不是所有手機廠商都有漲價權

出品 | 虎嗅科技組

作者 | 梁卡爾

編輯 | 苗正卿

頭圖 | 蘋果官網

蘋果很少公開把產品漲價歸因于上游成本。

蘋果CEO蒂姆·庫克（Tim Cook）近日在接受外媒采訪時表示，公司計劃提高產品價格，以抵消內存和存儲芯片成本的飆升。“價格上漲不可避免”，庫克稱，蘋果一直在努力保護消費者免受漲價影響，但眼下的壓力已經“難以為繼”。

供應鏈神話的防線正在失守。在過去近二十年的時間里，蘋果在消費電子領域扮演的角色，始終是那個無所不能的供應鏈大師。憑借龐大的現金儲備與統治級的議價能力，這家科技巨頭仿佛獨立于全球半導體周期波動之外。

回顧蘋果歷史上歷次重大的漲價理由，無非是硬件技術質的提升帶來的價位帶躍升，彌補美元歷史性走強導致匯率差，以及砍掉低配產品線的“隱形漲價”。消費者雖然錢包受損，但依然愿意為“領先一代”的體驗買單。但這一次不一樣，庫克指向的是內存和存儲芯片成本。這意味著，即便是最懂供應鏈的庫克也無法再維持下去了。

不過，庫克沒有透露漲價的服務和時間。目前行業普遍的預測是，這一次調整最快將在9月的秋季發布會上見分曉。屆時，蘋果將推出新一代iPhone產品，預計首款可折疊iPhone也將推出。然而，在這場科技盛宴到來前，庫克此番表態更像一個信號，成本壓力已傳導到終端定價。

Omdia智能手機市場首席分析師李澤剛告訴虎嗅，其實大家對于內存漲價早已有了一定預期，這種短缺和持續上漲大概率會一直蔓延到明年下半年。如果蘋果新機堅持不漲價，那它的毛利會犧牲很多。鑒于安卓品牌此前已經開始大幅提價，蘋果選擇提價也是情理之中。

問題也隨之變得更復雜，蘋果漲價之后，國產安卓廠商是終于獲得了跟漲窗口，還是會被更高的成本進一步擠壓？答案顯然不是“大家一起漲價”這么簡單。

因為，成本壓力是共同的，但漲價能力不是共同的。

蘋果背后是一整條產業鏈。圖片來源：AI作圖

不只是內存，手機BOM重新進入上行周期

這場危機背后，是科技行業的AI淘金熱。微軟、谷歌等云廠商紛紛宣布大幅增加資本支出預算，在全球范圍內瘋狂搶奪高帶寬內存（HBM）和服務器DRAM的產能，三星、SK海力士、美光等半導體巨頭迅速調整了生產線。利潤更豐厚的服務器芯片蠶食了原本屬于消費電子的產能。

Omdia半導體行業分析師總監何暉告訴虎嗅，存儲的短缺和暴漲，本質上與AI的Token產生量強相關。過去三年，全球AI主要圍繞數據中心和云端訓練展開，但從今年開始，整個AI全面轉向推理的新階段，它會在應用層不斷產生并消耗極其龐大的Token，只要對Token的需求在增加，存儲的需求就會不斷增加。

盡管庫克對外媒表示，蘋果已準備好動用現金儲備來增加內存供應，但在絕對的算力泡沫面前，即便是蘋果也失去了優先權，不得不像其他廠商一樣排隊。庫克甚至說，在過去40多年的職業生涯中，在任何領域都從未見過這種情況。

IDC全球及中國副總裁王吉平對虎嗅表示，當前行業處于AI超級周期的影響階段，內存和存儲芯片的成本上漲，已經超出年初預期。這不是一年兩年就能結束的問題，部分核心配件價格可能會維持較長時間的上行壓力。

然而，智能手機行業的成本壓力，遠比庫克公開抱怨的還要深重。

多位長期追蹤半導體供應鏈的行業分析師指出，內存和存儲芯片的暴漲只是冰山一角。隨著今年端側AI大模型在手機端的全面鋪開，智能手機更加強調端側算力。為了在本地流暢運行百億參數的模型，手機對DRAM容量的要求迎來了斷層式的躍升，急速飆升至12GB、16GB甚至更高。

何暉表示，可以清晰地看到行業對高端LPDDR5等存儲芯片產生的巨大新需求，一旦終端設備帶有AI本地推理功能，其本地存儲容量的需求相對于以前的形態，就會發生數量級的增長。存儲的產量完全由字節數衡量，而且所有的電子設備都會用到存儲，所以這輪漲價態勢在未來一兩年內是遏制不住的，大勢所趨之下，也一定會極大地影響到所有終端產品的售價。

機身之下是AI熱潮重塑半導體供應鏈的縮影。AI作圖

“量”的激增遇上“價”的暴漲，導致內存模塊在整機成本（BOM）中的占比達到了歷史高點。

與此同時，處理器也正在成為旗艦機成本上漲的另一條主線。 IDC中國高級分析師郭天翔指出：“存儲只是一部分原因，更嚴峻的是下半年臺積電2納米（2nm）的SoC（系統級芯片）產能也極度緊張，價格同樣大幅上漲。”

隨著高端手機繼續向端側AI、本地大模型、多模態處理能力演進，對SoC算力、能效和先進制程的要求也在提高。臺積電先進制程產能緊張，2nm、3nm等節點價格繼續走高，最終都會傳導到蘋果A系列芯片、高通驍龍旗艦平臺以及聯發科高端平臺。AI成本還會漲到哪？

這一輪溢價的根源，來自于臺積電等晶圓代工巨頭在先進制程上的絕對壟斷與定價話語權。隨著AI芯片塞滿了代工廠，臺積電已明確傳出將再次上調先進制程的價格，與此同時聯電也宣布跟進，計劃分階段推進提價，漲價周期或延續至2027年。

此外，分析師郭明錤也在社交媒體表示，蘋果公司可能推出新的攝像頭系統，該系統的成本也將比之前的型號高出約50% 。原因或是采用了全新的可變光圈鏡頭。

也就是說，手機廠商面對的不是某一個零部件漲價，而是幾個核心成本項同時上行。

蘋果或不會粗暴漲價，但會轉嫁成本

蘋果大概率不會簡單地把所有產品起售價統一上調，而是會展現出極其精密的商業操盤手段。

李澤剛判斷，蘋果大概率還是會在新品上做文章，比如Pro和Pro Max以及市場預期的折疊屏產品可能會提價。

這符合蘋果一貫的商業邏輯。蘋果也會受供應鏈影響，但它的優勢是擁有比多數廠商更強的成本轉嫁能力。iPhone用戶換機粘性高，iOS生態鎖定強，高端用戶占比高，Pro系列和大存儲版本的價格彈性也更高。

此外，蘋果還可以通過減少老款機型優惠來實現“暗漲”。王吉平認為，蘋果未必會直接調整老產品官方價格，但促銷力度可能會收窄。過去部分老款iPhone在電商大促中能有較大優惠，未來類似大額讓利可能減少。郭天翔也認為，市場端優惠減少會成為更直接的表現。

這意味著，消費者感受到的漲價不一定只體現在發布會的價格公布環節，而是可能體現在，首發權益縮水、大存儲版本更貴、老款優惠變少，以及渠道價格更硬。

618期間，小米、華為、蘋果等手機品牌紛紛下調價格，看似與內存漲價逆勢而行的原因或需要激發消費需求。實際上是因為，第二季度庫存積壓處于高位，而第二批國家補貼已全面下達，廠商期望通過多重優惠效應，激發消費需求，從而帶動一波銷量。

王吉平表示，像618等電商大促中，iPhone 17能優惠1000元人民幣，未來可能會越來越少。

通過產品結構完成價格調整，這樣既能控制輿論沖擊，也能把成本壓力轉嫁給價格敏感度更低的用戶。蘋果真正要守住的不是某一個起售價，而是整個價格體系。

沉默的中國廠商，中低端壓力更大

當庫克選擇直面媒體坦承壓力時，中國智能手機廠商正陷入一種微妙的沉默。

截至虎嗅發稿時，多家智能手機廠商并未回復是否會跟隨漲價的問詢。多位國內手機行業分析師給出了相似的預測，中國廠商跟著漲價，只是時間問題，因為成本的上漲沒有任何一家廠商能夠獨自消化。

影響是全方位的。OPPO、vivo、榮耀等中國頭部廠商實際上已從今年一季度開始，就陸續上調了部分產品的售價。更殘酷的是，王吉平告訴虎嗅，安卓陣營中以中低端市場為主的廠商，正面臨著“生存危機”，全線漲價已是必然。

比如以海外下沉市場為主的傳音，就被迫調整產品結構，減少100美元以下機型的占比。不過，王吉平解釋，一季度財報明顯好于預期，這說明市場和消費者對于合理的漲價其實有一定接受度。但從兩三年的長周期來看，成本高企和漲價一定會徹底重塑目前的安卓廠商競爭格局，迫使部分廠商調整現有的業務方向。

一位券商分析師指出，蘋果的這一動作對國內安卓廠商具有極強的“指導意義”，“大家都漲了，蘋果也沒必要硬撐。國內廠商接下來的策略大概率會像之前類似，進行換產品結構的處理，即盡量多發高配置、高價位的手機產品來稀釋低利潤率。”

然而，商業社會的博弈往往充滿了戲劇性的反轉。蘋果這一次看似殘酷的“帶頭漲價”，對中國廠商不是單純的壞事。

過去幾年，國產旗艦通過持續的配置提升不斷上探售價，將國產高端手機推向了 5000 元甚至更高的價格帶。但尷尬的是，蘋果基礎款長期壓在一個相對穩定的價格錨上。一旦國產旗艦和iPhone之間價差過小，消費者很容易產生一個簡單判斷，“既然都這么貴了，為什么不買蘋果”？

所以，蘋果如果漲價，反而會抬高高端手機的價格天花板，給國產旗艦重新拉開價差。

在過去的定價邏輯下，國產旗艦因為成本不斷上漲，起售價已經被迫一路推高至5000-7000元檔的深水區，而蘋果的iPhone基礎版長期將起售價“釘”在5999元。這種“危險的價差收窄”，曾讓國產高端面臨著被蘋果降維打擊的窒息感。

“對國內4000元-6000元的高端市場絕對利好”，郭天翔表示，如果國產旗艦一直漲，蘋果不漲，兩者價差越來越小，國產高端會很難受。蘋果漲價后，國產品牌會獲得一定喘息空間。

上述券商分析師認為，蘋果漲價對這一價位市場有正面意義。天花板被抬高后，國內廠商要么可以適當修復利潤率，要么可以繼續維持價格差，強化性價比優勢。李澤剛也表示，此前在iPhone主銷版本沒有漲價的情況下，其實對國產高端提價的銷量影響是比較大的。蘋果一旦新機漲價，將重新拉開雙方的價格差距。

真正麻煩的，是中低端手機。這部分產品的用戶價格敏感度更高，廠商毛利率更薄，渠道競爭也更激烈。對這些機型來說，明面提價很容易傷害銷量。因此更常見的方式可能不是直接漲價，而是“暗漲”，低配版本減少，大存儲版本變貴；起售價不變，但配置收縮；促銷減少，渠道優惠收窄；新品向更高價格帶遷移，低價機型占比下降。

也就是說，蘋果漲價帶來的不是全行業的平均利好，而是一次價格帶分化。蘋果有漲價權，國產高端獲得跟漲空間，中端只能精細調配置，而低端最容易被成本擠壓。

圖表由AI生成，數據來源：IDC官網

這場由庫克接受采訪所引發的行業余震，正在向市場傳遞一個清晰的信號，消費電子行業的低成本時代已終結，手機行業的定價心理將會改變。

在持續的供應鏈重壓下，第三方研究機構已經開始對整個智能手機大盤提出警示。5月，IDC最新預測中，已將2026年全球智能手機出貨量下調至10.9億部，同比下滑13.9%。“這已是我們給出的史上最悲觀的預測之一，”王吉平表示，這一數字比我們2月份預測的下滑12.9%更為負面。

如果蘋果以及未來華為等大廠持續維持漲價態勢，盡管非常有限，但IDC仍有可能進一步調整現有的市場預測。2026年全球手機市場將經歷一場前所未有的“供給側衰退”。

夏秋季新品發布周期即將到來，消費者和手機廠商都必須接受這個殘酷的新常態，想要享受端側AI帶來的科技未來，就必須付出前所未有的成本代價。甚至未來一兩年，都可能會看到更多“看起來沒漲、實際更貴”的手機。

在這場重新洗牌的生存游戲中，下一輪行業的分化，可能就從誰擁有漲價權開始。

本內容未經允許不得轉載。授權事宜請聯系 hezuo@huxiu.com。