果然，超預(yù)期的政策效果就是好！

重磅政策一出，資本市場全面沸騰——

股市放量大漲，上證指數(shù)單日漲4.15%，創(chuàng)下近4年以來單日最大漲幅；

A股房地產(chǎn)板塊單日大漲2.7%，近6個(gè)工作日漲幅超10%；

離岸人民幣匯率也突破了7的關(guān)口，創(chuàng)下16個(gè)月以來新高……

看著滿屏紅艷艷的上漲曲線，心里不激動(dòng)是假的！

前天由于時(shí)間關(guān)系，沒有給大家一條條解讀，很多人可能只是看個(gè)熱鬧，也沒看明白到底有啥影響？

所以今天為了方便大家理解，詳細(xì)聊一聊。

1Grain Rain

看完所有的政策，我腦子里就三個(gè)字：

放開整！

咱們從三個(gè)部分來看——

貨幣政策，降準(zhǔn)0.5%，降息0.2%。

俗稱“放水”！

以前咱們降準(zhǔn)就像擠牙膏，幅度大多是0.25%，但這次一步到位降0.5%。根據(jù)測算，接下來會(huì)有1萬億-2萬億的錢投放出來。

也就是說，放水幅度比過去大一倍！

就沖這力度，也能看出來央媽是動(dòng)了真格的。

資本市場，互換基金5000億，股票回購增持專項(xiàng)再貸款3000億。

這個(gè)有點(diǎn)難懂。

直白點(diǎn)說，就是利好股市。

先說互換基金。

證券機(jī)構(gòu)、基金公司和保險(xiǎn)公司，可以把手里不太好流通的債券、股票ETF和滬深300成分股，作為抵押，從央行換入高流動(dòng)性的國債、央票，快速變現(xiàn)再投入股票市場。

沒錯(cuò)，央媽親自下場幫金融機(jī)構(gòu)解套，給股市注入流動(dòng)性。

再看股票回購增持專項(xiàng)再貸款。

央行以1.75%的利率，先把錢投放給商業(yè)銀行；商業(yè)銀行再以2.25%的利率，把錢投放給上市公司和主要股東；上市公司拿到錢之后，用于股票回購和增持。

更離譜！

這相當(dāng)于央媽借錢給上市公司，用于市值管理。

對于股息率超過2.25%的上市公司來說，借錢回購和增持就是穩(wěn)賺不賠的生意！

一方面，他會(huì)想盡各種辦法多借錢、多增持；另一方面，他還會(huì)想盡辦法提高公司盈利，把股息率和分紅率提高。

股民一看股東都在增持，自然跟著往里沖！

最后是房地產(chǎn)市場，降存量房貸、降首付比例就不講了，重點(diǎn)說一下收儲(chǔ)。

這里有一個(gè)重大的變化：

此前，地方收購商品房的專項(xiàng)資金，60%是央行提供，40%是商業(yè)銀行提供。

但這一次，央行直接提出了“保障房再貸款的央行資金支持比例，從60%提高至100%”。

比例的變化，表達(dá)出來的態(tài)度完全不同！

出資60%，那叫給予支持。

出資100%，那叫全額兜底！

不光是收房子，還進(jìn)一步加碼——收土地。

原文是這么說的，“研究允許政策性銀行、商業(yè)銀行支持有條件的企業(yè)市場化收購房企土地”。

通過土地收儲(chǔ)，來穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房價(jià)，緩解地方財(cái)政壓力。

盤下來就一句話：

樓市、股市放開整，央媽來兜底！

2Grain Rain

這一次的政策，我最直觀的感受有兩點(diǎn)。

第一，沒有藏著掖著。

咱們的央媽一直都是高高在上，通過商業(yè)銀行間接牽動(dòng)市場。從來沒有人想過，如果央媽親自下場會(huì)產(chǎn)生多大的影響。

但這次不同！

不管是股市，還是樓市，包括貨幣政策，該降的降，該給的給，央媽的表態(tài)都很直接，明確表達(dá)了“兜底”的態(tài)度。

就比如二套房首付，原文是——

全國層面的二套房貸最低首付比例由25%下調(diào)到15%，統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例。

這一條，恐怕沒有任何人預(yù)料到！

毫無疑問，這個(gè)政策會(huì)極大利好改善型需求的釋放！

現(xiàn)在樓市有這樣的一個(gè)群體，有負(fù)債能力、有還貸能力，也有置換需求，但首付不夠，因?yàn)樵瓉淼姆孔記]賣掉。

現(xiàn)在政策一出來，二套房上車的門檻大大降低！

500萬的房子，原來首付要125萬，現(xiàn)在只要75萬。完全可以先上車，鎖定籌碼，手里的老房子一邊收租金，一邊慢慢脫手。

這一點(diǎn)很重要，如果上層想法不堅(jiān)定，大家何來信心？

第二，有了預(yù)期管理。

央媽在這次會(huì)議上，多次表態(tài)：

如果效果好，還會(huì)有下次。

比如降息降準(zhǔn)，央行說年底前還會(huì)再擇機(jī)降準(zhǔn)0.25-0.5，預(yù)期貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。

比如互換基金，未來還可以再來5000億，或者第三個(gè)5000億；回購再貸款，也是首期是3000億，如果這項(xiàng)工作做得好，后續(xù)可以追加。

有預(yù)期，大家心里才有底！

想買房的人心里有底，想炒股的人心里有底，大家存在銀行的錢自然愿意拿出來。

3Grain Rain

這是一個(gè)很好的開始。

樓市、股市這些年來，一直都是“哪些哪些資金不準(zhǔn)流入”，像這樣“必須流入”的情況真是史無前例。

我們拋開政策內(nèi)容本身，看看這一次發(fā)布會(huì)的規(guī)格。

央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)，三大部門的一把手全部出席，基本上代表了中國金融格局的核心力量。

這就意味著大趨勢！

我經(jīng)常告訴大家，要順勢而為。

因?yàn)闀r(shí)代的發(fā)展不以個(gè)人意志為轉(zhuǎn)移，更不會(huì)因?yàn)閭€(gè)人得失做出改變，所以你高興也好，不高興也罷，普通人只有這一個(gè)選擇。

為什么等到現(xiàn)在才出這些政策？

美聯(lián)儲(chǔ)降息才剛剛落地，如果在那之前就出這些政策完全是反作用，只會(huì)讓外界覺得我們“真的扛不住了”。

大家反而心里沒底。

但是也不能太晚，畢竟抗到現(xiàn)在，不管樓市、股市，還有央媽都承受了巨大的壓力。

包括買房和想買房的人，也在翹首企盼。

再不放大招，市場信心會(huì)加速塌陷，后面再想救，就要付出幾倍、數(shù)十倍、甚至上百倍的代價(jià)。

所以你看，現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間是不是剛剛好。

空軍著急唱衰，覺得不會(huì)有政策出來，結(jié)果紛紛被打臉。

匯率也穩(wěn)住了，重返“6區(qū)間”，貶值壓力明顯緩解，而且轉(zhuǎn)向升值。

預(yù)期也有了，大家心里松了一口氣，敢于入市、敢于消費(fèi)，國慶節(jié)說不定就好好出去旅游一趟。

前幾天，有專家提出，要盡快推動(dòng)10萬億刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，讓老百姓的收入倍增。

仔細(xì)想想，未嘗不可！

現(xiàn)在市場預(yù)期不缺了，缺的就是在給老百姓一點(diǎn)預(yù)期。而最直接的，就是收入的增長。

這一環(huán)如果補(bǔ)上，樓市、股市必然起飛！

這個(gè)事兒可是有跡可循的！

9月25日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布關(guān)于實(shí)施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略促進(jìn)高質(zhì)量充分就業(yè)的意見。意見提出，促進(jìn)勞動(dòng)報(bào)酬合理增長。

可見上層也意識到居民收入的問題。

換個(gè)思路，提升居民收入最簡單的方式，就是刺激樓市、刺激股市！

中國居民財(cái)富最大的部分就是樓市和股市，只要這兩樣?xùn)|西漲上去了，大家的財(cái)富自然能實(shí)現(xiàn)增長。

所以，一場屬于有產(chǎn)者的狂歡又要開始了！