美伊談判，AI產業鏈和漲價題材

周末美伊談判沒有結果，主要是雙方分歧很大，戰場上得不到的東西，談判桌上也不可能得到，談不攏才是正常的，不服就繼續干，在勢均力敵的情況下，最終或許就是一個臨時停戰協定，所以，可以考慮忽略中東的影響，國際石油價格會維持80-100美元區間，局勢不穩，則價格易漲難跌。

回到國內，國家統計局公布，3月份CPI同比上漲1.0%，環比下降0.7%；全國PPI同比由上月下降0.9%轉為上漲0.5%，為連續下降41個月后首次上漲。環比上漲1.0%，PPI環比創48個月以來最大漲幅，至于PPI轉正原因，國家統計局城市司首席統計師董莉娟解讀稱，一是國際輸入性因素影響國內相關行業價格上漲或降幅收窄。有色金屬礦采選業價格同比上漲36.4%，有色金屬冶煉和壓延加工業價格上漲22.4%，漲幅比上月分別擴大6.2個和0.3個百分點；石油和天然氣天然氣開采業價格由上月下降12.9%轉為上漲5.2%.

　　二是國內部分行業供需關系改善，價格有所上行。市場競爭秩序持續優化，光伏設備及元器件制造、鋰離子電池制造價格分別上漲5.2%和2.5%；新動能成長壯大，“人工智能+”加快拓展、算力需求快速增長，光纖制造價格上漲76.1%，外存儲設備及部件價格上漲21.1%，電子專用材料制造價格上漲18.7%；綠色轉型賦能發展，生物質燃料加工、廢棄資源綜合利用業價格分別上漲6.1%和0.9%。

我們的2026年度預測中講過今年PPI會結束40多個月的負增長轉正，從3月數據來看，工業企業的盈利下行周期應該結束了，應該是新一輪周期開啟（理論上需要連續三個月PPI轉正），而如果是工業企業的新一輪周期，那么漲價周期股將成為下半年工業企業的投資主線，應該關注AI產業鏈帶動的有色金屬，鋰電池，光伏既元器件制造，光纖制造，外存儲設備等板塊的漲價題材和機會。

從3月經濟數據和創業板指數創反彈新高來看，非常可能4-5月份出現新一輪突破行情，除了以上漲價概念之外，還應該關注創新藥產業鏈、電力設備等。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】