北京
美光科技股價在AI存儲芯片超級周期中一路飆升，年內漲幅268.68%，過去一年暴漲763.64%，但我們的量化模型給出了最強烈的賣出建議。該模型以90%的最高置信度將美光目標價設為731美元，較近期約1052美元的價格隱含30.5%的下跌空間。
看好者認為，美光作為美國唯一的存儲芯片制造商，在超大規模數據中心HBM訂單不斷累積的情況下擁有強大定價權，緊張市況可能延續至2027年。但模型發出警告：漲勢已遠遠透支基本面。就在昨日，該股單日暴跌13.18%，或許正是裂縫顯現的信號。
估值風險不容忽視。美光目前往績市盈率高達53倍，在一個深度周期性的行業中極為突兀。只有當當前創紀錄的利潤率永遠不回歸常態時，11倍的遠期市盈率才能成立，而歷史表明這幾乎不可能。此外，公司CEO梅羅塔在近期30筆交易中以942至979美元區間密集減持，內部人士交易記錄整體呈現凈賣出，高位套現意圖明顯。
值得關注的是，那位在2010年發掘英偉達的明星分析師，近期公布了十大AI優選股票，而美光科技遺憾落選。投資者可重新審視AI賽道機會，免費獲取這份最新名單。
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