上海
【興業(yè)證券：景氣的相對(duì)強(qiáng)弱、業(yè)績(jī)的相對(duì)變化依然是配置的核心線索】財(cái)聯(lián)社7月5日電，興業(yè)證券表示，7月進(jìn)入中美業(yè)績(jī)期，景氣的相對(duì)強(qiáng)弱、業(yè)績(jī)的相對(duì)變化依然是配置的核心線索。對(duì)于市場(chǎng)景氣共識(shí)較強(qiáng)的AI算力、上游資源品（尤其是有色、化工、玻纖等AI相關(guān)材料）而言，前期受海外波動(dòng)影響較大之后，隨著國(guó)內(nèi)中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露，有望逐步進(jìn)入再配置區(qū)間。存儲(chǔ)、光纖光纜、液冷、電子特氣板塊中，已有幾家公司披露亮眼中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，驗(yàn)證二季度AI產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度。后續(xù)龍頭核心公司的業(yè)績(jī)預(yù)告，有望是更加強(qiáng)勁的催化。其中，對(duì)于光通信、PCB為代表的北美算力鏈，前期算力行情“縮圈”至存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈，且近期受海外影響下跌較多，當(dāng)前A股北美算力鏈與國(guó)產(chǎn)算力鏈龍頭比價(jià)已經(jīng)加速回落至去年6月的水平，其帶來(lái)的配置信號(hào)意義需要重視。另外，在7月中下旬美股業(yè)績(jī)期到來(lái)之前，市場(chǎng)可能仍會(huì)尋找國(guó)內(nèi)自身的一些低位績(jī)優(yōu)行業(yè)作補(bǔ)漲。當(dāng)前來(lái)看主要包括：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥、券商、農(nóng)化、煉化、肉雞等。
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