近日，北京國(guó)樽律師事務(wù)所代理的國(guó)內(nèi)企業(yè)收購(gòu)俄羅斯礦產(chǎn)公司法律盡職調(diào)查項(xiàng)目順利結(jié)案。國(guó)樽律所涉外并購(gòu)團(tuán)隊(duì)?wèi){借跨境礦業(yè)投資領(lǐng)域的深厚實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)動(dòng)俄羅斯本地專業(yè)法律服務(wù)資源，完成對(duì)目標(biāo)公司全維度法律風(fēng)險(xiǎn)核查，出具體系化盡職調(diào)查報(bào)告與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，為客戶跨境收購(gòu)決策提供了扎實(shí)的法律支撐。

案件梳理

委托人系國(guó)內(nèi)某實(shí)業(yè)投資企業(yè)，擬通過(guò)股權(quán)收購(gòu)方式取得俄羅斯一家礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司的控制權(quán)，因跨境交易涉及復(fù)雜的礦業(yè)監(jiān)管與外資合規(guī)要求，委托國(guó)樽律所開(kāi)展全面法律盡職調(diào)查，排查交易潛在法律風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)如下：

1.2025 年 1 月 11 日：國(guó)樽律所正式接受客戶委托，組建跨境盡調(diào)專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)，完成項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)與盡調(diào)資料清單交付；

2.2025 年 1 月 - 3 月：聯(lián)動(dòng)俄羅斯本地合作團(tuán)隊(duì)，調(diào)取目標(biāo)公司工商檔案、股權(quán)結(jié)構(gòu)、歷史沿革等主體基礎(chǔ)信息，同步開(kāi)展礦權(quán)資質(zhì)、土地使用權(quán)等核心資產(chǎn)的初步核查；

3.2025 年 4 月 - 8 月：推進(jìn)專項(xiàng)深度盡調(diào)，覆蓋勞動(dòng)用工、稅務(wù)合規(guī)、環(huán)保義務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、涉訴仲裁、債權(quán)債務(wù)與對(duì)外擔(dān)保等維度，重點(diǎn)核實(shí)礦產(chǎn)開(kāi)采許可證、儲(chǔ)量備案文件的有效性與權(quán)利限制；

4.2025 年 9 月 - 12 月：匯總?cè)亢瞬樾畔?，按風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)梳理問(wèn)題清單，形成盡職調(diào)查報(bào)告初稿，針對(duì)核心風(fēng)險(xiǎn)出具交易結(jié)構(gòu)優(yōu)化、對(duì)價(jià)調(diào)整及風(fēng)險(xiǎn)緩釋的配套方案；

5.2026 年 1 月：根據(jù)客戶補(bǔ)充訴求完成追加事項(xiàng)核查，對(duì)報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行最終修訂與確認(rèn)；

6.2026 年 1 月 28 日：向客戶交付最終版法律盡職調(diào)查報(bào)告及配套法律意見(jiàn)，項(xiàng)目正式結(jié)案。

辦案律師解讀

本次俄羅斯礦業(yè)收購(gòu)盡調(diào)橫跨中俄雙法域，涉及戰(zhàn)略資源行業(yè)特殊監(jiān)管，項(xiàng)目核心法律要點(diǎn)如下：

1.礦業(yè)核心資產(chǎn)的權(quán)屬與有效性核查

礦產(chǎn)開(kāi)采許可、土地使用權(quán)是目標(biāo)公司的核心價(jià)值載體。需重點(diǎn)核查礦權(quán)取得的法定程序是否合規(guī)、許可有效期與開(kāi)采范圍是否匹配、是否存在抵押、查封、第三方權(quán)利主張等權(quán)利限制，同時(shí)核實(shí)礦權(quán)續(xù)期的法定條件與潛在障礙，避免收購(gòu)后出現(xiàn)核心資產(chǎn)失效風(fēng)險(xiǎn)。

2.外資準(zhǔn)入與國(guó)家安全審查風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判

俄羅斯將礦產(chǎn)資源列為戰(zhàn)略領(lǐng)域，針對(duì)外資持股設(shè)有專門的準(zhǔn)入限制與國(guó)家安全審查程序。需結(jié)合目標(biāo)公司的礦種、儲(chǔ)量規(guī)模與行業(yè)屬性，判斷本次收購(gòu)是否觸發(fā)外資審查程序，提前明確申報(bào)要求與審批周期，為交易時(shí)間表提供準(zhǔn)確預(yù)判。

3.環(huán)保合規(guī)的隱性風(fēng)險(xiǎn)排查

礦產(chǎn)開(kāi)采屬于高環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，俄羅斯聯(lián)邦與地方均設(shè)有嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管要求。需核查目標(biāo)公司是否完成法定生態(tài)評(píng)估、是否按時(shí)繳納環(huán)保稅費(fèi)、是否存在未整改的環(huán)保處罰與生態(tài)修復(fù)義務(wù)，避免收購(gòu)后承接大額環(huán)保負(fù)債與合規(guī)責(zé)任。

4.跨法域盡調(diào)的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一

中俄兩國(guó)法律體系與商事規(guī)則存在差異，需在盡調(diào)中兼顧中國(guó)企業(yè)境外投資的合規(guī)要求與俄羅斯本地的監(jiān)管規(guī)則，確保盡調(diào)口徑既符合國(guó)內(nèi)投資決策與備案要求，又精準(zhǔn)覆蓋俄羅斯本地的法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

5.風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)與可落地的應(yīng)對(duì)方案

針對(duì)盡調(diào)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)按嚴(yán)重程度分級(jí)標(biāo)注，對(duì)可修復(fù)的瑕疵給出整改路徑，對(duì)不可消除的風(fēng)險(xiǎn)配套交易對(duì)價(jià)調(diào)整、陳述保證條款、過(guò)渡期監(jiān)管等方案，讓盡調(diào)成果直接服務(wù)于交易談判與風(fēng)險(xiǎn)防控。

法律依據(jù)

（一）俄羅斯聯(lián)邦相關(guān)監(jiān)管規(guī)則

1.《俄羅斯聯(lián)邦礦產(chǎn)資源法》：規(guī)范礦產(chǎn)資源勘探、開(kāi)采許可的授予、變更與轉(zhuǎn)讓規(guī)則，明確礦產(chǎn)資源使用的法定條件與監(jiān)管要求，是礦業(yè)項(xiàng)目盡調(diào)的核心法律依據(jù)。

2.《俄羅斯聯(lián)邦關(guān)于外資進(jìn)入具有戰(zhàn)略意義的商業(yè)組織的程序法》：針對(duì)礦產(chǎn)等戰(zhàn)略行業(yè)設(shè)定外資持股比例限制與國(guó)家安全審查機(jī)制，是外資準(zhǔn)入盡調(diào)的核心規(guī)則。

3.《俄羅斯聯(lián)邦土地法典》：規(guī)范工業(yè)、礦業(yè)用途土地的權(quán)屬取得、使用期限與轉(zhuǎn)讓規(guī)則，是土地使用權(quán)合規(guī)核查的法律基礎(chǔ)。

4.《俄羅斯聯(lián)邦環(huán)境保護(hù)法》：明確礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的生態(tài)保護(hù)義務(wù)、環(huán)境影響評(píng)估要求與違法責(zé)任，是環(huán)保合規(guī)盡調(diào)的核心依據(jù)。

（二）中國(guó)境外投資合規(guī)規(guī)則

1.《境外投資管理辦法》：規(guī)定國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展境外投資需履行對(duì)應(yīng)層級(jí)的備案或核準(zhǔn)程序，法律盡職調(diào)查報(bào)告是投資決策與申報(bào)的必備支撐文件。

2.《企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)合規(guī)管理指引》：要求企業(yè)開(kāi)展境外投資前全面識(shí)別東道國(guó)法律風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)盡職調(diào)查建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，保障境外經(jīng)營(yíng)合規(guī)性。