指數跌了又跌！10萬億藍海崛起：深海經濟如何破解能源困局

【盤面分析】

全球金融市場進入到熊市行情中，可謂是白天跌了、晚上繼續跌，這樣的局面仍然與外圍地緣政治因素影響有關，繼續關注美伊沖突的走勢，隨著時間的拉長，其對大宗商品、能源的負荷影響是非線性的，這也是當前市場的核心。從市場研判來看，美伊沖突尚未發展到轟炸石油設施的階段，因此華爾街對這場沖突的擔憂程度，明顯弱于俄烏沖突的時候。現階段應該謹慎為上，“黑天鵝”肆起導致市場出現系統性風險，這里要關注市場的新拉升機會。

騎牛看熊發現漁業、種業、水產品相關板塊的上漲，核心是政策紅利、供需格局改善、行業升級賦能、資金情緒共振四大邏輯共振推動，三大板塊相互關聯、協同受益，且貼合當前“十五五”開局農業現代化、海洋經濟高質量發展的核心導向。政策是驅動三大板塊上漲的首要邏輯，從國家頂層設計到地方配套支持，形成全方位政策支撐體系，直接利好行業發展與企業盈利改善。供需關系失衡與結構優化，是板塊上漲的核心基本面邏輯，漁業、水產品板塊直接受益于供需偏緊，種業板塊則依托優質苗種需求提升實現增長。

三大指數開盤漲跌不一，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面漁業、水產品、油服工程等板塊表現較強，貴金屬、自動化設備、航天裝備等板塊表現較差。深海經濟概念集體高開，東方海洋漲停，中科海訊、神開股份等超10股高開，3月16日出版的第6期《求是》雜志將發表重要文章《推動海洋經濟高質量發展》。編制“十五五”海洋經濟發展規劃，加大產業、科技、財稅、金融等方面政策支持力度，鼓勵引導社會資本積極參與發展海洋經濟。做強做優做大海洋產業，加強主要海灣整體規劃。

電子氣體概念反復活躍，金宏氣體漲超14%，華特氣體、中船特氣等紛紛跟漲，如果氦氣供應中斷持續數周以上，可能會迫使芯片制造商將更多產能分配給人工智能存儲器，從而加劇本已嚴重的內存短缺問題。化工板塊延續上周強勢，赤天化走出14天6板，金正大、三房巷等多股漲停，金牛化工、潞化科技等紛紛跟漲，目前有21艘滿載尿素、硫磺和磷肥的船只滯留波斯灣，涉及近百萬噸化肥原料；若航運中斷常態化，全球肥料原料供應可能會減少30%至50%。

風電設備板塊逆勢拉升，吉鑫科技沖擊漲停，天能重工漲超15%，天順風能、海鍋股份等紛紛跟漲。消息面上，英國自4月1日起取消33項風電組件進口關稅，葉片、電纜等核心部件稅率由6%、2%降至0，旨在釋放220億英鎊投資，加速北海海風裝機落地。白酒板塊盤中逆勢拉升，皇臺酒業漲停，金徽酒、酒鬼酒、貴州茅臺、金種子酒、舍得酒業跟漲。消息面上，國金食飲研報指出，貴州茅臺落地非標產品代售政策，行業價盤同步顯現筑底跡象。隨著低基數窗口到來及春節C端消費承接良好，行業去庫存持續推進，有望逐步企穩。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

上證指數周一出現3連跌的走勢，這個行情走勢太差了，要注意極弱行情下的反彈機會。中國人民銀行發布公告稱，今日（3月16日）將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展5000億元買斷式逆回購操作，期限為六個月（182天）。由于3月有6000億元6個月期買斷式逆回購到期，央行此次操作意味著當月6個月期買斷式逆回購縮量續作1000億元。接下來注意上證指數能否在4050點之上穩住。

創業板指數周一高開低走，出現明顯的回調走勢，微盤股近期調整較為明顯，市場縮量調整態勢加劇。據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到本周降息25個基點的概率為0.8%，維持利率不變的概率為99.2%。美聯儲到4月累計降息25個基點的概率6.9%，維持利率不變的概率為93%，累計降息50個基點的概率為0%。到6月累計降息25個基點的概率為24.7%。接下來注意創業板指數能否在3300點之上穩住。

【淘金計劃】

數據顯示，在截至3月15日已披露2025年年報的A股公司中，有33家公司的前十大流通股股東名單中，出現了社保基金、QFI等長線資金的身影。多只高景氣度科技行業股票受到長線資金的青睞。以PCB龍頭深南電路為例，截至2025年底，富國基金管理有限公司-社保基金2101組合持有深南電路381.42萬股，持股數量較2025年三季度末增加11.98萬股。梳理發現，富國基金管理有限公司-社保基金2101組合已連續多個季度加倉深南電路。類似的還有半導體設備行業公司金海通。截至2025年底，美林國際和摩根士丹利成為金海通新進前十大流通股股東，持股數量分別為73.46萬股、72.61萬股。

題材板塊中的漁業、種業、水產品等概念是資金凈流入的主要參與板塊，貴金屬、工業金屬、鋼鐵等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現國家層面政策傾斜，2026年中央一號文件作為“十五五”開局綱領性文件，將水產納入國家“菜籃子”產業體系和多元化食物供給戰略，對漁業、種業作出系統性部署，涵蓋生產體系升級、科技創新賦能、產業扶持加力等六大板塊，明確支持深遠海養殖、現代化遠洋捕撈、生物育種產業化等重點方向，為行業發展劃定清晰路徑。《推動海洋經濟高質量發展》進一步強調做強做優海洋產業，鼓勵發展現代化遠洋捕撈，強化政策利好預期，直接帶動板塊情緒升溫。

地方配套補貼落地，各地紛紛出臺補助政策，細化支持舉措。例如福建省出臺《推動漁業現代化補助資金實施方案（2025—2027年）》，大幅提高水產原良種場升級改造補助上限，對深遠海養殖設施、水產加工生產線給予差異化補助，同時獎勵漁業品牌建設與龍頭企業，直接降低企業運營成本、提升盈利空間。此外，設施改造、裝備購置、種苗培育等環節的專項補貼，進一步增厚相關企業利潤，吸引資金關注。

種業振興戰略深化，中央一號文件明確深入實施種業振興行動，推進生物育種產業化，目標到2030年主要養殖品種實現自主可控，同時加大對水產種質資源保護、原良種場升級、新品種研發的支持力度，推動水產種業向高質量轉型，疊加海南自貿港等區域政策優勢，相關種業企業迎來發展機遇。

水產品供需偏緊，價格穩中有漲。2025年底以來，草魚等主要水產品存塘量同比下降，尤其是大規格成品魚存量缺口明顯，而2026年養殖端投苗恢復節奏溫和，產能難以快速放量，形成供需偏緊格局。同時，春節后餐飲消費復蘇、批發市場流通回暖，疊加氣溫回升帶動養殖端投苗需求激增，供需兩端形成雙重拉動，推動水產品價格穩步上行，其中廣東、湖北等主產區大規格草魚價格漲幅顯著，直接提升水產養殖企業的營收與利潤預期，帶動板塊上漲。

種業需求剛性提升，隨著漁業綠色轉型與規模化養殖推進，養殖戶對優質、抗逆性強的水產苗種需求大幅增加，疊加政策對種業創新的扶持，具備品種優勢、技術優勢的種業企業，如神農種業等，憑借高存活率、高附加值的苗種產品，獲得穩定訂單，盈利預期持續改善，推動種業板塊走強。

產品結構升級增厚盈利，水產品加工行業迎來發展機遇，預制菜、即食海鮮等高附加值產品需求提升，同時鰻魚、對蝦等高附加值品種出口獲“綠色通道”支持，疊加社區團購、農超對接等模式減少中間環節，推動相關企業盈利提升，進一步帶動板塊聯動上漲。

行業向高端化、智能化、綠色化轉型，疊加技術創新突破，為板塊提供長期增長邏輯，吸引長期資金布局。政策利好落地、基本面改善疊加市場情緒引導，推動資金持續流入，形成“政策+資金+情緒”的共振效應，加速板塊上漲。資金布局積極性提升，板塊估值處于合理區間，疊加政策紅利持續釋放、盈利預期改善，吸引社保基金、公募基金等長期資金布局，同時短期游資積極參與，推動板塊成交量放大。

漁業、種業、水產品板塊并非孤立上漲，而是形成協同效應：種業是漁業養殖的基礎，優質苗種支撐漁業產能與品質提升；漁業養殖是水產品供給的核心，供需改善直接推動水產品價格上漲；水產品加工與流通則延伸產業鏈，進一步放大行業盈利空間。三大板塊相互支撐、協同受益，共同推動板塊整體上漲，形成完整的投資邏輯閉環。

近期海洋經濟高質量發展相關政策落地、水產品價格上漲等利好消息持續釋放，疊加農業板塊整體景氣度提升，市場對漁業、種業、水產品板塊的關注度顯著提高，情緒面推動板塊進一步上漲，形成良性循環。漁業、種業、水產品相關板塊的上漲，是政策紅利、供需改善、行業升級、資金情緒四大邏輯共振的結果，其中政策與供需是核心驅動，行業升級提供長期支撐，資金情緒加速行情演繹，短期受益于政策落地與價格上漲，長期則依托行業轉型與技術創新實現持續增長。