四川
5月14日早盤，三大指數集體回調，AI+概念領跌，截至10:32，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏（159381）跌1.18%；通信ETF華夏(515050)下跌1.47%，持倉股中瓷電子、卓勝微、光迅科技、天孚通信、光庫科技、三安光電等逆市走強，信維通信、立訊精密、滬電股份等回調居前。板塊技術性調整，資金交易活躍，截至發文通信ETF華夏(515050)盤中成交額超6億元。
國產AI再迎利好催化。阿里CEO在財報電話會上表示，AI模型與應用服務年化經常性收入（ARR）將在6月突破100億元，年底突破300億元。一季度，阿里云收入416.26億元，同比增長38%，外部客戶收入增速提升至40%，為9個季度以來最快。AI相關產品收入89.71億元，連續第十一個季度實現三位數同比增長，年化經常性收入（ARR）突破358億元。云業務經調整EBITA同比增長57%至37.96億元，利潤率同比上升1.1個百分點至9.1%。騰訊方面，Q1凈利潤同比增長21%至581億元，超出預期，報告口徑非IFRS經營利潤756億元，同比增長9%；若剔除新AI產品（元寶、Hy、CodeBuddy、WorkBuddy及QClaw）的投入影響，這一數字將達到844億元，同比增長17%。
東方財富證券表示， AI產業趨勢是第一性的，市場情緒與資金博弈是趨勢的派生，當AI Capex高增，主線的持續性才能得到資金保障，其余環節如國產替代、應用追趕等行情均是主線的延伸與擴散。北美四大云廠2026年Capex指引集體上修、2027年高增預期落地，打破“AI 資本開支見頂”的市場擔憂，而Token放量、大廠自研芯片、商業化持續兌現、ROIC同比修復等信號進一步強化了景氣度的持續性。
通信ETF華夏(515050)完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。前十大權重股分別為新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計占比58.89%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。
創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤創業板人工智能指數(970070)，指數約一半權重聚焦光模塊/CPO賽道，另一半覆蓋國產算力、AI軟件應用，形成“硬件+應用”的均衡布局。新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重合計超39%，在AI類指數中排名第一。前10大權重股為:新易盛、中際旭創、天孚通信、潤澤科技、藍色光標、協創數據、昆侖萬維、北京君正、網宿科技、同花順。目前基金規模超23億元，場內管理費率0.15%、托管費率0.05%，綜合費率0.2%，處于同類AI主題ETF中最低檔。場外聯接基金(A類:025505;C類:025506)
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