中產，其實是最脆弱的一個群體，也是最沒有安全感的一個群體。中產之所以雞娃，也是來源于這種不安全感。因為中產們知道，自己的財富是不安全的，很容易無形之中被劃走，從而階級下滑。

　　今天我不聊賭博、創業這些明顯容易暴雷的事情，我就聊一些按部就班的老實中產，階級是如何滑落的。

　　第一件事，財富的此消彼長。

　　首先要知道，什么是財富。

　　財富是錢的絕對數額嗎？并不是。財富，代表著你有多少購買力。有一句話叫做“富人最大的財富就是窮人”，其實就是這個道理。沒有窮人，富人或者中產的財富一文不值。你能買到多少窮人的服務，這個才叫做財富。

　　大家有沒有發現，現在中國的中產過得很爽？

　　跟日本相比，中國和日本的中產家庭收入都差不多是30~50萬人民幣（一線城市為例），但是兩者能買到的服務天差地別。

　　在中國安裝空調，安裝費只要200塊，但是日本要1000塊。

　　在中國雇傭一個保姆，年薪10萬，但是日本要20萬。

　　在中國理發，只要30~50塊，但是日本要200塊。

　　所以日本中產是坐不起出租，用不起保姆，吃個西瓜也要考慮再三的。

　　大家看到中國和日本，包括其他發達國家的差距了吧。中國中產擁有的財富絕對數額，跟日本是差不多的，但是能夠買到的窮人的服務，可以達到日本的3~5倍。

　　之所以拿日本舉例，主要是因為日本跟中國的中產工資比較類似。其實我對美國物價更了解，之前留學在美國待了幾年。美國的人力成本是真的高，比日本還高，所以留學生動手能力其實蠻強的，自己做飯、開車上下學、租車旅游等等，畢業時最大的優勢可能就是更加社會化。

　　但是在未來，隨著中國人口下降，其實人是會越來越值錢的，白領和藍領工資差距縮小，跟西方發達國家靠攏。現在中國底層的收入只有中產的10~20%，但是未來是能夠達到70%的。尤其是AI到來之后，最先代替的其實就是部分中產藍領，底層體力活是沒法代替的。很多人都說現在學歷貶值，但是未來大家就能看到什么是真正的學歷貶值，到時候名校畢業的孩子工資可能還不到大專的2倍（現在日本就是這樣的情況）。

　　當然，這件事情雖然對中產不利，但是整體是好的，中產不能一直把幸福建立在底層的低工資之上。我們更應該做的，是產業升級之后，提高社會整體收入水平。

　　第二件事情，就是人口結構逆轉。

　　操盤手拿出一塊地拍賣，開發商借債拿下這批地，中產再借債買下房子，最后債務落到中產頭上，債權則在操盤手身上。

　　貨幣不能無限新增，必須要有債權作為抵押物。所以操盤手有了這些債權，才能夠去印貨幣，然后用印出來的貨幣去補貼基建、軍工、教育、醫療等行業。

　　比如中國培養一個大學生，每年要花6.4萬元，但是大家交的學費也就5k塊。剩下90%，其實就是用中產債權印發的貨幣補貼的。

　　還有地鐵、醫療等等，全部都是有補貼的，靠的都是中產的購房債務（還有交的稅）。一二線的中產應該有體感，最大的支出就是房子和稅。

　　稅中產是逃不掉的，但是為什么大家會心甘情愿去買房呢？

　　因為中產們相信，買房并不是消費，而是換一種方式儲蓄。而且這種儲蓄的方式，可以戰勝通貨膨脹。其實在過去很多年，確實如此。

　　所以樓市鏈條的幾個玩家：

　　操盤手，相信拿地換錢，穩賺不賠。

　　開發商，相信可以把債務轉移給中產，也能穩賺不賠。

　　中產，相信買房是一種儲蓄，將自己年輕時候的勞動儲蓄下來，老了之后再換取其他年輕人的勞動。

　　這套系統在過去運轉很好，但是目前情況發生了逆轉。逆轉的最大因素，就是人口結構發生了改變。

　　現在的中產把勞動換成房子的時期，正好是人口紅利最充足但是房子數量不夠多的時候。但是當現在的中產老去之后會發現，自己進入到人口紅利不足但是房子卻很多的時代。

　　人越來越少，但是房子越來越多（我之前看過一個數據，最近10年造的房子數量，跟之前幾十年的數量相等），這件事非常致命，現在人口拐點剛到，大家還沒有意識到這件事的威力。

　　目前中國的人均住宅面積，其實跟發達國家差距不大了。而且西方很多都是住別墅的，我們還是高層居多，戶均面積更小，人均居住面積一樣的情況下，代表我們擁有的房屋數量更多。未來隨著人口下滑，就算不造新的房子，目前的房子數量也是足夠的。

　　很簡單，由于人口結構+房子數量的變化，供求關系發生了逆轉。那么這件事情翻譯到現在的中產身上，就是高買低賣。在供求關系緊張的時候買，付出了更多勞動；在供大于求的時候買，得到的勞動回報減少。

　　除了房子帶來的直接打擊之外，還有背后的債務鏈條帶來的間接打擊。

　　由于土地財政的失效，未來補貼減少之后，大家的消費就肉眼可見地增長了。地鐵票價/打車費/外賣費翻三倍，學費翻三倍，醫院就診價格翻三倍等等，各位中產如果維持目前的收入，過得就遠遠沒有現在爽了。

　　第三件事情，就是認知缺陷下的盲目負債。

　　這件事情其實跟我前面說的兩件事情是相關的，就是因為沒有意識到財富此消彼長+人口結構逆轉，進而盲目負債。

　　中產之所以敢負債，一定是考慮了預期收入和支出之后，權衡出來的結果。

　　2020年之前，中產的認知缺陷在于過于依賴之前的發展慣性，沒有觀察到經濟其實已經到了拐點。這種情況下，對自己未來收入盲目樂觀，算出一個自己實際上還不了的債務總數。然后經濟下行時期，啪就斷掉了，之前還不起房貸跳樓的中金員工就是這一類。

　　2020至今，中產被殘酷的現實教育之后，對經濟拐點的認知缺陷被消除了，但是對房價還是有認知缺陷，覺得這是投資而不是消費，貨幣超發，房產是抗通脹最好的方法。

　　然后中產就被教育了，預想中的通脹并沒有到來，反而是通縮時期房子的高估值穩不住了，房價快速下行，即使是一線城市也不例外。現在，中產的房子抗通脹的認知基本被消滅了，可能還剩一點頑固的中產需要再被教育一兩年。

　　那么現在的中產認知缺陷就在于，沒有考慮到土地財政失效+人口結構下滑背景之下，未來人力成本的上升。

　　這件事情的典型代表，就是雞娃+躺平派。

　　雞娃的家長不知道的是，下一代年輕人將越來越值錢，有沒有學歷其實差距不大了。985賺到的錢，可能就是二本的1.5~2倍。這種情況下，保證孩子的身心健康，找到孩子的興趣點，其實是更劃算的事情。現在孩子抑郁比例這么高，冒這么大的風險，就為了多賺30%的工資，值得嗎？

　　躺平派則是另外一個極端，算一下自己現在每個月花多少錢，然后賺夠工資就退休。他們就是低估了未來人力成本上漲帶來的生活成本壓力，現在每個月花3000，人力成本上漲之后就是9000，所以對未來支出產生了嚴重的低估。

　　以上兩類人群，就是認知錯誤情況下做出的錯誤判斷。但這些判斷還不至于返貧，真正的返貧在于錯誤認知之后的負債。

　　當下的中產，其實還是高估了未來的現金流的，此刻做出的所有決策都是建立在錯誤的估算模型中的，所以做出的一切負債行為可能都是不理智的。

　　當下如此低的支出，是人口紅利+薅中產羊毛補貼下的。未來這些消失之后，大家才能看到真實的支出比例，一個跟歐美國家一樣的支出比例。

　　未來像這種國家補貼項目的漲價，會越來越常見。（圖1學費上漲，圖2上海自來水價格上漲）

　　最后說一句，現在的中產確實慘，屬于羊毛被薅禿的一代。

　　對現在的中產，最悲哀的人生是什么？

　　就是現在逆周期的買入昂貴的房產，背上巨額房貸，在物價便宜的時代，卻因高房貸而沒錢消費，可到老了房貸還清了，卻因為人口結構的巨變導致房子貶為白菜價，而消費價格卻一飛沖天，再也沒錢消費了。

　　于是一生都在勞作，沒有好好享受過。

　　從出生就被告訴要延遲滿足，但是沒有告訴你的是，這一延遲，可能就是下輩子的事了。

　　那怎么才能避免被薅羊毛呢？

　　提高自己的認知，尤其是在負債和判斷資產未來價值方面，要有清晰的判斷。房子、補習班這些，你真的了解他們未來能夠產生的價值嗎？

　　那怎么才能薅羊毛呢？

　　生孩子。這個觀點可能跟市面上大多數人不一樣，但是我們下一代孩子是在一個勞動力供小于求的年代，這就保證了一件事情，就是孩子們長大后，還能薅我們這老一代中產的羊毛。我們想要購買他們的服務，付出的代價會比現在大很多。他們想要購買我們的資產，付出的代價會比我們現在付出的小很多。