記者丨葉麥穗

編輯丨包芳鳴

大額存單“上新”了，2026年7月1日，中國銀行官網發布公告，正式推出2026年第一期個人大額存單，涵蓋1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年、5年七大期限品種。由于目前市場上全國性商業銀行發行的長期限大額存單已基本絕跡，此次國有大行率先重啟5年期大額存單發行，成為打破當前存款產品格局的標志性動作，引發市場廣泛關注。

“長期限”難成主流

此次中國銀行發行的大額存單利率具備明顯吸引力。其中個人常規產品3年期年化利率為1.55%，5年期年化利率為1.60%，個人3號產品3年期、5年期年化利率分別為1.50%、1.55%，在當前低利率環境下優勢顯著。

購買渠道方面，該行支持營業網點柜臺、智能柜臺、網上銀行及手機銀行多渠道辦理，凡開立人民幣活期賬戶的個人客戶，憑有效身份證件即可申購，初次購買需綁定指定活期賬戶作為扣款及本息兌付賬戶。產品采用電子發售模式，同時支持配發紙質存單憑證，存折、借記卡對賬簿可打印交易信息，兼顧便捷性與傳統儲戶需求。

目前，其他國有大行，5年期大額存單供給仍處于收緊狀態。

如農業銀行目前最長期限的大額存單為三年期，該行手機銀行顯示，當前在售大額存單為今年4月上架產品，暫無新增額度，其中金穗2026年第16期三年期大額存單年化利率為1.55%，起存金額500萬元；第15期同期限產品利率相同，起存門檻20萬元，更貼合普通儲戶需求。而工商銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等國有大行官網顯示情況類似，5年期大額存單依然一單難求。

對于此次中國銀行的特殊操作，多位銀行業內人士也表示“超出預期”。近年來，商業銀行持續面臨凈息差收窄壓力，普遍主動控制大額存單、長期限定存等付息成本較高產品的發行規模，尤其是資產規模雄厚的國有大行，負債端資金相對充裕，并無強烈攬儲動力。

股份制銀行同樣聚焦短期限產品布局。有“零售之王”稱號的招商銀行目前在售大額存單均不超過2年，覆蓋1個月、3個月、6個月、1年、2年五大期限，年化利率區間在1.05%—1.4%之間，3年期品種“杳無音信”。

某上市銀行高管透露，監管部門并未禁止長期限存款產品發行，銀行可自主審批發行，但結合當前利率走勢，長期限大額存單難以成為行業主流。

有銀行業分析師指出，銀行存款產品期限設計與利率預期高度掛鉤：若預判利率上行，會加大長期限產品發行以鎖定低成本資金；若預期利率下行，則側重短期限產品靈活調整成本。當前市場普遍判斷，國內資金面維持寬松格局，流動性合理充裕，未來降息概率遠大于加息，這也是多數銀行規避長期限高息產品的核心原因。

銀行凈息差承壓

長期限存款產品下架已成行業趨勢。自2025年末開始，主流銀行陸續暫停5年期大額存單發行；2026年二季度以來，這一情況持續蔓延至中小銀行，多數銀行進一步收緊3年期、5年期定期存款供給，成為行業普遍操作。

中關村銀行明確公告，自2026年5月30日起，全渠道暫時下架個人及單位3年期整存整取產品，存量業務不受影響；億聯銀行2年期、3年期、5年期定期存款均顯示“售罄”；藍海銀行3年期、5年期定期存款無可用額度，2年期產品僅每日限量發售；金城銀行3年期定期存款額度緊張，提示隨時下架。

存款產品調整的背后，是商業銀行凈息差持續承壓的現實。國家金融監督管理總局數據顯示，2026年一季度末，商業銀行凈息差降至1.40%，較2025年四季度的1.42%再降0.02個百分點。

分機構來看，民營銀行凈息差仍居首位，一季度達3.62%，但環比降幅最大，達0.21個百分點；國有大行凈息差為1.29%，環比微降0.01個百分點；股份行、農商行分別為1.54%、1.58%，均環比下降0.02個百分點；僅城商行凈息差環比微升0.01個百分點至1.38%，行業整體盈利空間持續收窄。

招聯首席經濟學家董希淼表示，銀行壓縮大額存單、長期定存規模，核心目的是降低存款付息成本，緩解凈息差壓力。在息差處于低位的背景下，傳統存貸業務盈利空間大幅壓縮，銀行需大力發展財富管理業務，拓展手續費及傭金收入，優化收入結構，保障經營穩定性。

開源證券銀行業首席分析師劉呈祥表示，定期存款短期化將是未來趨勢，這是銀行主動調節期限結構以及客戶增加流動性的雙向結果。高息定期存款在2025年下半年和2026年到期后，將很難用原有產品續接，部分銀行的大額存單額度可能供給不足，偏好長期存款的客戶可能買不到大額存單，也有客戶會主動轉向一些短期存款增加流動性。

北京財富管理行業協會特約研究員楊海平分析稱，利率環境變化、資產荒加劇及同業競爭，倒逼民營銀行告別“高進高出”傳統模式，高息攬儲匹配高收益資產的路徑已不可行。中長期存款產品下架，是民營銀行精細化管控負債成本的關鍵舉措，未來需聚焦區域市場、深耕場景服務、強化數字化能力，構建差異化競爭力。

對于普通儲戶而言，低利率環境已成為長期趨勢。楊海平建議，儲戶需充分認識利率下行的持續性，合理評估自身現金流需求與風險承受能力，在提升資產組合防御性的基礎上，通過分散配置實現穩健收益。隨著銀行負債管理持續精細化，長期限高息存款產品供給將持續收緊，儲戶需及時調整理財策略，適應新的市場格局。

SFC

出品丨21財經客戶端 21世紀經濟報道

編輯丨金珊