中報業(yè)績備受關(guān)注！

7月5日晚間，光通信概念大牛股永鼎股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計上半年凈利為5億元到7億元，同比增長57%至120%。該公司一季度的凈利為1.588億元，據(jù)此推算，二季度凈利預(yù)計為3.41億元至5.41億元，環(huán)比增長115%-241%。二級市場上，去年4月9日至今，永鼎股份股價累計漲幅接近10倍。

同日晚間，東方盛虹、奧來德、招商輪船、浙富控股、天山鋁業(yè)等公司均披露了亮眼的業(yè)績預(yù)告。其中，東方盛虹預(yù)計上半年凈利同比增長987.39%—1194.51%；奧來德預(yù)計上半年凈利同比增長492.49%至603.58%。

永鼎股份、東方盛虹等業(yè)績大增

永鼎股份（600105）7月5日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2026年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤5億元到7億元，同比增加57%到120%。永鼎股份表示，公司上半年凈利潤增長幅度較大，主要系光通信板塊受益于數(shù)字經(jīng)濟加速推進、AI算力需求爆發(fā)式增長，帶動光纖市場量價齊升，板塊利潤實現(xiàn)大幅增長。

同日晚間，東方盛虹（000301）公告，公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤42億元至50億元，同比增長987.39%—1194.51%。上半年，石化化工行業(yè)供需格局改善導(dǎo)致景氣度有所提升。同時，地緣局勢緊張帶動國際原油價格中樞上移，受成本抬升以及原料供應(yīng)偏緊的影響，石化產(chǎn)品價格整體呈上升趨勢，公司主要產(chǎn)品價差擴大帶動整體盈利能力提升。

奧來德（688378）公告，公司預(yù)計上半年歸母凈利潤為1.6億元至1.9億元，同比增長492.49%至603.58%。報告期內(nèi)，設(shè)備業(yè)務(wù)核心競爭壁壘持續(xù)夯實，產(chǎn)品技術(shù)與市場卡位優(yōu)勢充分落地，相關(guān)業(yè)務(wù)收入大幅增長，推動公司盈利能力顯著提升。

招商輪船（601872）公告，公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤66億元至73億元，同比增長214%至248%。受供需結(jié)構(gòu)變化及地緣局勢等多種因素影響，國際油輪運輸市場進入超級景氣周期，報告期部分航線現(xiàn)貨運費率創(chuàng)出歷史新高；國際干散貨市場受益于供需持續(xù)改善，BDI指數(shù)穩(wěn)步回升。

招商輪船稱，公司核心業(yè)務(wù)板塊中，油輪船隊承接一季度的優(yōu)秀表現(xiàn)，二季度克服海峽封鎖后油輪供過于求的階段性困難，抓住市場機會再次取得良好業(yè)績，環(huán)比一季度預(yù)計實現(xiàn)利潤貢獻增長50%左右；公司干散貨板塊表現(xiàn)同樣出色，二季度業(yè)績增速加快，環(huán)比一季度預(yù)計實現(xiàn)利潤貢獻增長170%左右。集裝箱船隊、滾裝船隊等也呈現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇趨勢。

此外，浙富控股（002266）公告，公司預(yù)計上半年歸母凈利潤為12.5億元至14.5億元，同比增長120.78%至156.11%；天山鋁業(yè)（002532）公告，公司預(yù)計上半年歸母凈利潤為42億元，同比增長101.52%；華海藥業(yè)（600521）公告，公司預(yù)計上半年歸母凈利潤為7.57億元至7.99億元，同比增長約85%到95%。

機構(gòu)：重視盈利的確定性和兌現(xiàn)能力

近期，科技股大幅波動，中報業(yè)績窗口期臨近，業(yè)績能否兌現(xiàn)將成為科技股分化的關(guān)鍵試金石。

開源證券表示，科技主線仍然沒有被破壞，但科技投資的難度在提升。后續(xù)不能再用“科技=上漲”來線性外推，而要更加重視盈利的確定性和兌現(xiàn)能力。重點關(guān)注四類“二次點火+敘事張力”方向：

1）科技內(nèi)部具備盈利驗證和邊際改善的方向：國產(chǎn)算力、半導(dǎo)體、PCB等AI硬件鏈中真正有訂單和利潤兌現(xiàn)的環(huán)節(jié)；

2）科技外溢帶來的新景氣方向：電力設(shè)備、電力、能源金屬、液冷等；

3）具備產(chǎn)業(yè)趨勢和敘事擴張能力的新方向：商業(yè)航天、軍工、機器人等；

4）階段性再平衡中，建議關(guān)注兩條線：其一，業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)、或產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)改善：有色、券商、創(chuàng)新藥、農(nóng)林牧漁；其二，油價改善帶動成本改善、或是政策預(yù)期會形成對沖的板塊：美容護理、交通運輸、建筑裝飾、家電等。

東吳證券指出，隨著業(yè)績披露的逐步開展，如江波龍7月3日的業(yè)績預(yù)告大幅度超出市場預(yù)期等，中長期科技的表現(xiàn)仍然值得期待。但在科技板塊短期分歧期間，不妨關(guān)注一下其他相對低位板塊的機會，如創(chuàng)新藥、券商、機器人、商業(yè)航天等。

財信證券稱，7月份處于市場過渡階段，預(yù)計具備業(yè)績驅(qū)動且前期滯漲的“泛科技”有望成為7月至8月中旬市場的階段性主線。近期可關(guān)注：1.“泛科技”方向，例如AI應(yīng)用、國防軍工、人形機器人等；2.消費醫(yī)藥方向，例如服務(wù)消費、部分農(nóng)產(chǎn)品、創(chuàng)新藥領(lǐng)域；3.防守的高股息方向，例如銀行、煤炭、交通運輸、公用事業(yè)；4.AI硬件的龍頭標的，例如光模塊、PCB、存儲的核心標的，受益于擴產(chǎn)邏輯的半導(dǎo)體設(shè)備及材料，近期下跌較多，可逐步低吸，預(yù)計后續(xù)仍是指數(shù)上行的核心驅(qū)動力。

責編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：王璐璐

校對：冉燕青

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