當一眾商業銀行受困于業績壓力，不得不通過降本增效以確保盈利持續增長時，江蘇銀行作為城商行的“領頭羊”，率先找到了業績增長的突破口。

該行10月31日公布的三季報顯示，截至9月30日，江蘇銀行的營業收入已達671.8億元，歸母凈利潤為305.8億元。其中，營業收入超過第二名150億元以上，已提前鎖定本年度城商行的營收、凈利潤雙料“冠軍”。

如同優秀的馬拉松選手，自領先伊始便將優勢保持至終點。這家規模穩步增長、效益持續提升、資產質量穩中趨優的城商行，也將憑借穩健表現，在今年實現歷史性突破，成為首家年度營業收入超900億元的城商行。

增速遠高于平均水平

受困于凈息差持續快速收窄，主要商業銀行的營收及凈利潤增長均呈現放緩趨勢，諸多銀行不得不依賴非息收入實現營收增長。但由于今年前三季度債券市場的震蕩，部分公允價值損益呈現虧損擴大，反而拖累了營收增長。

在這樣的背景下，江蘇銀行三季度營收同比增長7.93%、歸母凈利潤同比增長8.32%的增速顯得難能可貴。根據三季報，截至9月末，該行歸屬于上市公司股東的凈利潤為305.83億元，同比增長8.32%。年化ROE為15.87%，年化ROA為0.96%。不良貸款率為0.84%，為歷史最優水平，撥備覆蓋率達322.62%，風險抵補能力充足。

從規模、效益、效率等主要指標來看，其絕對水平、增長率及邊際變化均呈現穩健增長態勢，強勁的價值創造能力與高質量發展韌性盡顯。

與其他同行不同的是，江蘇銀行并未因凈息差持續收窄而忽視存貸業務。截至9月30日，江蘇銀行實現利息凈收入498.68億元，同比增長19.61%，這一增速遠超同期多數同行。與此同時，非息業務也實現穩步增長。該行前三季度實現手續費及傭金收入54.21億元，同比增長7.88%。

此外，投資收益通過靈活調整，實現了較為平穩、穩健的支撐。可以說，正是依靠營收“三駕馬車”順應市場變化、靈活發力，江蘇銀行才筑牢了穿越周期的穩健發展根基。

推動江蘇銀行業績快速穩步增長的，是其“穩進變”的經營精進理念：構建穩健的風控體系，推動規模和效益共同進步，在潤物無聲中實現管理創新求變。

高質效增長

江蘇銀行的利息收入表現亮眼，得益于其資產負債結構的持續優化和在行業中的領先息差水平。進入三季度，江蘇銀行上半年存貸兩旺的勢頭仍在延續。報告期末，該行總資產為4.93萬億元，延續了今年以來一貫的良性增長態勢；各項貸款余額2.47萬億元，較年初增長17.87%；各項存款余額2.54萬億元，較年初增長20.22%。

根據半年報披露的數據，該行凈息差在42家上市銀行中排名前列，穩健的規模增長對利息收入的貢獻進一步增大。截至6月30日，江蘇銀行凈息差為1.78%，優于行業1.42%的平均水平。

江蘇銀行對公業務的穩健增長，特別是資產規模的積極擴張，是推動其凈息差保持行業領先地位的關鍵因素。截至9月末，江蘇銀行對公貸款余額16641億元，較上年末增長26.26%；對公存款余額14028億元，較上年末增長20.75%。對公板塊存貸兩旺，不僅體現了江蘇銀行在服務經濟社會發展中的卓越能力，更彰顯了其寫好、寫實金融“五篇大文章”的信心與決心。

根據公開資料，圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融這“五篇大文章”，江蘇銀行持續強化對重大戰略、重點領域和薄弱環節的金融服務，將資源聚焦于制造業、綠色產業、科技領域、民生領域以及普惠金融等政策導向領域，優化金融供給。

截至7月末，江蘇銀行制造業貸款余額3606億元，較上年末增長18.90%；基礎設施貸款余額6912億元，較上年末增長31%；科技貸款余額2740億元；集團口徑綠色融資規模突破7200億元，較上年末增長32.1%。

零售業務用戶黏性和規模也在穩步提升。江蘇銀行手機銀行APP客戶數近2200萬，月活客戶數突破760萬戶，持續位列城商行第一。三季報顯示，江蘇銀行零售AUM（管理客戶總資產）突破1.6萬億元，新增近2000億元，規模和增量均位列城商行第一。其子公司蘇銀理財產品規模突破8000億元，持續穩居城商系理財子公司第一。

中金評級：跑贏大市

江蘇銀行的顯著優勢，不僅體現在規模的穩步增長和效益的持續快速提升上。同花順大模型根據截至10月31日已披露財務數據的A股上市銀行前三季度報告進行排名，江蘇銀行由2024年年末的第十名，躍升至三季度末的行業第四。

截至9月30日，江蘇銀行集團口徑不良貸款率降至0.84%，較年初下降0.05個百分點，處于上市以來最優水平；關注類貸款比例降至1.28%，較年初下降0.12個百分點；撥備覆蓋率達322.62%，風險抵補能力充足。

自2016年上市以來，江蘇銀行資產質量始終呈現穩中趨優的發展態勢，不良率連續9年保持下降。在總資產規模超過4萬億元的上市銀行中，江蘇銀行不良率處于最優水平。

半年報披露，江蘇銀行持續完善“2+5+N”風控管理體系，智慧化防控體系快速迭代且日益成熟，風險管控水平持續提升，風險管理全面有效。綜合運用數據監測、專項核查、現場走訪等手段，強化信貸“三查”，準確掌握客戶真實狀況，對潛在風險早發現、早介入、早處置，嚴控不良新增。

中金公司對這份季報的評價是“資產規模維持快速增長、資產質量整體穩健、業績小幅高于預期”，因此維持了“跑贏同業”的評級和12.82元/股的目標價。

根據公開信息，截至2025年上半年，公募基金、保險等主流機構共有1263只產品持有江蘇銀行股份，在上市銀行中排名第二。

版權聲明：所有Y角獸的原創文章，轉載須聯系授權，并在文首/文末注明來源、作者、微信ID，否則Y角獸將向其追究法律責任。部分文章推送時未能與原作者或公眾號平臺取得聯系。若涉及版權問題，敬請原作者聯系我們。