北京
開頭必須先祝賀下梅老板，今天獨中三元，幫助阿根廷3:0擊敗阿爾及利亞。
誰能料到，梅西這臺球場老法拉利，會以39歲高齡，拿下他世界杯生涯的第一個帽子戲法。
真是強得可怕。“諸神黃昏”在他身上是不存在的。這就是競技體育的魅力，個人的努力和意志可以突破各種標簽和局限。
這下壓力真的給到明天要上場的那個男人了。
A股這邊就風格完全不同了，老登依然不受人待見，AI科技卻繼續狂歡。
今天的陸家嘴論壇，釋放了一個強烈信號，就是科技，科技，還是科技！
論壇核心信息我劃個重點：
1、 目前A股科技板塊市值占比超過3成，市值超千億的科技企業占比達到45%。
2、主動擁抱新一輪科技革命和產業變革，持續增強資本市場制度包容性、適應性。
3、科創板將第五套標準適用范圍將擴大至人工智能大模型行業。
4、將適時發布規范發展資本市場人工智能的指導意見。
其實不用再多解讀了。大趨勢就是要繼續大幅提升A股的科技比重，資金潮水肯定是整體繼續往這個方向走。
大A今天的表現就是這樣，非常結構化、極致化的行情。算力硬件方向繼續狂飆。而老登板塊繼續大面積回調，比如白酒，簡直是沒有底線。
上證就是典型的被權重老登拖累，在4000-4100點震蕩換手，繼續被30日均線壓制，如果接下來三個交易日突破不了，可能要走回頭路了。
創業板早盤也是整體橫盤震蕩，午后拉了一下。好在始終挺立在周一那根放量長陽線的上方，說明周一大漲后籌碼鎖定良好，資金兌現意愿不強。
這種橫而不跌的整理，比上證的橫盤微跌更健康，調整到位后大概率要繼續上攻。
今天最火爆的概念毫無疑問是PCB（印制電路板）。
之前我們聊過，PCB其實就是一個硬件底座，把芯片等各種電子元件連接起來。芯片之間的信號傳輸，就是通過PCB上的銅線進行。
我們日常見到的這種綠色的電路板，就是PCB。
可以這么理解，PCB就是整個AI算力的道路基建。決定算力設備性能上限的當然是芯片，但決定設備能否真正運行以及實際運行效率的是PCB。
這就好比，你買了一臺跑車，性能確實牛，但在鬧市區單行道上跑，就是不如在四車道高速路上跑得快。
為啥現在PCB爆火？核心是PCB的關鍵材料，包括覆銅板、電子布、玻璃基板、玻璃纖維等等，都在瘋狂漲價。
本質上是反映了PCB進入了嚴重供不應求的景氣周期。
現在機構對AI算力產業盯得最緊的就是達子的下一代Rubin平臺。結果大家把Rubin機柜進行了BOM（物料清單）拆解后發現，單機柜PCB價值量相比GB300大幅提升，部分測算顯示價值量增幅超過200%。
也就是說，PCB環節是被明顯低估了。以前大家只覺得這是一個常規的連接器件，現在卻和CPO光模塊一樣，變成了AI服務器中價值增長最快的環節。
總的來說，現在資金依然是在緊緊擁抱AI算力，而上游硬件環節，是目前更有確定性的方向。
但說到指數工具，目前并沒有專門的PCB指數，不過有一個指數很有意思，就是中證科技龍頭指數，它就重倉了PCB板塊的龍頭，所以今天跟蹤這個指數的科技ETF華寶，盤中逆勢暴漲快4個點，創成立以來新高。
更重要的是，這個指數不是一個簡單的科技貝塔，而是做了基本面因子的策略篩選。核心看的是科技龍頭企業的業績成長性和研發投入，因為只有這兩塊同時考察，才能篩選出長期表現更好的科技龍頭。
比如在成長性這塊，是看企業的營收增速和凈利潤增速，研發這塊看過去三年的研發投入復合增速。
結果就是，篩選出了 電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中，規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只龍頭，相當于是賺“硬科技貝塔”+“績優龍頭超額阿爾法”的錢。
如果把它跟科創50來對比下也很明顯，近三年，科技龍頭指數是漲了大約115%，而科創50只有70%。最大回撤也比科創50要小。 所以對于想抓住科技主線的資金來說，這種科技策略指數就是一個綜合性價比相對比較高的工具。
蹲一下今晚沃什首秀，看他是會新官上任先點火，還是乖巧懂事先沉默。
你們今天賺錢了嗎？
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