6月24日晚，祥鑫科技（002965.SZ）發(fā)布“關(guān)于簽訂股權(quán)收購框架協(xié)議的公告”。公告披露，祥鑫科技擬通過現(xiàn)金收購與增資相結(jié)合的方式，取得蘇州酷爾芯科技有限公司（以下簡稱酷爾芯科技）51%的股權(quán)。

如本次交易完成，酷爾芯科技將成為祥鑫科技的控股子公司。公告顯示，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也預計不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

公告發(fā)布后，6月25日早盤，祥鑫科技股價高開，隨后漲停，截至午盤時仍維持漲停走勢。

祥鑫科技6月25日分時走勢

目標公司專注液冷散熱

祥鑫科技主要經(jīng)營汽車五金模具、汽車零部件、新能源金屬制品、機器人、自動化設(shè)備、機械手等產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)銷。從2025年主營收入構(gòu)成來看，新能源汽車沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件收入最高，占營業(yè)收入的58.05%，其次是儲能設(shè)備沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件。

本次交易的目標公司酷爾芯科技成立于2023年11月，注冊資本1500萬元，注冊地址位于蘇州高新區(qū)。其主要從事液冷散熱器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括波紋管、散熱管集成模組等。

目標公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，酷爾芯科技2025年度實現(xiàn)營業(yè)收入接近1.04億元，凈利潤為3169.28萬元。2026年1~3月，酷爾芯科技實現(xiàn)營業(yè)收入5125.31萬元，凈利潤為1841.03萬元，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。截至今年3月31日，其資產(chǎn)總額為1.64億元，凈資產(chǎn)為6864.05萬元。

交易對方擬為酷爾芯科技的三位聯(lián)合創(chuàng)始人：李曉臻（現(xiàn)任董事長，持有酷爾芯科技32.55%股權(quán)）、盧旭煜（現(xiàn)任董事，持有酷爾芯科技23.25%股權(quán)）、劉邦緯（現(xiàn)任市場負責人，持有酷爾芯科技9.3%股權(quán)）。

經(jīng)核查，交易對方與祥鑫科技及公司控股股東、實際控制人等不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

公告還顯示，蘇州精普斯精密科技有限公司與目標公司均為李曉臻控制的關(guān)聯(lián)主體。為整合內(nèi)部資源并提升目標公司的資產(chǎn)完整性，目標公司正籌劃以現(xiàn)金收購蘇州精普斯精密科技有限公司100%股權(quán)，預計在本次簽署正式交易協(xié)議前完成合并。

祥鑫科技：亟需尋求外部資源整合

根據(jù)框架協(xié)議，祥鑫科技擬通過受讓股權(quán)及向酷爾芯科技增資的方式，取得酷爾芯科技51%的股權(quán)。目標公司整體估值暫定為6.75億元，最終價格將以審計、評估結(jié)果為基礎(chǔ)協(xié)商確定。支付方式為現(xiàn)金，資金來源為祥鑫科技自有資金和自籌資金。

在公司治理方面，交易完成后，酷爾芯科技董事會將由5名董事組成，其中祥鑫科技提名3名（含董事長），交易對方合計提名2名?？釥栃究萍疾辉O(shè)監(jiān)事會，設(shè)1名監(jiān)事。祥鑫科技將推薦財務(wù)負責人，交易對方推薦財務(wù)經(jīng)理。

祥鑫科技表示，本次交易前，上市公司依靠自主銷售模式布局液冷散熱領(lǐng)域，未能取得實質(zhì)性突破。上市公司亟需尋求外部資源整合，以打開新的業(yè)務(wù)突破口和發(fā)展方向，快速切入液冷散熱賽道。

本次交易若成功實施，將深化公司在液冷散熱領(lǐng)域的產(chǎn)品布局，進一步綁定核心客戶，有利于共同擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，加速公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級?？釥栃究萍伎膳c祥鑫科技現(xiàn)有的大量下游客戶建立業(yè)務(wù)對接與合作關(guān)系。

不過，公告也提示了多項風險，其中包括：本次交易尚處于籌劃階段，框架協(xié)議僅為初步意向，最終能否達成尚存在不確定性；若雙方在發(fā)展戰(zhàn)略、管理模式等維度無法建立有效整合機制，可能導致核心人才流失、管理效率下降等收購整合風險；本次收購將在合并資產(chǎn)負債表中形成較高的商譽，若目標公司未來經(jīng)營活動出現(xiàn)不利變化，商譽將存在減值風險。

祥鑫科技還強調(diào)，由于本次交易尚處于籌劃階段，無法預計對公司當年的業(yè)績影響。