北京
最近有個有意思的，特朗普在社交媒體宣布：從2月1日起，對丹麥、挪威、瑞典、法國、德國、英國、荷蘭、芬蘭的輸美商品加征10%關(guān)稅；6月1日起稅率提至25%——直到相關(guān)方就美國 “全面、徹底購買格陵蘭島” 達成協(xié)議。
懂王已經(jīng)小半年沒針對咱們了，現(xiàn)在火力全開，專搞盟友。
他算是徹底明白了：只要不惹東方大國，美國就還是世界老大。
還是我此前那個判斷：兩只老虎斗了很久分不出勝負，就會聯(lián)手分食其他小動物。
有了這個風向標，無論是外資還是咱們自己人——尤其那些還有外匯的——都開始行動了：
· 外管局最新數(shù)據(jù)顯示，12月銀行結(jié)售匯順差達 999億美元，創(chuàng)歷史單月最高，相當于 7000億人民幣以上。
· 加拿大總理訪華，宣布進口 4.9萬輛中國電車，電動車稅率從 100% 直降至 6.1%（之前100%是民主黨讓加的）。
作為回報，中國將進口加拿大油菜籽的關(guān)稅從 85% 下調(diào)至 15%。
相互松綁，恢復貿(mào)易——原因很簡單：當年跟著美國一起懟我們，現(xiàn)在美加自己撕起來了，想想還是利益優(yōu)先，回來找我們和解。
現(xiàn)在中美不硬剛、地產(chǎn)漸穩(wěn)、基本面轉(zhuǎn)折、人民幣升值預期明確——怎么看，2026年咱們這邊都不會差。
上午還有個消息，初步核算2025年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值140萬億元，按不變價格計算，同比增長5%。怎么說呢，這個數(shù)據(jù)我已經(jīng)很久不關(guān)注了，因為體現(xiàn)不出應該體現(xiàn)的東西來，哈哈。
不過出生率數(shù)據(jù)很震驚，全年出生人口792萬人，已經(jīng)不到800萬了。哎。
2023年902
2024年954
2025年792
感覺還在探底，這算是個挺大的長期利空。
我還是得繼續(xù)呼吁，現(xiàn)在最好的刺激消費方式就是補貼生育。
還有個看似是利空的利好。
上個交易日，滬深300ETF成交額異常放大：某只滬深300ETF單日成交額高達 227億，而平時不到5億——放大了40多倍。
類似情況在熊市出現(xiàn)過多次（比如上次懂王對等關(guān)稅導致全球暴跌，操盤手進場護盤）。
但這次不同：操盤手是來砸盤的，不是護盤的。
據(jù)統(tǒng)計，上周寬基ETF 凈流出1914億。
現(xiàn)在行情好，散戶肯定在流入，所以操盤手大約砸了2000億。
有網(wǎng)友統(tǒng)計，國家隊明面上可追蹤的主流寬基ETF、高股息類ETF市值約1.5萬億——這都是 “籌碼”。
只要散戶敢瘋炒出“快牛”，操盤手就敢把這些籌碼砸出去。
而且，這只是開胃菜。
操盤手直接持有的權(quán)重股，估計還有三四萬億（只不過個股操作不如ETF方便）。
2014年救市是直接買個股，后來出現(xiàn)利益輸送問題；2023年后護盤都改買ETF——設(shè)定數(shù)字就能執(zhí)行，想壓盤時也能直接賣。
我的觀點很明確，降溫信號已明確，別跟操盤手對著干。
提高兩融保證金 + 權(quán)重股巨額壓單 + 2000億砸盤，這已經(jīng)是明確的降溫信號。
建議大家：別追高、別大筆買入，等一波回調(diào)。
不過換個角度看，這其實也是利好——
操盤手現(xiàn)在才開始砸盤，說明他們認為當前位置才勉強算“有點高”，后面慢牛還可以繼續(xù)走。
穩(wěn)一點，才能走遠一點。
以上。
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