別急著抄底

今日驚蟄，全球市場一下就有了春天復蘇的感覺（幻覺？）

昨晚對岸先行反彈，今天亞太也全面支棱起來，韓國綜指在昨天歷史性地暴跌12%后，今天盤中又暴漲12%，太刺激了。

日經今天盤中也暴漲4個多點。不過日韓后面都回落了一些，情緒逐漸回歸理性。

而大A呢，這幾天本來就是相對抗跌的，所以修復力度自然也不可能跟日韓比。今天4500多股飄紅，全A等權指數漲了1.68%，也是相當不錯！

不過，今天市場成交量預計在2.3萬億左右，在昨天已經縮量的基礎上，又收縮了一點。

量能連續兩天回落，說明場外資金還在場外待著，進場意愿不算強，盤面更多的還是存量資金在自救和調倉。

這種調倉節奏，在上證指數上看得比較清楚。資金從前幾天強勢的油氣板塊撤出來，部分回流到科技成長方向，此消彼長的結構挺明顯。

上證最終漲幅不到1%，不算多，但好在一根陽線把20日均線（中期成本線）收了回來。

而且現在正好在重要會議期間，市場大概率求穩，短期應該不會有大漲大跌，上證可能在4100到4200之間走走停停，磨一磨。

再看創業板，今天的反彈看起來挺猛，盤中一度漲超3%，但仔細看技術面，問題也有。

收回120日均線確實是好事，起碼昨天的破位風險暫時解除了。但尷尬的是，上方60日均線還在那兒壓著，進攻火力明顯不夠，連5日均線也只是剛夠著，還沒站穩。

整體來看，今天更像是超跌之后的技術性反彈，可以小加倉位上車，但要說趨勢徹底扭轉，那還得再觀察觀察。

所以今天很多人在說，中東對股市的沖擊結束了，我覺得這香檳開得有點早了。

為啥今天漲了？很大程度上是老頭兒在釋放緩和的信號，說兩邊都應該讓步，不打了。還有媒體爆出說，伊朗愿意跟CIA展開對話以結束戰事。

但伊朗迅速出來否認，說這是絕對的謊言，是老美在打心理戰！

另外老頭兒還說，會給那些從中東出口油氣的船只，提供保險和海軍護航，來遏制能源價格飆漲。

這是昨晚對岸股市大漲的主要原因，也是今天A股油氣資源板塊早盤大跌的原因。

但實際上，霍爾木茲海峽依然是癱瘓狀態，油輪依然是大量滯留。

很多資金其實是不相信老頭兒說的。所以今天各大股市上攻后明顯有回落跡象，包括A股的油氣資源板塊也在繼續拉升。

也就是說，戰事并沒有出現真正的轉機，后面大概率還會繼續發酵，不確定性依然非常大。

所以我覺得今天這波，更像是在第一輪情緒性猛烈殺跌后的短暫反抽，而不是真正的反轉。

對全球市場來說，最大的不確定性在于，霍爾木茲海峽到底什么時候放開。海峽不放開，對全球資源供應鏈的沖擊就還在繼續。

當然，現在資金看法也并不統一，喊著抄底，以及看空的，都大有人在，所以我們也能看到盤面上，分歧跟博弈很激烈。

這時候，我覺得最重要的，既不是急著降低倉位，也不是急著大幅加倉抄底，而是盡量把持倉風格往均衡方向調整，既不會錯過潛在行情，也不會挨揍太狠。

從今天開始，我會每天跟大家同步更新我的持倉漲跌情況，和大家一起見證市場的風云變幻。

我目前的持倉，基本上就是基金投顧組合“隔壁全球遠航計劃”了。

昨天全球遠航凈值-1.49%，這兩天一共跌了2個多點，不少，但也在預期之內。因為這兩天，黃金和全球股市都是跌的。

很多品種近期都跌了不少，所以今天定投日，我果斷跟車定投加倉，趁下跌再撿點籌碼。

這次主要買了十只基金。

其中，海外QDII 3只：

國富亞洲機會，5%

摩根日本精選，5%

南方富時亞太低碳精選ETF聯接，3%

港股2只：

易方達恒生科技ETF聯接，10%

易方達恒生港股通高股息低波動ETF聯接，5%

A股3只：

易方達國證價值100ETF聯接，30%

國金量化多策略，10%

國泰富時現金流ETF聯接，5%

偏債型2只：

景順長城景頤雙利，17%

東方紅策略精選，10%

完全是均衡加倉的思路。特別是在現有基礎上，加強了對價值風格的配置。

后面如果有調倉我也會當天在文章里跟大家說。

再說幾個市場熱點。

1、今天的報告定了全年kpi，4.5%~5%（為了不讓你們覺得比之前低，罕見地加了一句“在實際工作中努力爭取更好結果”，積極穩住預期），以及赤字4%左右。確實也驗證了之前定調時說的“穩中求進”，考慮了現實情況，不冒進。也可能是給后面留后手了吧。

2、還是強調了科技導向。要求“十五五”時期數字經濟核心產業增加值占國內生產總值比重達到12.5%（目前約10%）。同時重點提到智能終端和智能體，以及未來能源、量子科技、具身智能、腦機接口、6G等科技產業。后面肯定是要引導資金往這個方向走，這是大勢。

3、通信設備和電網設備今天漲得最猛。通信設備主要漲的是CPO，特別是眼下最熱的Micro LED概念，這是一種傳輸能耗更低的CPO方案，可以取代現有的銅纜方案。而電網設備是眼下資金共識最強的方向之一，主要是十五五電網大基建+AI催生的設備出口這兩個邏輯。

4、恒生科技今天繼續穩定發揮，高開低走，午后直接翻綠了。難道是因為今天報告提了一句，深入整治“內卷式”競爭，所以又嚇尿了？這走勢，誰看了能忍住不罵一句真狗啊。

求贊、小紅心

風險提示：本文如涉個股，僅為市場描述，所有內容均不構成任何投資建議，請務必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。基金從業編號：

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