6月17日，A股市場(chǎng)主要指數(shù)漲跌不一，滬指盤(pán)中翻紅后回落，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指持續(xù)走強(qiáng)，盤(pán)面上，電子板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，PCB概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，再度掀起個(gè)股漲停潮，MLCC概念、玻纖概念反復(fù)活躍走強(qiáng)。

相關(guān)ETF——截至11:08，港股通信息技術(shù)ETF華安（513240）上漲2.20%，盤(pán)中換手129.88%，成交1.23億元，市場(chǎng)交投活躍。跟蹤指數(shù)中證港股通信息技術(shù)綜合指數(shù)（930967）強(qiáng)勢(shì)上漲2.13%，成分股建滔集團(tuán)上漲16.97%，華虹宏力上漲8.59%，舜宇光學(xué)科技上漲8.38%，瀾起科技，廣合科技等個(gè)股跟漲。

電子50ETF華安（515320）上漲3.11%，沖擊4連漲，盤(pán)中換手8.97%，成交1175.06萬(wàn)元。跟蹤指數(shù)中證電子50指數(shù)（931461）強(qiáng)勢(shì)上漲3.11%，成分股盛美上海上漲11.02%，鵬鼎控股上漲10.00%，深南電路上漲10.00%，京東方A，TCL科技等個(gè)股跟漲。

消息面上，PCB行業(yè)迎來(lái)漲價(jià)周期，5月起建滔積層板、木林森相繼上調(diào)覆銅板、PCB產(chǎn)品價(jià)格。國(guó)金證券指出，英偉達(dá)VR200NVL72機(jī)柜BOM較GB300提升95%至780.3萬(wàn)美元，PCB價(jià)值量同比暴漲233%，單機(jī)柜價(jià)值從3.51萬(wàn)美元躍升至11.67萬(wàn)美元，為非內(nèi)存品類(lèi)漲幅第一。

摩根士丹利最新報(bào)告預(yù)測(cè)，隨著AI集群規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，GPU之間的數(shù)據(jù)傳輸需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，這將推動(dòng)光模塊需求快速爆發(fā)，當(dāng)光模塊從400G向800G、1.6T甚至3.2T升級(jí)，其內(nèi)部PCB的材料、層數(shù)和制造工藝都將迎來(lái)全面升級(jí)，從而帶動(dòng)單塊PCB價(jià)值量大幅提升。

摩根士丹利預(yù)計(jì)，2025年至2028年，全球AI光模塊PCB市場(chǎng)規(guī)模將從6.2億美元增長(zhǎng)至37.7億美元，三年增長(zhǎng)超過(guò)5倍，年復(fù)合增速高達(dá)83%，遠(yuǎn)超同期光模塊60%的增速。報(bào)告指出，AI光模塊總出貨量2026年至2028年分別預(yù)計(jì)為7300萬(wàn)只、1.41億只和1.58億只，其中1.6T光模塊出貨量三年復(fù)合增速約60%，電路板市場(chǎng)增速高達(dá)83%。

AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，正推動(dòng)高端PCB需求快速增長(zhǎng)。東吳證券表示，受下游消費(fèi)電子疲軟及庫(kù)存周期影響，全球PCB市場(chǎng)2022年-2023年經(jīng)歷階段性回調(diào)。隨著AI服務(wù)器、高算力基礎(chǔ)設(shè)施等新興需求驅(qū)動(dòng)，行業(yè)自2024年起逐步復(fù)蘇，2024年同比增長(zhǎng)5.8%，2025年預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)6.8%，重回增長(zhǎng)軌跡。

相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在AI產(chǎn)業(yè)化背景下，作為算力基礎(chǔ)設(shè)施主力，電子板塊中的算力芯片、半導(dǎo)體存儲(chǔ)、PCB、被動(dòng)元件等關(guān)鍵環(huán)節(jié)正面臨前所未有的創(chuàng)新機(jī)遇。電子板塊的上市公司數(shù)量與產(chǎn)品范圍也在不斷豐富，孵化出多元產(chǎn)業(yè)鏈和投資主題，投資者可以在電子板塊找到多元投資機(jī)會(huì)。

相關(guān)產(chǎn)品：

港股通信息技術(shù)ETF華安（513240）：緊密跟蹤中證港股通信息技術(shù)綜合指數(shù)，重倉(cāng)港股PCB龍頭企業(yè)，覆蓋設(shè)備、存儲(chǔ)上下游，高純芯屬性適配AI硬件周期，實(shí)行T+0交易，方便投資者把握PCB板塊短線(xiàn)布局機(jī)會(huì)。

電子50ETF華安（515320）：緊密跟蹤中證電子50指數(shù)，PCB含量位居全市場(chǎng)前列，指數(shù)納入東山精密、生益科技等PCB核心龍頭，充分受益服務(wù)器、CPO設(shè)備高端板材需求擴(kuò)容。有望持續(xù)受益于消費(fèi)電子向具身智能轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)紅利，為投資者提供一鍵布局電子行業(yè)龍頭與機(jī)器人新賽道的工具選擇。

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