近日，金牛資產(chǎn)管理研究中心2026年一季度理財公司“純固收”投資能力綜合排名正式揭曉。

本次評估覆蓋了市場上主要的26家理財公司，通過加權(quán)計算“收益率”、“Omega比率”及“索提諾比率”三大核心指標(biāo)，全面衡量了各機構(gòu)“純固收”產(chǎn)品在收益獲取與風(fēng)險控制上的綜合實力。

值得注意的是，收益率指標(biāo)采用金牛資產(chǎn)管理研究中心獨家業(yè)績指數(shù)算法，每日收益率都用季初規(guī)模加權(quán)平均，最大程度消除打榜產(chǎn)品影響，還原理財機構(gòu)真實業(yè)績水平。

01

中銀理財、浦銀理財、蘇銀理財分列榜首

在國有大型銀行理財子公司中，中銀理財以75.67分排名第一，中郵理財以72.83分排名第二，排名均與上期保持一致。

農(nóng)銀理財則為69.30分排名第三，較上期進(jìn)步3名。繼2025年三季度墊底后，交銀理財本季度再次墊底。

表1 2026年一季度“純固收”投資能力綜合排名（國有大型銀行理財子公司）

數(shù)據(jù)來源 ：金牛理財數(shù)據(jù)終端及理財機構(gòu)官網(wǎng)

在股份制銀行理財子公司榜單中，浦銀理財以總分84.04分位列榜首，較上期進(jìn)步2名。恒豐理財以80.83分排名第二，較上期進(jìn)步3名。浙銀理財以79.66分緊隨其后，較上期進(jìn)步1名。

前三名排名較上期發(fā)生顯著變化，頭部陣營的競爭態(tài)勢趨于激烈。與之形成對比的是，招銀理財已連續(xù)三個季度排名下降。

表2 2026年一季度純固收”投資能力綜合排名（股份制銀行理財子公司）

數(shù)據(jù)來源 ：金牛理財數(shù)據(jù)終端及理財機構(gòu)官網(wǎng)

在城農(nóng)商行理財子公司榜單中，蘇銀理財以86.37分排名第一，較上期進(jìn)步1名，也是其首次奪得榜首。南銀理財以83.04分排名第二。

上銀理財以78.14分位列第三，較上期進(jìn)步1名，且實現(xiàn)了連續(xù)三期排名進(jìn)步。

值得注意的是，前三名與后續(xù)機構(gòu)之間拉開了較為明顯的分?jǐn)?shù)差距。而處于尾部的寧銀理財和杭銀理財，已連續(xù)兩個季度排名墊底。

表3 2026年一季度“純固收”投資能力綜合排名（城農(nóng)商行理財子公司）

數(shù)據(jù)來源 ：金牛理財數(shù)據(jù)終端及理財機構(gòu)官網(wǎng)

02

分化與突圍

從各項分?jǐn)?shù)看，2026年一季度“收益率得分”最高的為蘇銀理財，可見其把握市場機會并實現(xiàn)收益的能力。“Omega得分”和“索提諾得分”最高的為浦銀理財，折射出其策略上以風(fēng)險控制為導(dǎo)向的穩(wěn)健特征。

從整體榜單來看，共9家機構(gòu)總分超過75分。股份制銀行理財子公司中，總分?jǐn)?shù)在75分以上的機構(gòu)有5家，包括浦銀理財、恒豐理財、浙銀理財、民生理財和渤銀理財；

城農(nóng)商行理財子公司中有3家總分?jǐn)?shù)在75分以上，分別為蘇銀理財、南銀理財和上銀理財；在大型銀行理財子公司類別中，只有中銀理財一家機構(gòu)總分超過75分。

從整體分?jǐn)?shù)分布來看，高分機構(gòu)主要集中于股份制與城農(nóng)商行理財子公司，大型銀行理財子中僅中銀理財一家入圍75分以上陣營。這一格局或表明，在理財市場競爭中，中小型理財機構(gòu)正憑借更靈活的策略與更聚焦的風(fēng)險管理，逐步建立差異化優(yōu)勢。

評價方法:

本報告的評價對象為采用“純固收”投資策略的公募人民幣產(chǎn)品，該類策略指將產(chǎn)品100%的資產(chǎn)投資于固定收益類資產(chǎn)。參評機構(gòu)需至少管理兩只及以上此類產(chǎn)品，方可納入本次評價。

本次評級采用的三大指標(biāo)中：

收益率得分（權(quán)重50%）：衡量產(chǎn)品的絕對收益能力，考察季度收益率和近1年收益率。區(qū)間收益率采用金牛資產(chǎn)管理研究中心獨家業(yè)績指數(shù)算法，每日收益率都用季初規(guī)模加權(quán)平均，最大程度消除打榜產(chǎn)品影響，還原理財機構(gòu)真實業(yè)績水平。

Omega與索提諾得分（權(quán)重各25%）：為核心風(fēng)控指標(biāo)，重點關(guān)注投資組合的下行風(fēng)險和控制回撤的能力。得分越高，表明產(chǎn)品風(fēng)險收益比越高，投資效率越優(yōu)。