三大電信運營商相繼公布了2025年年度財報，過去一段時間，環(huán)境巨變，三大運營商高層陸續(xù)調(diào)整，這直接的顯示就是，三大運營商的戰(zhàn)略均進(jìn)入調(diào)整期。一個重要的變化就是算力業(yè)務(wù)、智算業(yè)務(wù)將從此前的戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等中剝離出來，中國移動也弱化了CHBN分類。

（截自中國移動官網(wǎng)）

（截自中國聯(lián)通官網(wǎng)）

中國電信：天翼云收入1207億元，智能收入增長38.2%

中國電信，持續(xù)推進(jìn)算力全面發(fā)展，不斷夯實基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，打造入算、算間、算內(nèi)協(xié)同的算力互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，打造一云多芯、一云多態(tài)、一云多算的云底座和云智一體的全棧能力，截至目前自有及接入智算總規(guī)模達(dá)到 91EFLOPS; 持續(xù)推動人工智能場景應(yīng)用，依托 “ 息壤 ” 算網(wǎng)一體服務(wù)平臺，成功打造超 110 個行業(yè)大模型和 350 個行業(yè)智能體，服務(wù)客戶超過 3.7 萬家，深入推進(jìn)央企 “AI+” 行動，打造國資央企 AI+ 行動示范基地，牽頭打造國資央企算力池以及國資央企領(lǐng)域可信數(shù)據(jù)空間，央企人工智能滲透率達(dá)到 85%; 持續(xù)提 升行業(yè)平臺能力供給，重點打造 “ 星辰 ” 系列平臺產(chǎn) 品，賦能工業(yè)、教育、醫(yī)療、政務(wù)等客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級， 16 個平臺進(jìn)入 行業(yè) TOP5; 持續(xù)增強(qiáng) 5G 定制網(wǎng)全場景服務(wù)能力，面向制造、核電、港口、軌交、低空、校園、車企等行業(yè)客戶打造 10 大場景化專網(wǎng)解決方案。

2026年， 中國電信 計劃投資730億元，其中網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施投資下降26%，算力基礎(chǔ)設(shè)施投資增長26%，在總體資本開支中的占比達(dá)到35%。

中國聯(lián)通：強(qiáng)算力：人工智能收入同比增長147%，云智產(chǎn)品服務(wù)3億多用戶

中國聯(lián)通 用“穩(wěn)定器”“推進(jìn)器”“加速器”“護(hù)航器”分別形容“連接、算力、服務(wù)、安全”四大核心賽道。董事長 董昕表示，連接、算力、服務(wù)和安全，既是中國聯(lián)通的優(yōu)勢所在和主責(zé)主業(yè)，也是代表了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的未來。

強(qiáng)算力： 公司致力提供更快更準(zhǔn)的算力服務(wù)，于 “東數(shù)西算” 樞紐節(jié)點和綠色算電協(xié)同示范省加強(qiáng)資源布局，標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架規(guī)模超過110萬架，建成 7 個百兆瓦級 AIDC 園區(qū)，智算規(guī)模達(dá)到45 EFLOPS。加快建設(shè)新 “八縱八橫” 骨干光纜網(wǎng)，新增超過9,000公里，以實現(xiàn)算力樞紐節(jié)點的互聯(lián)互通。數(shù)據(jù)中心收入人民幣281億元，收入同比增長8.5%。

聯(lián)通云加快向AI云演進(jìn)，深化超大規(guī)模智能云原生實踐，提升統(tǒng)一編排調(diào)度能力，構(gòu)建 “應(yīng)用+模型+資源” 的算力經(jīng)營新模式，服務(wù)180多個省市政務(wù)云建設(shè)及近40萬企業(yè)客戶的數(shù)智轉(zhuǎn)型，聯(lián)通云收入同比增長5.2%。建設(shè)國家人工智能應(yīng)用中試基地，推出“萬象”數(shù)據(jù)工程平臺、“元景”MaaS 平臺、“萬悟”智能體平臺，積累超過 400TB 高質(zhì)量數(shù)據(jù)集，提供 140多種業(yè)界主流模型，匯聚萬余名開發(fā)者，助力廣大客戶快速構(gòu)建智能體應(yīng)用。人工智能收入同比增長147%。

優(yōu)服務(wù)：公司致力推進(jìn)5G、AI等數(shù)字技術(shù)融合創(chuàng)新，打造差異化產(chǎn)品。在公眾市場，透過打造家庭智能中樞 “智家通通” ，持續(xù)提升數(shù)智生活新體驗，云智產(chǎn)品服務(wù)3億多用戶，收入同比增長超過11%。在政企市場，深度服務(wù)新型工業(yè)化與數(shù)字政府建設(shè)。升級 “5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)” 產(chǎn)品體系，格物工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺連續(xù)入選國家A級雙跨平臺。加強(qiáng)車聯(lián)網(wǎng)一體化營運，服務(wù)超過9,500萬車輛。在數(shù)字政府領(lǐng)域，推出經(jīng)濟(jì)運行大模型、智能熱線、 “基層通” 平臺等重點產(chǎn)品，助力政府經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、政務(wù)服務(wù)、基層治理水平提升。

中國移動：算力服務(wù)時重要增長極，智能服務(wù)時未來競爭制高點

2026年，算力網(wǎng)絡(luò)和智能網(wǎng)絡(luò)投資占比預(yù)計將超過37%。

算力服務(wù)是公司高質(zhì)量發(fā)展的重要增長極，公司強(qiáng)化AIDC資源供給和儲備，“AIDC+網(wǎng)絡(luò)+算力+運維”服務(wù)能力明顯提升，移動云品牌更加彰顯。數(shù)據(jù)中心收入同比增長8.7%，其中AIDC收入同比增長35.4%。得益于智算需求的迅猛增長，智算服務(wù)成為第一引擎、增速達(dá)279%，拉動云算服務(wù)收入同比增長13.9%。云盤月活躍客戶達(dá)到2.1億戶，云視頻客戶超8,670萬戶。2025年算力服務(wù)收入快速增長，完成人民幣898億元，同比增長11.1%。

智能服務(wù)是公司贏得未來競爭的制高點，公司深化落實“人工智能+”行動，在數(shù)智生活、數(shù)智生產(chǎn)、數(shù)智治理場景發(fā)揮創(chuàng)新牽引作用。升級九天基礎(chǔ)大模型3.0，推出超100款A(yù)I+產(chǎn)品及應(yīng)用解決方案、29款垂類智能體，自主打造高質(zhì)量數(shù)據(jù)集3500TB，數(shù)據(jù)算法收入同比增長12.6%，數(shù)智文化收入同比增長13.3%。重點布局超50款自研行業(yè)大模型，聯(lián)合能源、水利、農(nóng)業(yè)等行業(yè)龍頭共建行業(yè)大模型，賦能新型工業(yè)化走深走實。2025年智能服務(wù)收入良好增長，完成人民幣908億元，同比增長5.3%。

參照：2025年新興業(yè)務(wù)增速降至4.7%，光芒被掩蓋

工信部《2025年通信業(yè)統(tǒng)計公報》顯示，2025年，完成云計算、大數(shù)據(jù)、移動物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等新興業(yè)務(wù)收入4508億元，比上年增長4.7%，在電信業(yè)務(wù)收入中的占比由上年的25%提升至25.7%，拉動電信業(yè)務(wù)收入增長1.2個百分點。其中，云計算、大數(shù)據(jù)、移動物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入比上年分別增長2.9%、7.8%和4.9%。