作者 | 譚少游 張無記

編輯 | 張無記

全球AI博弈，進入一個新階段：

史無前例，美國第一次，向全球無差別封鎖最前沿的AI模型。

6月12日，美國政府以“國家安全”為由，對Anthropic最強的兩款模型Fable5和Mythos5實施出口管制。

管制有多嚴？

除了美國公民，任何人都無法使用。

哪怕是來自英國、日本等盟友，哪怕人就在美國，甚至連Anthropic自己的外籍員工，也被列入限制范圍。最終，兩款模型被迫下線。

這件事，很可能成為AI發展史上的一個分水嶺：

過去，美國封鎖的主要是芯片、光刻機、超級計算機等硬件。現在，封鎖已從“算力”深入到“智力”本身。

為什么AI大模型不再只是商業軟件，而被正式視為影響國家安全的戰略能力？

為什么中國幾乎在同一時間出手，為AI大模型上市打開“綠色通道”？

為什么“老登”資產跌跌不休，所有資源都在為科技讓路？

微妙變化正在持續累積，大國博弈的草蛇灰線背后，巨大的連鎖反應開始了。

美國對芯片、AI的管制，不是一天兩天了，但這一次，嚴厲程度超出了所有人的預料。

6月12日，美國政府以“國家安全”為由，對Anthropic最先進的兩款模型——Fable 5和Mythos 5正式實施出口管制。

所有外國公民，哪怕來自英國、日本等盟友，哪怕身處美國境內，甚至連Anthropic自己的外籍員工，也被列入限制范圍。

由于無法逐一核驗用戶國籍，Anthropic最終只能將兩款模型全部下線。

一款面向全球發布的頂級AI模型，生命周期只有三天，堪稱史無前例。

6月9日，Anthropic 官網發布的聲明 圖源：Anthropic官網

為什么偏偏是最新、最強的模型被限制？

Anthropic官方稱是美國政府擔心Fable 5存在被繞過安全限制的風險，可能被用于發現軟件漏洞。

但這只是表面理由。美國真正擔心的，是前沿模型正在逼近戰略能力的邊界。

Anthropic早已不是一家純粹的AI公司。創始人Dario Amodei公開承認，Claude已部署到美國國防和情報體系中，用于情報分析、建模仿真、作戰規劃、網絡行動等任務。

最先進的AI模型，不再只是一款可以全球銷售的商業軟件，而是一種類似先進芯片、武器系統和戰略情報的國家能力。

誰可以使用，已經不再完全由企業決定。

Anthropic事件將帶來第一個深刻影響：頂尖科技公司的估值邏輯可能要變了。

過去，投資者為什么愿意給AI公司極高估值？有一個核心前提：技術無國界。

一個模型一旦開發成功，就能迅速服務全球幾十億用戶。市場越大，收入天花板越高，估值也就越高。

但Anthropic事件證明，這個前提正在動搖。

企業能夠服務多大的市場，不再只由技術能力和用戶需求決定，還取決于國家允許它賣給誰。

今天限制外國公民，明天會不會限制某些國家、某些機構，甚至某些行業？

一旦模型成為國家安全資產，所謂“全球市場”，就可能隨時被行政邊界切開。

“無國界科技”的估值溢價，正在被地緣政治打到骨折。

技術越先進，越可能受到嚴密監管；模型越強，越可能被視為戰略資源；企業自主經營的空間，反而可能越來越小。

不過，對AI產業鏈的另一部分來說，國家競爭又構成了巨大利好。

芯片、服務器、數據中心、電網和通信網絡，正在從普通商品升級為戰略基礎設施，可能因為國家持續投入、訂單增加、戰略地位上升而獲得更高估值。

模型企業承受的是“主權折價”，基礎設施獲得的則是“安全溢價”。

圖源：AI 制圖

這意味著，AI產業可能出現一種看似矛盾的局面：

模型公司的估值，因為全球市場被切割而承壓；芯片、算力、電力和能源的戰略價值，卻因為國家競爭而上升。

AI泡沫或許存在，但托住它的，已經不只是企業利潤，還有國家意志。

在這一背景下，大國博弈的布局正在更加緊鑼密鼓地進行。

6月17日，證監會主席吳清在陸家嘴論壇上宣布，科創板第五套上市標準將擴大至人工智能領域，支持優質人工智能大模型企業上市。

這很不尋常。

中國資本市場傳統的上市邏輯，最看重財務指標——有沒有收入，有沒有利潤，能不能持續盈利。這套標準的目標很清晰：保護投資者，防止只會講故事的公司圈錢。

但AI大模型企業恰恰是另一種邏輯，它們前期要買芯片、建算力、招人才、訓練模型、做應用生態，每一步都在燒錢，很多公司短期內不但賺不到錢，甚至越先進越虧錢。

這次第五套標準擴圍到人工智能，真正釋放的信號是：

允許資本市場為關鍵技術提前買單。

上交所要求，申請企業至少要有一款大模型已上線，并實現規模化應用。

可以暫時沒有利潤，但不能沒有產品；可以還沒賺錢，但必須有技術能力和商業落地成果。

種種動作，目標都指向同一個：誰都不愿意在下一輪科技革命中掉隊。

為此，種種資源都要向科技傾斜，各行各業為科技攻關讓路。

最近，市場上流行一個詞，叫“老登資產的崩潰”——白酒、地產、傳統藍籌失寵，舊消費敘事、土地升值敘事、人口紅利敘事，正在失去光環。

當然，所謂“老登資產崩潰”，并非意味著傳統資產集體失去價值。

AI不是在消滅現實世界，而是在以前所未有的規模吞噬資源。真正崩潰的，是那些依賴舊人口結構、舊消費習慣和舊信用擴張的資產敘事。

AI時代最反常識的一幕是：

世界越數字化，對物理世界的依賴反而越深。

模型越強，需要的芯片越多；芯片越多，需要的數據中心越大；數據中心越大，需要的電力、制冷設備、變壓器、電網和通信設施就越多。

這些需求繼續向產業鏈上游延伸，又轉化為對銅、鋁、天然氣、煤炭和鈾等的需求。

國際能源署預計，全球數據中心用電量將從2025年的約485太瓦時，增加到2030年的約950太瓦時，五年接近翻倍。

世界越數字化，耗電量越驚人 數據來源：國際能源署《Key Questions on Energy and AI》

其中，AI專用數據中心用電增長得更快，預計五年增長到現在的三倍。

這意味著，AI每向前推進一步，背后都要增加更多機柜、變壓器、輸電線路、發電設備和能源供應。

因此，能源、礦產、電網和工業基礎設施雖然看起來“老”，卻可能因為AI獲得新的戰略價值。

它們不是舊時代的殘余，而是新時代的底座。

參考資料：

1、譚少游：智谷趨勢內部研判分析

2、Axios：《Anthropic出口禁令為美國AI行業敲響警鐘》

3、6月17日吳清在陸家嘴論壇上的講話

4、國際能源署：Key Questions on Energy and AI