關(guān)鍵詞：

公司與股東控制的關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易很常見(jiàn)，但是有時(shí)公司為了實(shí)現(xiàn)利益轉(zhuǎn)移，或是提升關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)收益，會(huì)利用關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過(guò)低買高賣的方式與公司進(jìn)行交易賺取差價(jià)。那這種關(guān)聯(lián)交易究竟是否合法？事后會(huì)不會(huì)需要賠償呢？

經(jīng)典案例

2015年6月10日，A公司成立，C公司為其持股70%股東。2019年3月26日，B公司成立，C公司為其持股100%股東。

C公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在2018年至2024年間與A公司、B公司存在多處交叉任職。自2019年6月至2023年12月，B公司多次自他處購(gòu)買礦用設(shè)備后短時(shí)間以高出購(gòu)買價(jià)金額出售給A公司，數(shù)次交易差額自1萬(wàn)元至130萬(wàn)余元不等，合計(jì)223萬(wàn)元。經(jīng)外部債權(quán)人申請(qǐng)，人民法院于2024年12月裁定受理對(duì)A公司破產(chǎn)申請(qǐng)并指定破產(chǎn)管理人。管理人接收該公司后，認(rèn)為C公司、B公司利用公司人員交叉任職便利展開關(guān)聯(lián)交易損害公司利益，訴至法院要求二公司承擔(dān)差價(jià)對(duì)應(yīng)的損害賠償責(zé)任。

法院認(rèn)為，B公司與A公司之間的交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，C公司作為控股股東未能證明交易的公平性，且B公司與C公司存在人員、業(yè)務(wù)混同，判決B公司賠償223萬(wàn)元，C公司承擔(dān)連帶責(zé)任。

風(fēng)險(xiǎn)提示

控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員利用關(guān)聯(lián)關(guān)系與公司進(jìn)行交易，法律并不禁止，但要求交易必須公平、正當(dāng)。如果交易價(jià)格明顯偏離市場(chǎng)公允價(jià)，且關(guān)聯(lián)方無(wú)法合理解釋加價(jià)的必要性與合理性，法院就可能認(rèn)定該交易損害了公司利益，判令賠償損失。此外，如果控股股東與關(guān)聯(lián)公司存在人員、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)混同，還可能被判決承擔(dān)連帶責(zé)任。

公司治理建議

公司應(yīng)如何防范關(guān)聯(lián)交易損害風(fēng)險(xiǎn)，避免后續(xù)被追責(zé)呢？我們建議：

1、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)與決策流程

公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易前，應(yīng)當(dāng)先確定交易價(jià)格是否公允。對(duì)于有公開市場(chǎng)報(bào)價(jià)的商品或服務(wù)，可以直接參考市場(chǎng)價(jià)；對(duì)于沒(méi)有公開市場(chǎng)價(jià)的，可以比照同期與非關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。交易價(jià)格確定后，應(yīng)當(dāng)按照公司章程規(guī)定的權(quán)限提交決策。達(dá)到一定金額的關(guān)聯(lián)交易，必須經(jīng)股東會(huì)或董事會(huì)審議，關(guān)聯(lián)股東或董事應(yīng)當(dāng)回避表決。決策時(shí)應(yīng)當(dāng)有書面報(bào)告說(shuō)明交易的必要性、定價(jià)依據(jù)和預(yù)計(jì)金額。所有決策過(guò)程應(yīng)當(dāng)形成會(huì)議記錄和決議文件，由參會(huì)人員簽字確認(rèn)。

2、留存關(guān)聯(lián)交易合理性的舉證證據(jù)

公司在關(guān)聯(lián)交易履行完畢后，應(yīng)當(dāng)將交易相關(guān)的全部材料整理歸檔。包括但不限于：交易合同、發(fā)票、付款憑證、驗(yàn)收單據(jù)、第三方報(bào)價(jià)單、市場(chǎng)行情截圖、關(guān)聯(lián)交易審批單、股東會(huì)或董事會(huì)決議等。一旦未來(lái)發(fā)生爭(zhēng)議，完整的證據(jù)鏈可以證明交易的真實(shí)性和價(jià)格的合理性，避免被認(rèn)定為損害公司利益。

3、保持關(guān)聯(lián)方之間的人員、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)獨(dú)立

控股股東應(yīng)避免與所控制的公司在人員、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)上出現(xiàn)混同。人員方面，盡量不交叉任職，確需兼任的應(yīng)明確職責(zé)邊界。財(cái)務(wù)方面，各公司應(yīng)建立獨(dú)立賬簿，資金往來(lái)應(yīng)有合同依據(jù)和合規(guī)憑證，嚴(yán)禁無(wú)真實(shí)交易背景的資金拆借。業(yè)務(wù)方面，各公司應(yīng)有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)渠道，關(guān)聯(lián)交易應(yīng)基于真實(shí)業(yè)務(wù)需求。保持法人獨(dú)立性，可以有效防范被認(rèn)定為財(cái)產(chǎn)混同而承擔(dān)連帶責(zé)任，也能降低關(guān)聯(lián)交易被認(rèn)定為利益輸送的風(fēng)險(xiǎn)。更多關(guān)于關(guān)聯(lián)公司的問(wèn)題，可參考我們之前發(fā)布的《》（點(diǎn)擊文章名即可查看）?！竟痉ㄑ?20】

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作者介紹

李 慧

股權(quán)高級(jí)合伙人

北京盈科（上海）律師事務(wù)所

盈科股權(quán)高級(jí)合伙人/律師

盈科人才戰(zhàn)略委員會(huì)副主任

盈科公司法律事務(wù)部 副主任

復(fù)旦大學(xué)EMBA24級(jí)/行動(dòng)EMBA校長(zhǎng)18期

上市公司商學(xué)院《企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)》主講導(dǎo)師

上海律協(xié)海事海商專業(yè)委員會(huì) 委員

上海市工商聯(lián)數(shù)字經(jīng)濟(jì)商會(huì)會(huì)員

上海新聯(lián)會(huì)科創(chuàng)服務(wù)團(tuán)專家律師

上海市僑聯(lián)青年委員會(huì)專家人才

普陀區(qū)歸國(guó)華僑聯(lián)合會(huì) 委員

中級(jí)并購(gòu)交易師、碳排放交易師、上市公司獨(dú)立董事資格、上市公司董事會(huì)秘書資格、證券從業(yè)資格、基金從業(yè)資格

業(yè)務(wù)領(lǐng)域：公司設(shè)立與投資、公司勞動(dòng)人事合規(guī)體系建設(shè)、股權(quán)激勵(lì)、股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)、并購(gòu)與重組、破產(chǎn)清算、商事訴訟等法律事務(wù)。

李慧律師，專注于企業(yè)法律顧問(wèn)服務(wù)，長(zhǎng)期致力于公司法與合規(guī)研究，熟悉公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)和HR管理事務(wù)。

擔(dān)任多家教育培訓(xùn)業(yè)、口腔醫(yī)療業(yè)、物流業(yè)、制造業(yè)、傳媒業(yè)、租賃服務(wù)業(yè)、住宿餐飲業(yè)、軟件與信息技術(shù)業(yè)、珠寶首飾業(yè)……等行業(yè)企業(yè)常年法律顧問(wèn)。

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