上海
Meta引發的血案。
7月1日晚，彭博社的一條消息，引發全球資本市場血案。
援引"知情人士"報道，Meta正在籌劃一項名為"Meta Compute"的云基礎設施計劃，考慮兩種模式，一是開放平臺托管AI模型訪問權限，二是直接出售裸算力。
市場聽到"賣算力"三個字，自動補完了因果鏈，算力過剩、資本開支下修、硬件需求崩塌。全球資本市場在24小時完成了一次集體恐慌，費城半導體指數跌6.27%，SK海力士單日蒸發1600億美元，三星跌9%，美光跌10.5%，A股創業板暴跌5.7%。同一張成績單上，還有一行綠色的數字——Meta，單日漲了8.8%。
算力到底有沒有過剩，這幾天各種分析已經寫得夠多了。漲跌都有人能圓上，我也不確定。
但我確定一件事：Meta扎總，一定是又蠢又壞。
1、
其實Meta要對外提供云服務，這事早就不是新聞。
2025年10月的財報電話會上，扎克伯格談到：如果Meta最終出現算力過剩，公司可以把其中一部分對外提供給第三方使用。2026年5月的股東大會上，又被問到同樣的問題，扎克伯格回應"這絕對在考慮范圍內"。
原話是個條件句，不是"我們要賣算力了"，是"如果建多了，會考慮賣"，留了十萬個后路。潛臺詞是——我不是傻子，多余的東西我肯定要處理。但市場不管這些，AI行業一波動，扎總這句話又被拎出來嚇人。
更絕的是，昨天Meta內部會議中，扎總又補了一刀：“過去四個月里，AI智能體的開發并未如我們預期那樣加速。”
又把市場嚇得夠嗆。
我不知道扎總是難過還是開心，畢竟Meta這一輪AI競爭實在拉胯，又花錢、又買卡，自家大模型還是拿不出手，這情況算力過剩也正常。但Meta的股價倒是跌回了兩年前，眼看著SOX一路新高。結果現在一句話，就能把整個行業拉下馬，自家股價終于突突了一點。
打不過，就掀桌子，干得漂亮。
2、
Meta歷史的不靠譜記錄，可太多了。
Meta這個名字就是上一輪元宇宙大躍進的蠢證。
Reality Labs累計運營虧損已接近800億美元。雅虎財經采訪的多位Reality Labs前高層普遍反映，部門運作混亂不堪，頻繁的領導層更替和人員調整；許多管理人員沒有AR/VR經驗，卻被從Facebook、Instagram等部門直接調來擔任要職；管理層似乎缺少方向感。直到2026年1月，Meta裁減元宇宙部門最高30%預算，裁員1500多人，多個VR游戲工作室被直接關閉。
元宇宙還沒涼透，AI戰略又反復橫跳。
去年初Llama 4發布后市場反應差，扎總"感到沮喪"，夏天立刻大規模重組，8月拆分超級智能實驗室，放棄前沿模型Behemoth，從頭開發新模型。今年4月發布Muse Spark，一改此前堅持多年的開源路線，改為閉源。中間又花了幾百億，到處收購項目、網絡AI人才。結果呢？據報道Meta AI部門領導層還討論過，授權使用谷歌Gemini模型支撐自家部分AI產品。燒了上千億美元建模型，最后還要用對手的。
3、
如果說元宇宙、AI的失敗，暴露的是Meta的方向感和執行問題，那還有更多的事，暴露的是它做事的下限。
2022年Facebook日活用戶史上首次下滑，扎總把鍋甩給TikTok，轉頭雇了一家公關公司，編造新手父母的虛假身份，給全美幾十家地方媒體主編寫信，說TikTok正在收集孩子的數據、危害青少年心智健康。打不過就造謠，這事被實錘過。
今年Meta內部有一個叫MCI的計劃，在員工電腦強制安裝軟件，用于訓練能"自主執行由人類員工完成任務"的AI智能體。翻譯一下，讓員工教AI怎么替代你自己，然后裁員。
你以為這是底線了？
剛剛媒體又報道了一個叫Cannes的秘密項目。Meta讓外包員工拿著粗制濫造的Gmail和Outlook賬號，冒充18歲以下青少年，用激進、陰暗、不堪入目的提示詞，去攻擊友商ChatGPT、Gemini和Character.AI的聊天機器人。
這類事情數不勝數，Meta不僅算力過剩，還人品過剩。
算力過剩了可以賣，可以租，明碼標價。但人品貶值了，一直這么玩，社交的護城河，還能兜住幾次？
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