財聯社7月2日訊，市場全天震蕩調整，三大指數低開低走，科創50指數大跌7.7%。黃白線分化明顯，權重股走勢較弱。滬深兩市成交額3.45萬億，較上一個交易日縮量2095億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超3100只個股下跌。從板塊來看，人形機器人概念表現活躍，福萊新材2連板，鋒龍股份3天2板，日盈電子、迎豐股份漲停。有色金屬板塊走強，翔鷺鎢業、赤峰黃金、招金黃金漲停。創新藥概念逆勢拉升，海南海藥8天6板，美諾華2連板，石藥景峰、京新藥業漲停。下跌方面，半導體設備板塊持續調整，北方華創、金海通跌停。算力硬件方向集體下挫，東山精密、兆易創新、光迅科技跌停。截至收盤，滬指跌2.03%，深成指跌3.85%，創業板指跌5.71%。

板塊方面

板塊上，機器人概念股逆勢走強，兆豐股份、宏昌科技、雷賽智能、信捷電氣、日盈電子等漲停，三瑞智能、集智股份、斯菱智驅等個股漲幅居前。

消息面上，馬斯克周三發布了一張大合照，并配文稱，在弗里蒙特工廠參觀Optimus機器人生產線。這一言論可能代表著特斯拉的人形機器人Optimus正進入關鍵的量產階段。野村研報稱，特斯拉已將Optimus Gen 3的弗里蒙特產線年化產能目標從此前的5萬臺上調至約7萬臺，并計劃于2028年在奧斯汀新增約7萬臺產能，長期合計產能目標指向150萬臺。

從市場角度來看，除了前述消息面利好催化外，高位AI概念集體重挫，倒逼場內資金開展高低位輪動切換。但從當日盤面結構觀察，本輪領漲標的多以純題材博弈屬性為主，對大盤整體情緒與指數的正向拉動效能偏弱。后市更大概率還是以局部細分標的脈沖式輪動行情為主，重點留意前排核心標的延續性。

有色金屬板塊走強，翔鷺鎢業、赤峰黃金、招金黃金等漲停，章源鎢業、東方鋯業、曉程科技、永興材料等漲幅居前。

華泰證券認為26-27年有色金屬供需格局偏短缺，行業景氣和價格預期維持高位；當前市場對有色板塊的定價悲觀，下行空間或有限，具有一定估值修復彈性。板塊短期受美國加息預期影響以及強美元壓制，中期或仍然回歸到基本面驅動的商品價格變化。

創新藥方向延續強勢，海南海藥8天6板，美諾華2連板，石藥景峰、京新藥業漲停。消息面上日前，國家醫保局公布2026年醫保目錄初審結果，共有557個藥品通過醫保目錄初審，54個藥品通過商保創新藥目錄初審，意味著“醫保+商保”雙目錄談判進入實質推進階段。與此同時，預申報機制、8年價格保護等新機制同步落地，進一步完善創新藥支付體系，為創新藥商業化提供更加穩定的政策預期。

個股方面

個股層面，今日高位科技權重集體重挫，兆易創新、東山精密、長電科技、華工科技、滬電股份、北方華創等跌停，新易盛、瀾起科技、天孚通信、三環集團等跌超10%。上述標的近期波動顯著加劇，資金抱團也出現松動疑慮，后續資金回流修復強度仍是觀盤重點，一旦修復力度不及預期，科技核心賽道短線或仍將持續承壓。

另一方面，今日仍有超百股漲停，創新藥概念股持續活躍，海南海藥8天6板，科倫藥業、海思科、艾力斯逆勢走強續創新高。半導體材料細分還是維持著一定的活口，興業科技10天7板，興業股份5天4板、先導基電3連板，和遠氣體、爭光股份等2連板。可見在兩市交投依舊活躍的當下，AI鏈的調整不意味著短線情緒全線退潮，后續仍可留意低位板塊的輪動機會，另外科技細分中具有預期差的細分賽道同樣有望獲得活躍資金的青睞。

后市分析

今日三大指數全天低開低走，創業板指跌近6%，同時跌破本周一（6月29日）低點4103與30日均線，中期震蕩向上趨勢遭到破壞。短期若市場資金難以快速回流、指數無力收復關鍵支撐完成技術修復，創業板開啟階段性調整的概率或隨之提升。

本輪領漲的高位科技權重成為場內主要拋壓集中方向，也是拖累指數走弱的核心元兇。該類標的作為此輪 AI 產業行情的核心風向標，其后續價格表現對全市場情緒具備極強指引作用。倘若高位科技權重短期無法止跌企穩、扭轉持續殺跌的弱勢格局，場內整體風險偏好難以修復。屆時靜待短線風險充分釋放后，再現跟隨入場或更為穩妥。

市場要聞聚焦

1、多地證監局近期正推動轄區券商申報基金投顧業務資格

據財聯社記者了解，多地證監局近期正積極推動轄區內符合條件的券商積極申報基金投顧資格，此前中證協已發文明確鼓勵更多券商申請基金投顧業務資格。值得關注的是，監管層對基金投顧業務的支持信號正持續強化，證監會將《證券基金投資顧問業務管理辦法》列入“需要抓緊研究、擇機出臺的項目” ，6月證監會主席吳清明確表示要加快推進買方投顧轉型，并在2026陸家嘴論壇上宣布鼓勵外資持牌機構參與基金投顧業務擴大試點。業內人士指出，此次監管集中推動資格申報，是基金投顧試點轉常規之前的重要中間過渡環節。去年8月，基金投顧業務已被正式納入券商分類評價專項指標，隨著試點轉常規進入倒計時，資格申報擴容意在引導更多券商提前布局基金投顧業務。

2、英偉達推出AI基礎設施新合作模式 與AI云廠商共享收入助力算力建設

英偉達當地時間7月1日宣布推出全新的AI基礎設施合作模式，將通過收入分成（Revenue-sharing）和信用支持（Credit-support）機制，與AI云服務商共同建設大規模、多租戶AI工廠，幫助初創企業、模型開發者、企業及科研機構更快獲得AI算力，同時為英偉達創造與算力使用量掛鉤的持續性收入。根據方案，AI云廠商將部署基于英偉達DSX AI Factory架構的AI工廠，對外提供云計算服務。首批合作伙伴包括Sharon AI和Firmus。其中，Sharon AI計劃部署最多4萬塊NVIDIA Grace Blackwell GB300 GPU；Firmus將在印度尼西亞巴淡島建設DSX AI工廠園區，規劃擴展至360兆瓦電力規模，并部署最多17萬塊英偉達GPU。

（財聯社 楓林）