◆隔夜市場(chǎng)

數(shù)據(jù)來源：交易所

霍爾木茲海峽通航量持續(xù)回升，供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)憂慮削弱，國(guó)際油價(jià)下跌。NYMEX原油期貨08合約69.23跌2.69美元/桶，環(huán)比-3.74%；ICE布油期貨08合約71.99跌3.27美元/桶，環(huán)比-4.34%。

數(shù)據(jù)來源：交易所

◆宏觀

◎國(guó)務(wù)院副總理何立峰強(qiáng)調(diào)，要始終堅(jiān)守初心使命，發(fā)揮好大國(guó)重器的牽引帶動(dòng)作用，加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加快高水平科技自立自強(qiáng)，不斷提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，更好服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略。要強(qiáng)化各類企業(yè)的科技創(chuàng)新主體地位，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研融合和國(guó)企民企合作，積極打造優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群，加速數(shù)字化、智能化升級(jí)改造，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

◎中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝出席國(guó)際清算銀行（BIS）在瑞士巴塞爾舉行的行長(zhǎng)例會(huì)和年度股東大會(huì)。與會(huì)央行行長(zhǎng)就國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、通脹第二輪效應(yīng)的衡量、人工智能的影響等問題進(jìn)行了交流。會(huì)議期間，潘功勝會(huì)見部分與會(huì)央行行長(zhǎng)，就雙邊金融合作交換了意見。

◎香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示，香港不僅是招商引資的重要渠道，更是內(nèi)地企業(yè)和產(chǎn)品走向國(guó)際的“關(guān)鍵紐帶”，以及技術(shù)創(chuàng)新與國(guó)際市場(chǎng)之間標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則的“轉(zhuǎn)換器”。在國(guó)家“雙循環(huán)”發(fā)展戰(zhàn)略下，香港的國(guó)際化優(yōu)勢(shì)能有效協(xié)助內(nèi)地企業(yè)對(duì)接全球市場(chǎng)。香港正充分發(fā)揮“超級(jí)轉(zhuǎn)換器”功能，為內(nèi)地企業(yè)賦能增值，同時(shí)推動(dòng)自身發(fā)展和功能提升。

◎近期全國(guó)重點(diǎn)城市1-5月外貿(mào)數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，進(jìn)出口總額前五分別是深圳市、上海市、蘇州市、北京市、東莞市。在外貿(mào)30強(qiáng)城市中，長(zhǎng)三角共占10席。增速方面，西安最高，1-5月進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)85.1%；南京最低，1-5月同比下降4.7%。

◎中國(guó)地震臺(tái)網(wǎng)正式測(cè)定：6月29日00時(shí)12分，在四川宜賓市高縣（北緯28.50度，東經(jīng)104.69度）發(fā)生5.5級(jí)地震，震源深度6公里。中國(guó)地震局啟動(dòng)三級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。地震發(fā)生后，四川省消防救援總隊(duì)已啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)，調(diào)派宜賓支隊(duì)赴震中偵察災(zāi)情。截至29日1時(shí)，首批救援力量已抵達(dá)震中沙河鎮(zhèn)，暫無房屋倒塌、人員被困情況報(bào)告。

◎伊朗外長(zhǎng)阿拉格齊表示，未來30天內(nèi)，霍爾木茲海峽仍將由伊朗全面監(jiān)督和管理，在所有障礙清除后，該水道全部通行能力將得到恢復(fù)。任何干預(yù)或任何單方面行動(dòng)都將導(dǎo)致局勢(shì)惡化，并延遲海峽重新開放。

◎國(guó)際清算銀行發(fā)布報(bào)告稱，全球公共債務(wù)攀升、金融體系脆弱性凸顯、人工智能投資熱潮可持續(xù)性存疑等多重因素正在放大全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)必須實(shí)施穩(wěn)健審慎的宏觀政策。霍爾木茲海峽“歷史性關(guān)閉”引發(fā)能源及其他原材料供應(yīng)危機(jī)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景構(gòu)成新的威脅。盡管地緣政治緊張局勢(shì)有所緩解且油價(jià)大幅下跌，但此次沖擊造成的影響可能持續(xù)存在。

◆行業(yè)快訊

◎乙烯焦油跌勢(shì)收窄 短期預(yù)期升溫

短期來看，當(dāng)前乙烯焦油現(xiàn)貨貨源持續(xù)偏緊，疊加高溫煤焦油市場(chǎng)走強(qiáng)形成有力成本支撐，產(chǎn)品下行空間基本封閉，跌勢(shì)逐步收尾，在原料利好帶動(dòng)下，市場(chǎng)或存在漲價(jià)預(yù)期。拉長(zhǎng)周期來看，8 月份國(guó)內(nèi)多套乙烯裂解裝置將陸續(xù)復(fù)工開車，貨源供應(yīng)量集中釋放。隨著供應(yīng)增量如期釋放，乙烯焦油行情大概率轉(zhuǎn)入高位盤整階段；倘若下游炭黑、負(fù)極材料等終端需求未能同步回暖，供需格局轉(zhuǎn)松后，價(jià)格后續(xù)仍有下行回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。

◎地緣風(fēng)險(xiǎn)降溫 液化氣價(jià)格重心下移

美伊局勢(shì)顯著緩和，霍爾木茲海峽逐步恢復(fù)通航，加之伊朗部分制裁獲60天豁免期，國(guó)際油價(jià)與LPG外盤價(jià)格雙雙承壓走低，7月進(jìn)口成本預(yù)期大跌，成本端支撐減弱。拖累國(guó)內(nèi)液化氣價(jià)格重心下移。同時(shí)，地緣風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)降溫進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)看空情緒，上游為規(guī)避后市風(fēng)險(xiǎn)積極出貨拋售，供應(yīng)端壓力升溫，進(jìn)一步加速價(jià)格下行。

◎供增需弱 瀝青價(jià)格偏弱運(yùn)行

原油成本端支撐持續(xù)走弱，瀝青市場(chǎng)整體承壓下行。北方區(qū)域低價(jià)貨源持續(xù)沖擊主流報(bào)價(jià)，各品牌紛紛讓利競(jìng)價(jià)以沖量；南方受雨季影響，工地施工采購(gòu)需求明顯收縮，部分煉廠依托低價(jià)競(jìng)拍模式刺激下游采購(gòu)積極性。短期市場(chǎng)心態(tài)偏謹(jǐn)慎，下游多持壓價(jià)觀望態(tài)度。

◎原料和需求偏弱本質(zhì)難改 苯乙烯市場(chǎng)預(yù)期弱盤

預(yù)計(jì)下周期苯乙烯市場(chǎng)或延續(xù)偏弱趨勢(shì)。地緣風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)回落，油價(jià)重心預(yù)期震蕩下移，純苯在供需雙弱局面下或承壓走低。供需面，行業(yè)供應(yīng)預(yù)期增長(zhǎng)，下游需求增幅較小，出口發(fā)船減少，下周港口有累庫(kù)預(yù)期。若成本缺乏支撐、供需承壓，預(yù)期下周期苯乙烯市場(chǎng)或延續(xù)偏弱趨勢(shì)，江蘇現(xiàn)貨價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在7100-7600元/噸。

◎成本需求雙弱 聚乙烯延續(xù)下跌趨勢(shì)

整體來看，供應(yīng)端，原油、乙烯、石腦油預(yù)期繼續(xù)下跌，成本端暫無支撐；需求端， 6-7月聚乙烯下游行業(yè)淡季明顯，下游訂單跟進(jìn)緩慢，原料采購(gòu)環(huán)比下降。因此，成本和需求雙重利空疊加，市場(chǎng)暫無有利支撐，聚乙烯價(jià)格繼續(xù)下跌趨勢(shì)。

◎供應(yīng)恢復(fù)且成本下降 丙烯腈市場(chǎng)高位回落

繼上周丙烯腈價(jià)格快速拉漲之后，本周市場(chǎng)則迅速開始回落，目前山東市場(chǎng)現(xiàn)貨自提價(jià)格已降至10000-10200元/噸，較上周同期下跌600-700元/噸。刺激前期價(jià)格快速拉漲的直接因素為現(xiàn)貨資源偏緊，而隨著供應(yīng)量開始逐步恢復(fù)，同時(shí)剛需買盤減少，加上原料成本持續(xù)下降，消息面整體偏空，短期內(nèi)丙烯腈現(xiàn)貨市場(chǎng)將延續(xù)下探。

◆產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

◎今年上半年，北京多個(gè)新房項(xiàng)目呈現(xiàn)熱銷狀態(tài)，一批“好房子”項(xiàng)目以極高的得房率和精準(zhǔn)的產(chǎn)品定位，成為拉動(dòng)新房市場(chǎng)的核心引擎。二手房方面，3月份北京二手房網(wǎng)簽接近2萬套，隨后出現(xiàn)季節(jié)性回落，但網(wǎng)簽量仍高于2025年同期。作為仍保留限購(gòu)措施的城市，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，北京后續(xù)仍將調(diào)整購(gòu)房政策，以促進(jìn)成交。

◎全國(guó)暑運(yùn)即將開始，民航方面，從目前旅客預(yù)訂情況來看，長(zhǎng)線深度游和清涼避暑游成為今年暑期出行兩大主線，西北、東北等目的地?zé)岫瘸掷m(xù)攀升，機(jī)票預(yù)訂量迎來大幅增長(zhǎng)。截至目前，近一周預(yù)訂7月至8月暑期出行的機(jī)票明顯增長(zhǎng)，環(huán)比增長(zhǎng)65%。

◎中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國(guó)社會(huì)物流總額146.6萬億元，同比增長(zhǎng)5.2%。其中，工業(yè)品物流總額同比增長(zhǎng)5.4%。行業(yè)分化特征持續(xù)顯現(xiàn)，采礦、非金屬礦物制品業(yè)等傳統(tǒng)資源類物流需求持續(xù)低位運(yùn)行，而隨著新質(zhì)生產(chǎn)力加快培育，高端制造領(lǐng)域物流需求保持較快增長(zhǎng)。

◎中國(guó)商飛表示，國(guó)產(chǎn)商用飛機(jī)C909已商運(yùn)10年，累計(jì)交付186架，占國(guó)內(nèi)支線機(jī)隊(duì)70%。經(jīng)過十年運(yùn)營(yíng)，C909已成長(zhǎng)為中國(guó)支線航空運(yùn)輸市場(chǎng)的主力機(jī)型。

◎據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)，截至目前，2026年暑期檔電影總票房（含預(yù)售）突破15億元。2026暑期檔電影片單近日發(fā)布，近80部中外影片在暑期檔上映，包含革命歷史、科幻、喜劇、動(dòng)畫等多元類型。

◎《四川省進(jìn)一步促進(jìn)人工智能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展若干政策》日前正式印發(fā)實(shí)施。新政設(shè)立梯度化資金支持標(biāo)準(zhǔn)，符合條件的重大標(biāo)桿場(chǎng)景項(xiàng)目最高可獲2000萬元資金支持，省級(jí)人工智能應(yīng)用場(chǎng)景典型基地（區(qū)域）擇優(yōu)給予最高200萬元扶持。

◎中國(guó)建材集團(tuán)透露，中國(guó)建材三條世界級(jí)高性能碳纖維生產(chǎn)線在中復(fù)神鷹連云港基地集中投產(chǎn)，覆蓋通用、高強(qiáng)、高模三大主流碳纖維品類。這標(biāo)志著我國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展再添重磅里程碑。

◎全球首座單機(jī)容量最大的張力腿浮式風(fēng)電平臺(tái)——“海油安瀾號(hào)”，在珠海高欄港完成一體化集成后，由珠海海事部門護(hù)送，順利出港，正式向粵東陸豐油田群海域進(jìn)發(fā)。這標(biāo)志著我國(guó)深遠(yuǎn)海浮式風(fēng)電技術(shù)正從示范應(yīng)用加速向規(guī)模化、商業(yè)化邁進(jìn)。

◆財(cái)經(jīng)日歷

6月29日（周一）

15:00 西班牙6月CPI初值

16:00 歐元區(qū)5月M3貨幣供應(yīng)同比

16:30 英國(guó)5月M4貨幣供應(yīng)同比

16:30 英國(guó)5月央行抵押貸款額(億英鎊)

17:00 歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)終值

17:00 歐元區(qū)6月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù)

17:00 歐元區(qū)6月工業(yè)景氣指數(shù)

17:00 歐元區(qū)6月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

20:00 加拿大至6月26日全國(guó)經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)

22:30 美國(guó)6月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)