銀行業的凈息差，依舊處在“谷底”。

國家金融監管總局最新數據顯示，2025年四季度末，商業銀行凈息差（NIM）維持在1.42%的歷史最低位，已連續三個季度持平。

回看過去五年，中國銀行業的凈息差經歷了一場“自由落體”。

從2020年行業平均約2.1%的舒適區，一直跌落到今天的1.42%，雖呈“L”型止穩態勢，但仍處于歷史最低位。

凈息差，何其重要？

銀行的生意，本質上就是一個“低買高賣”的資金生意。靠“吸收存款（付利息）、發放貸款/投資（收利息）”賺差價，凈息差就是這筆“差價的收益率”，相當于企業的“毛利率”。

它越高，銀行每筆存貸款業務的盈利空間越大；反之，盈利空間則持續收窄。也就是銀行的“生命線”——決定能否持續盈利、保持穩健。

全行業處于微利邊緣平衡，股份制銀行的處境更難，夾在具有低成本負債優勢的國有大行與靈活競爭的中小銀行之間，壓力陡增。

而在行業調整期，有家銀行，率先展現突圍態勢......

韌性

3月23日，平安銀行召開2025年度業績發布會。

披露了全年經營數據：2025年實現營業收入1314.42億元，同比下降10.4%；歸屬于本行股東的凈利潤426.33億元，同比下降4.2%。

單看同比數據雖呈下滑態勢，但難點在于趨勢向好。營收降幅較上年收窄0.5個百分點，不良生成率同比下降0.17個百分點。凈息差降至1.78%，降幅收窄且基本企穩，高于行業1.42%的均值。

這背后，是平安銀行在負債成本壓降上的精準發力。

根據財報數據，2025年平安銀行吸收存款平均付息率1.65%，同比大幅下降42BP；計息負債付息率1.67%，同比下降47BP。簡單來說，42BP即0.42%，對應3.58萬億元的存款本金規模，就意味著全年節省了上百億元的利息支出。

難上加難的是，成本壓降并未以犧牲存款規模為代價。

截至2025年末，平安銀行吸收存款本金3.58萬億元，同比增長1.4%；其中活期存款日均1.19萬億元，同比增長5.8%。活期存款占比提升，意味著低成本資金占比進一步增加，為息差企穩筑牢了安全墊，也夯實了負債端核心優勢。

行長冀光恒在業績發布會上明確表態：

“平安銀行最難的時期已經過去，2026年的大目標是全力實現業績重回增長。”

增效與提質，雙向發力！

唯一不變的就是變。

寒冬之下，全行業都在求變，平安銀行能夠逆境突圍，自然也離不開它的轉變。

早在2024年，行長冀光恒就提出“零售做強、對公做精、同業做專”的十二字戰略方針，為集中資源、推動轉型指明方向，而組織架構改革，成為這場變革的突破口。

結合過往信息，2013年的時候，平安銀行總行還有79個部門，經過持續優化，到了今天就只剩32個，砍掉了冗余職能部門，不僅是降成本，更是將資源聚焦到了核心業務。

2026年開年，平安銀行進一步“大瘦身”，核心目標就一個

——增效。

1月，平安銀行修訂公司章程并獲監管核準，正式撤銷監事會，由董事會審計委員會承接相關監督職能，同步廢止監事會議事規則。

在金融市場瞬息萬變的當下，效率就是核心競爭力。平安銀行清醒意識到，唯有刀刃向內，才能快速響應市場。

增效過后是——提質。

看一組直白的數據，2024年，平安銀行零售業務凈利潤只有2.89億元。2025年，沖到了26.83億元，同比增長近10倍。

突然爆發？當然不是，筆者認為，這是“痛定思痛”后的結果。

首先，平安銀行主動壓降“新一貸”等信用類高風險零售貸款，不再盲目追求規模擴張，而是重點發展抵押類貸款、汽車金融等中風險、中收益產品。

數據顯示，2025年末，抵押類貸款占個人貸款的比例提升至62.9%，住房按揭貸款同比增長8.9%，汽車金融貸款余額3048.01億元，同比增長3.7%，其中個人新能源汽車貸款新發放726.26億元，同比增長13.9%......

這些業務的優勢的是，風險可控、收益穩定，既能降低零售資產的整體風險敞口，也能為零售業務提供持續的盈利支撐。

與此同時，高風險零售資產持續出清。2025年末個人貸款余額17272.94億元，同比下降2.3%，其中信用卡應收賬款、消費性貸款等高風險品種均實現同比下降，資產質量持續改善。

零售業務的反轉，正是“去好存壞”主動調整結果。進一步看，核心得益于兩點：

一是風險管控發力，零售信用減值損失從487億元壓降至376億元，個人貸款不良率同比下降0.16個百分點，資產質量改善減少了減值支出；

二是成本管控到位，業務支出從220億元優化至208億元，壓縮不必要的費用消耗，提升盈利效率。

無論是組織架構“大瘦身”還是業務上的“去壞存好”，都可以看出這家銀行的本色：不流于形式，實打實推進變革。

精耕實體

上面我們說到了凈息差，其實凈息差不僅是銀行的“生命線”，也是資金流向實體經濟的“水位計”。

水位高（息差高），銀行才有錢去放貸支持實體；

水位低（息差低），銀行就沒動力，流向實體經濟的資金減少。

“十五五”規劃明確提出，要強化金融服務實體經濟的核心要求。而平安銀行的聰明之處在于，將服務實體經濟作為戰略，不是單純履行社會責任，而是在行業微利時代，尋找長期可持續的盈利新支點。

我們看一組實打實的數據：

企業貸款：2025年末余額約16635億元，同比增長3.5%。

企業存款：約22953億元，同比增長2.2%。

這說明什么？它不僅有錢借給實體，還有錢從實體吸收存款，形成了一個“支持實體—資金回流”的良性循環。

其次我們看支持力度。

在普惠金融領域，尤為突出。2025年，平安銀行普惠型小微企業貸款新發放2861.26億元，同比增長29.5%，截至2025年末，普惠型小微企業貸款余額4845.22億元，貸款戶數90.94萬戶，有效緩解了小微企業“融資難、融資貴”的問題。

而且，它不是大水漫灌，而是精準深耕。

圍繞制造業、能源、汽車、醫療健康、數字產業等重點細分行業，結合行業特點與企業需求，定制專屬金融服務方案，解決企業個性化融資、結算等需求。

比如，針對傳統制造業升級，提供設備更新、技術改造貸款；針對新興產業，提供股權融資、供應鏈金融等綜合服務。

2025年末，重點細分行業貸款余額較上年末新增501.46億元，既夯實了對公業務基本盤，也形成了差異化的競爭優勢，實現雙贏。

結語

看完平安銀行這份年報，筆者最大的感受就是：它不張揚，但很穩。

銀行業的轉型，是一場持久戰，沒有捷徑可走。平安銀行現在的路，其實走得很務實。

它沒有“驚天逆轉”的神話，而是在行業微利的邊緣，一步一個腳印地修復資產負債表、提升業務質量。

隨著“十五五”規劃的持續推進，金融服務實體經濟的要求將進一步深化，平安銀行深耕實體的價值將持續釋放；組織改革與零售業務轉型的紅利，也將在2026年“重回增長”的目標中逐步顯現。

正如行長冀光恒所說的“最難時期已過”，平安銀行，未來還有很長的路要走......