東哥第874篇原創。

很多朋友開了香港賬戶后，第一個問題就是：錢怎么換？

其實操作非常簡單，手機上點幾下就行。

畢竟香港是金融自由港，一個特點就是外匯沒有像咱內地這么多管制。

資金合規的前提下，可以自由兌換。

不像內地這邊，一年5萬美元的便利化額度。

就很局限。

然后進一步，難的其實不是換匯；

而是換完以后，這筆錢到底怎么安排。

咱們先看操作。

01 中銀香港

先以中銀香港為例。

打開中銀香港手機app，點擊下方『我的賬戶』。

在彈出的頁面，選擇『外匯』。

下方就有一個大大的按鈕，『兌換貨幣』。

點擊進去，就會出現兌換界面，對應設定買入賣出金額就可以了。

兌換完成后，就會出現在賬戶對應的地方。

體驗絲滑。

02 眾安銀行

眾安銀行因其開戶簡單便捷、用戶體驗友好，在內地頗為流行。

從外匯兌換這個上，也能感受出來。

打開眾安銀行手機app，首頁就能看到『貨幣兌換』按鈕。

點擊進去，直接就到了兌換頁面。

然后按照自己的需求兌換即可。

03 在岸人民幣

這個兌換，匯率上有什么區別么？

通常來說，可以直接忽略。

都是銀行的實時匯率，彼此之間的差異極小。

咱又是低頻操作，所以完全不用介意這點差異。

東哥倒是常常會被問到另一個問題，就是我應該

• 在內地把人民幣換成港幣，然后在香港存入銀行呢；還是

• 應該把人民幣帶到香港，然后在香港換成港幣呢？

哪個更合算？

答案和上面基本一致，就是差別微乎其微。

通常可以忽略。

為什么？

這就涉及到一個在岸人民幣和離岸人民幣的問題。

什么是在岸人民幣，什么是離岸人民幣？

在岸和離岸，是針對我們大陸市場。

• 所謂在岸，是指中國大陸市場之內；

• 對應離岸，是指中國大陸市場之外。

對應的

• 在大陸體系內交易的人民幣，是在岸人民幣；

• 在大陸體系外交易的人民幣，是離岸人民幣。

當我們提到外匯業務，就必然涉及到不同幣種的換算。

比如用人民幣買美元，或者把美元換成人民幣。

• 在國內的銀行買入美元，就是做在岸人民幣的業務。

• 在香港的銀行把人民幣存成美元，就是做離岸人民幣的業務。

在岸的匯率，受央行管理。

中國人民銀行授權中國外匯中心，于每個工作日上午公布當日人民幣兌換外幣的中間價，作為當日交易匯率的參考價格。

拋開交易實現的細節，我們可以近似理解這就是在岸人民幣匯率。

咱的外匯市場，現在還不具備完全開放條件，人民幣不能自由兌換。

雖然這種外匯管制，能穩定住國內的匯率，但也帶來了新的問題。

就比如現在呼聲很高的人民幣國際化。

想要國際化，就必須提供更多的自由，讓資本能自由流動。

這個沖突，怎么辦？

04 離岸人民幣

在此背景下，中國人民銀行于2003年在香港開始提供人民幣清算業務，由此開啟離岸人民幣市場。

2010年7月，香港人民幣業務參加行可自行對盤。

香港離岸人民幣市場的企業和機構也可自由開設人民幣賬戶，自由交易人民幣。

于是就形成離岸人民幣匯率。

目前香港、新加坡、倫敦、紐約等都存在離岸人民幣交易市場。

其中香港是離岸人民幣的主要交易市場。

多高？

根據中國人民銀行的《人民幣國際化報告(2024年)》，香港與內地人民幣跨境收付金額占同期人民幣跨境收付總額的53%。

半壁江山。

05 兩個市場

兩個市場，有什么區別？

主要區別主要在于，在岸人民幣市場存在較嚴格的管制，而離岸人民幣則與國際金融市場的聯系更為緊密。

所以也更容易受到國際市場波動的影響。

因此，在國際金融市場較動蕩的時候，在岸和離岸人民幣匯率會出現比較明顯的差價。

價差多大？

emm……也不是很大。

為什么？

因為一旦出現較大價差，就會有資本參與其中套利。

最后抹平價差。

具體是多少？

如下圖，大部分時候在1分錢以內。

而且高高低低的，沒有太大規律。

主要看國際經濟事件的影響。

離岸人民幣更市場化一些，所以對各種事件的反應更快，波動幅度也更大。

在岸人民幣就滯后一些，也緩和很多。

就比如，現在有對人民幣利空的國際事件，離岸人民幣馬上下跌。

而且很猛。

那么對應的，這時候在國內換匯就更合適。

反過來，如果有對人民幣利好的事件，依然是離岸人民幣反應迅猛。

噌的一下就躥上去了。

對應的，這時候在海外換匯就合適。

國內反而價格不好。

但整體而言，兩者基本同步，相差不會很大。

所以如果不是海量資金，基本可以忽略。

更多的，可以關注在資金出入境的合規性和便捷性。

這個比這點匯率差，更有意義一些。

06 一個結論

所以，就得出了我們剛才的結論，大差不差。

很多人在跨境資產配置上，容易犯一個錯誤。

為了省點匯率差，花大量時間研究在哪里換最便宜。

實際上真正拉開差距的，根本不是這幾厘幾分。

而是你把錢換成美元以后

• 打算放哪里，放多久，承擔什么功能？

• 放活期？買基金？

• 買美股？買債券？

• 還是配置一份長期儲蓄險？

• 是教育金？養老金？備用金？

• 還是家庭全球資產配置的一部分？

這些決策，才會決定十年、二十年后的結果。

才更重要。

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