財(cái)聯(lián)社7月6日訊（記者 林堅(jiān)）兩家頭部券商總裁同時(shí)空缺，靜待新任到來。

國(guó)泰海通最新官宣由董事長(zhǎng)朱健代行總裁職責(zé)，成為繼招商證券之后，又一家由董事長(zhǎng)代行總裁的券商。招商證券相關(guān)調(diào)整已有一月多，國(guó)泰海通距離總裁離任則不到半個(gè)月。

作為兩家頭部券商，截至今年一季度，國(guó)泰海通總資產(chǎn)為?2.26萬(wàn)億元，招商證券總資產(chǎn)7883.53億元，新總裁的任命更加至關(guān)重要。兩券商均表示正在推進(jìn)新總裁的聘任與選定工作。處在類似過渡期的券商并不在少數(shù)。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，至少11家券商董事長(zhǎng)“一肩挑”，存在代行總裁、總經(jīng)理的情況。

統(tǒng)計(jì)來看，南京證券夏宏建、東海證券王文卓、麥高證券宋成、五礦證券鄭宇、開源證券李剛、大和證券(中國(guó))野呂瀨元太、摩根大通證券(中國(guó))陸芳、恒泰長(zhǎng)財(cái)證券張景順、申萬(wàn)宏源西部證券有限公司（王獻(xiàn)軍）等都存在董事長(zhǎng)“一肩挑”的情況。

新總裁謎底待揭

6月26日，上海市發(fā)布市管干部任職前公示，就包括李俊杰擬任上海市級(jí)機(jī)關(guān)正職。7月5日，國(guó)泰海通正式宣布李俊杰辭任的消息，并公布了李俊杰履新上海市委金融委員會(huì)辦公室常務(wù)副主任等多個(gè)要職的消息。國(guó)泰海通稱，由董事長(zhǎng)朱健代行總裁職責(zé)，直至新任總裁到崗。

招商證券同樣處于董事長(zhǎng)代行總裁的過渡期，至今已超過一個(gè)月時(shí)間。財(cái)聯(lián)社此前已在《出任董事長(zhǎng)并代行總裁，朱江濤官宣掌舵萬(wàn)億資產(chǎn)招商證券》有過報(bào)道。今年5月26日，招商證券公告，經(jīng)公司董事會(huì)審議，選舉朱江濤為新任董事長(zhǎng)，并代行公司總裁。

兩家情況有所不同。國(guó)泰海通方面，總裁因工作調(diào)整離任，暫由董事長(zhǎng)代行職務(wù)；招商證券則是現(xiàn)任總裁出任董事長(zhǎng)，從而出現(xiàn)了總裁空缺。

梳理近年來券商核心負(fù)責(zé)人的變動(dòng)情況可以發(fā)現(xiàn)，聘任總裁、總經(jīng)理主要有三類路徑，一是內(nèi)部提拔，由副總裁“轉(zhuǎn)正”，這類高管對(duì)公司業(yè)務(wù)熟悉；二是市場(chǎng)化引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人，往往會(huì)帶來新理念、新變化；三是由股東方空降，強(qiáng)化資源協(xié)同。

招商證券總裁空余已有一個(gè)月多，行業(yè)猜想較多。近年招商證券新總裁履歷頗有共性，比如招商系內(nèi)任職、資深金融企業(yè)高管履歷等。

根據(jù)公司官網(wǎng)，招商證券目前高管陣容包括：黨委書記、董事長(zhǎng)、總裁（代行）朱江濤，副總裁（財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人）、董秘劉杰，副總裁劉銳，副總裁劉波，副總裁、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官?gòu)埮d，副總裁王治鑒，首席信息官鄭繼翔。其中，公司副總裁（財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人）、董秘劉杰，副總裁劉銳，副總裁劉波均有招商體系成長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)。

誰(shuí)將是國(guó)泰海通的新總裁人選？隨著國(guó)泰海通整合深化，第二任總裁責(zé)任顯見更大，掌舵人要有強(qiáng)有力的管理能力，也要有過人的業(yè)務(wù)能力。

一方面，沿用上海國(guó)際集團(tuán)下派總裁的歷史慣例，從第一大股東上海國(guó)際集團(tuán)或從上海市管金融企業(yè)調(diào)任人選，強(qiáng)化股東層面的管理背書，這具有一定合理性；從內(nèi)部提拔也是一解，目前國(guó)泰海通有7位副總裁，分別是聶小剛、毛宇星、謝樂斌、潘光韜、張信軍、陳忠義、韓志達(dá)。

從行業(yè)整體的選聘趨勢(shì)來看，券商對(duì)核心管理者的要求正在發(fā)生變化。除了傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理能力、行業(yè)資源積累之外，對(duì)轉(zhuǎn)型方向的理解、數(shù)字化視野、合規(guī)風(fēng)控意識(shí)等維度的權(quán)重正在不斷提升，這同樣是接棒者人選的重要參考。

降低人事變動(dòng)帶來的波動(dòng)

為何會(huì)出現(xiàn)董事長(zhǎng)“一肩挑”？實(shí)際上這類情況很常見，而在證券業(yè)，董事長(zhǎng)兼任總裁、總經(jīng)理并不多，代行職責(zé)更為常見。

董事長(zhǎng)代行總裁、總經(jīng)理職務(wù)屬于一種過渡期臨時(shí)安排，這也是招商證券、國(guó)泰海通當(dāng)前共同的情況。在證券業(yè)，董事長(zhǎng)與總裁分設(shè)是主流模式，盡管也有個(gè)別分工上的特殊性，但整體二者有著清晰的權(quán)責(zé)劃分，董事長(zhǎng)主持董事會(huì)日常工作，負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略制定、重大事項(xiàng)決策、風(fēng)險(xiǎn)把控與外部協(xié)調(diào)；總裁則主持經(jīng)營(yíng)層日常工作，負(fù)責(zé)戰(zhàn)略落地、業(yè)務(wù)管理、團(tuán)隊(duì)建設(shè)與日常運(yùn)營(yíng)。

選擇由董事長(zhǎng)代行總裁職責(zé)過渡，是證券行業(yè)應(yīng)對(duì)核心管理層變動(dòng)的常規(guī)操作。這種安排的核心作用，是避免出現(xiàn)管理真空，保障公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)。總裁作為日常經(jīng)營(yíng)的第一責(zé)任人，空缺如果銜接不當(dāng)，可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)推進(jìn)放緩、內(nèi)部管理失序，甚至影響市場(chǎng)對(duì)公司的信心。當(dāng)原總裁因工作調(diào)動(dòng)、個(gè)人職業(yè)規(guī)劃、年齡等各類原因離任，而新任總裁還沒走完遴選、考察、審議、備案等全部履職流程時(shí)，就需要一個(gè)過渡方案來填補(bǔ)崗位空缺。

尤其是對(duì)于頭部券商而言，業(yè)務(wù)條線多、管理半徑大、合規(guī)要求高，管理層銜接的平穩(wěn)性直接影響經(jīng)營(yíng)秩序。由董事長(zhǎng)直接統(tǒng)籌過渡階段的經(jīng)營(yíng)管理工作，能夠最大限度降低人事變動(dòng)帶來的波動(dòng)。

目前來看，過渡期的時(shí)長(zhǎng)并沒有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。記者統(tǒng)計(jì)近年來此類人事安排發(fā)現(xiàn)，短則一兩個(gè)月，長(zhǎng)則半年甚至更久，主要取決于新任總裁的選聘進(jìn)度。

第二類則是股東方主導(dǎo)的長(zhǎng)期安排。與過渡期的臨時(shí)性不同，這類“一肩挑”是股東或者管理層主動(dòng)做出的治理架構(gòu)調(diào)整，通常會(huì)長(zhǎng)期存續(xù)。讓董事長(zhǎng)兼任總裁，往往是基于公司發(fā)展階段的戰(zhàn)略考量，這就例如南京證券，麥高證券、開源證券等等。

（財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)）