我是芯片超人花姐，入行20年，有50W+芯片行業(yè)粉絲。有很多不方便公開發(fā)公眾號(hào)的，關(guān)于芯片買賣、關(guān)于資源鏈接等，我會(huì)分享在朋友圈。

掃碼加我本人微信

三星電子和SK海力士正在享受人工智能（AI）芯片熱潮帶來的紅利。但一項(xiàng)新的評(píng)估警告，韓國在整體引領(lǐng)全球AI產(chǎn)業(yè)方面面臨明顯局限。

這個(gè)判斷來自韓國國會(huì)未來研究院4月21日發(fā)布的報(bào)告《全球AI投資戰(zhàn)略與韓國的政策任務(wù)》。報(bào)告比較分析了全球AI投資趨勢，以及美國、中國、歐盟（EU）等主要國家和地區(qū)的政策戰(zhàn)略，診斷了韓國AI投資存在的結(jié)構(gòu)性問題，并向政府和國會(huì)提出政策建議。

報(bào)告表示，盡管韓國在半導(dǎo)體和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域表現(xiàn)突出，但在真正的錢所流向的基礎(chǔ)模型和應(yīng)用平臺(tái)領(lǐng)域，競爭力明顯不足。

01

AI預(yù)算破10萬億，錢卻只流向硬件

報(bào)告將AI產(chǎn)業(yè)分為四個(gè)層次：半導(dǎo)體與硬件、云與基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)模型、應(yīng)用軟件與平臺(tái)。

報(bào)告的核心發(fā)現(xiàn)是：高利潤和市場支配力集中在第三、四層（基礎(chǔ)模型和應(yīng)用平臺(tái)），而韓國的投資卻高度集中在第一、二層（半導(dǎo)體和硬件基礎(chǔ)設(shè)施）。

三星電子和SK海力士合計(jì)掌握全球高帶寬內(nèi)存（HBM）市場約80%的份額，兩家公司半導(dǎo)體設(shè)備投資合計(jì)約70萬億韓元，支撐了其在全球HBM市場第一、第二位的地位。尤其是SK海力士，截至2026年仍維持約60%-63%的全球HBM市場份額，已經(jīng)成為核心供應(yīng)鏈的一環(huán)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)印證了這一位置。SK海力士2026年一季度營業(yè)利潤從一年前的7.4萬億韓元暴增至37.6萬億韓元，季度營收同比增長198%至52.6萬億韓元，均創(chuàng)歷史紀(jì)錄。

SK海力士HBM銷售及營銷負(fù)責(zé)人金基泰在業(yè)績說明會(huì)上表示，預(yù)計(jì)未來三年來自客戶的HBM需求將遠(yuǎn)超過公司的HBM產(chǎn)能。SK集團(tuán)會(huì)長崔泰源上月也表示，受AI驅(qū)動(dòng)的需求超過供給，全球晶圓短缺局面可能持續(xù)至2030年。

韓國政府也將今年的AI預(yù)算升至10.1萬億韓元，較上年增長三倍以上，創(chuàng)下歷史最大規(guī)模。但其偏重硬件的立場十分明顯，其中僅用于擴(kuò)充GPU算力的預(yù)算就達(dá)到2.0805萬億韓元。

報(bào)告解釋稱，企業(yè)傾向于將資源集中在已有競爭力的半導(dǎo)體領(lǐng)域，但政府預(yù)算也呈現(xiàn)出偏向硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的傾向，因?yàn)檫@類投入更容易用數(shù)字展示成果，比如GPU部署數(shù)量或數(shù)據(jù)中心規(guī)模。

不過，報(bào)告警告稱：無論硬件做得多強(qiáng)，最終掌控AI市場的，將是控制AI服務(wù)和數(shù)據(jù)的一方。即便韓國在硬件上領(lǐng)先，但如果在軟件和平臺(tái)層失去主導(dǎo)權(quán)，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位就會(huì)拱手讓給海外大型科技公司。

02

內(nèi)部的裂縫

硬件層面的隱患不只來自產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。AI繁榮也幫助三星利潤漲至歷史高位，但與此同時(shí)，三星工人正在為薪酬問題走上街頭。

2026年4月23日，約4萬名三星電子工人在首爾以南一處龐大的工廠園區(qū)舉行集會(huì)抗議，這是迄今三星規(guī)模最大的勞資示威。工會(huì)宣布，若訴求得不到滿足，將于5月21日起發(fā)動(dòng)長達(dá)18天的罷工。

一名要求匿名的三星官員表示，“哪怕是單次罷工"導(dǎo)致的停產(chǎn)，都可能損害客戶信任，且需要數(shù)年時(shí)間才能恢復(fù)。”

此次抗議的核心，是與SK海力士之間巨大的獎(jiǎng)金差距。三星電子工會(huì)認(rèn)為，基本工資為7600萬韓元的芯片部門員工，2025年度可獲得的獎(jiǎng)金為3800萬韓元，不及同等薪資水平的SK海力士員工獎(jiǎng)金的三分之一。

參與集會(huì)的員工Song Yong-gi表示：“實(shí)際上，很多員工都在跳槽去SK海力士。說到底，超過90%的員工都是為了薪酬而工作，而薪酬差距已經(jīng)大到驅(qū)動(dòng)這種流動(dòng)的程度。”

目前，三星工會(huì)會(huì)員人數(shù)已超過9萬人，占三星韓國員工總數(shù)的70%以上。具體訴求包括：取消獎(jiǎng)金上限（目前為年度基本工資的50%，SK海力士已取消此上限）、基本工資上調(diào)7%、將年度營業(yè)利潤的15%劃撥為獎(jiǎng)金，并提高獎(jiǎng)金計(jì)算方式的透明度。

企業(yè)分析公司Leaders Index稱這是“三星勞資關(guān)系的一個(gè)分水嶺”，同時(shí)預(yù)測雙方可能最終達(dá)成妥協(xié)，因?yàn)橐坏┝T工持續(xù)時(shí)間過長，輿論可能轉(zhuǎn)向?qū)?huì)不利。

03

Physical AI：能反擊的方向

軟件和平臺(tái)層面的差距在與全球大型科技公司對比時(shí)變得更加清晰。谷歌和亞馬遜已對Anthropic進(jìn)行戰(zhàn)略性資本投資，英偉達(dá)則通過NVentures將資金投向整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，從GPU云、基礎(chǔ)模型，到企業(yè)AI。相比之下，評(píng)估指出，韓國企業(yè)基本仍處在相對被動(dòng)的位置。

研究院也提出了一條突破路徑。在Physical AI領(lǐng)域，也就是通過機(jī)器人、自主制造和自動(dòng)駕駛等方式在現(xiàn)實(shí)世界中運(yùn)行的AI領(lǐng)域，全球贏家尚未確定，而掌握制造現(xiàn)場數(shù)據(jù)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的國家擁有優(yōu)勢。

這意味著，對于在半導(dǎo)體、汽車、造船、國防和二次電池等領(lǐng)域擁有深厚制造業(yè)基礎(chǔ)的韓國來說，機(jī)會(huì)仍然存在。

Physical AI市場預(yù)計(jì)從2024年的約50億美元增長至2030年的約300億美元。

報(bào)告指出，第一、二層已由民間大企業(yè)以世界最高水平主導(dǎo)，因此政府應(yīng)聚焦于營造制度環(huán)境，并將公共預(yù)算的重心轉(zhuǎn)向第三、四層。

該報(bào)告執(zhí)筆研究員表示：“AI投資的成敗，不只是取決于投入多少資本，而是取決于把資源分配到哪些層級(jí)、以什么結(jié)構(gòu)進(jìn)行分配，并由此構(gòu)建整個(gè)國家的創(chuàng)新生態(tài)。”他強(qiáng)調(diào)：“韓國如果要超越硬件供應(yīng)國的定位，躍升為全球AI應(yīng)用和Physical AI市場的領(lǐng)先國家，就迫切需要公共投資戰(zhàn)略方向的轉(zhuǎn)變，以及大膽的制度調(diào)整。”

領(lǐng)取100G半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資料包

來源：Seoul Economic Daily、韓國國會(huì)未來研究院《全球AI投資戰(zhàn)略與韓國的政策任務(wù)》、Reuters等綜合編輯。

點(diǎn)擊查看往期內(nèi)容

將芯世相設(shè)為“星標(biāo)”，第一時(shí)間收獲最新推送

求喜歡