國有六大行營收利潤雙增，資產質量普遍改善

中科財經

近日，國有六大行相繼發布2025年年報，作為中國金融體系的“壓艙石”，交出了一份穩健而亮眼的年度答卷。年報顯示，2025年，六大行合計實現營業收入約3.6萬億元，實現歸母凈利潤合計1.42萬億元。在盈利保持增長的同時，資產質量普遍改善，其中五家銀行的不良貸款率較上年末下降，風險抵御能力進一步增強。

另外，與這份業績報告同步浮出水面的，還有各家銀行的董監高薪酬數據。在“降本增效”和金融業薪酬改革深化的背景下，2025年國有大行董監高薪酬呈現“扁平化”特征。根據年報披露，2025年六大行高管中，僅有兩位薪酬超過100萬元，國有六大行董事長、行長的稅前薪酬普遍低于100萬元。

營收凈利穩健增長 日均盈利超39億

作為國內金融體系的核心支柱，國有六大行的經營表現始終備受市場關注。從整體規?？矗瑖辛笮锌傎Y產在2025年持續壯大，合計突破220萬億元大關。從整體盈利來看，2025年，國有六大行歸母凈利潤合計達1.42萬億元，均實現同比增長，折算下來日均盈利超過39億元。

具體來看各家銀行的業績表現：工商銀行營業收入8382.7億元，同比增長2%；歸母凈利潤3685.62億元，凈利潤規模穩居六大行首位。建設銀行營業收入7610.49億元，同比增長1.88%；歸母凈利潤3389.06億元，盈利規模緊隨工商銀行之后。工商銀行、建設銀行亦是兩家歸母凈利潤突破3000億元的銀行。

農業銀行營收收入7253.06億元，同比增長2.1%；歸母凈利潤2910.41億元，同比增長3.18%，凈利潤增速在六大行中領跑。中國銀行營業收入6583.1億元，同比增長4.48%，營收增速最快；歸母凈利潤2430.21億元，同比增長2.18%。交通銀行營業收入、歸母凈利潤分別為2650.71億元、956.22億元；分別同比增長2.02%、2.18%；郵儲銀行營業收入、歸母凈利潤分別為3557.28億元、874.04億元，分別同比增長1.99%、1.07%；兩家銀行盈利保持平穩態勢。

*根據國有六大行2025年年報數據制表

在營收利潤穩健增長的亮眼數字背后，另一組是關于“人”的數據——高管薪酬。2025年年報披露，報告期內，工商銀行已支付董事及高級管理人員的薪酬總額為1057.12萬元，中國銀行為959.53萬元、建設銀行為857.97萬元。郵儲銀行已支付董事、監事、高級管理人員的薪酬總額為757.31萬元。農業銀行已支付董事及高級管理人員（含已離任的董事及高級管理人員）的稅前薪酬總額為940.47萬元。另外，上述銀行在年報中均提及，根據國家有關部門的規定，部分董事及高級管理人員的2025年薪酬總額尚未最終確定，待薪酬總額確定后本行將再行披露。

作者梳理發現，2025年六大行高管中，僅有兩位薪酬（含社保、企業年金、福利等）在百萬元以上，一位是郵儲銀行零售業務總監梁世棟，薪酬總額108.29萬元；另一位是建設銀行首席財務官生柳榮（已于2026年3月31日到齡辭任），稅前薪酬總額為100.31萬元。

整體來看，國有六大行董事長、行長的稅前薪酬普遍在100萬元以內。例如，工商銀行董事長廖林、行長劉珺2025年稅前總報酬均為92.64萬元，中國銀行董事長葛海蛟、行長張輝的稅前總報酬均為92.85萬元。

這種高管薪酬呈現“扁平化”特征背后的邏輯始于2015年的央企負責人薪酬改革。改革后，央企負責人薪酬由傳統的“基本年薪+績效年薪”兩部分，調整為“基本年薪+績效年薪+任期激勵收入”三部分，強化長期激勵與業績綁定。經測算，改革明確央企負責人薪酬水平不超過央企在崗職工平均工資的7-8倍。這一剛性限高標準直接壓縮過高收入，為縮小內部差距奠定基礎。

不良貸款率“五降一升”

資產質量方面，2025年六大行整體保持穩健，呈現出“不良貸款率五降一升、不良余額普遍上升”的局面。不良貸款率方面，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行均較上年小幅下降，分別降至1.31%、1.27%、1.31%、1.23%、1.28%；僅郵儲銀行不良率較上年微升0.05個百分點至0.95%，但這一數值仍是六大行中最低水平，顯著優于行業平均水平。

不良貸款余額方面，受經濟結構調整、零售信貸波動等因素影響，六大行不良貸款余額均較上年有所增加，其中農業銀行增幅最大，全年增加212.91億元至3434.56億元；工商銀行、建設銀行、中國銀行不良余額增加規模相近，均在200億元以下；郵儲銀行、交通銀行增幅相對較小。

針對市場關注的零售貸款、信用卡、小微企業等領域的風險問題，多家大行在業績發布會上作出回應。郵儲銀行副行長、首席風險官姚紅表示，本行對個人和小企業貸款的資產質量管控相關舉措是扎實有效的，風險客戶結構的持續優化，疊加后續國家系列政策效果的逐步顯現，以及宏觀環境趨穩，居民和企業的償債能力恢復提升，我們研判，2026年郵儲銀行個人和小企業貸款的不良生成速度將會企穩改善。工商銀行副行長王景武稱，本行個人貸款資產質量長期保持優良，不良貸款率短期有所上行，與行業整體趨勢一致。

盡管不良貸款率下降，但六大行的撥備覆蓋率普遍保持在較高水平。2025年，國有六大行撥備覆蓋率均超過200%：工商銀行213.6%、農業銀行292.55%、中國銀行200.37%、建設銀行233.15%、交通銀行208.38%、郵儲銀行227.94%，均遠超150%的監管最低要求，風險緩沖墊厚實，能有效應對潛在信用風險。

強大的風險抵御能力是銀行穩健經營的最終保障。2025年，國有六大行資本實力得到進一步夯實。例如，郵儲銀行在2025年獲得了1300億元的國家注資，這極大地增強了其核心一級資本實力，為未來業務拓展和服務國家戰略提供了堅實的資本基礎。交通銀行也成功完成了1200億元的定向增發，資本充足率得到顯著提升。