5月鋰電排產環比持續攀升，寧德時代40GWh鈉離子電池項目正式環評公示，疊加與海博思創60GWh鈉電儲能戰略合作落地，宣告鈉電規模化時代開啟。與此同時，深圳CIBF電池展召開在即，固態電池產業化進程提速；四部門聯合發文推動算電協同，為儲能及電力設備開辟全新增長極。新能源板塊正從單一降本邏輯，全面切換至技術創新與場景突破雙輪驅動的新階段。資金逢低搶籌布局20cm標的創業板新能源ETF（159387），早盤資金流入超1億份。

鋰電排產持續高景氣，龍頭業績驗證行業強需求

5月頭部企業排產同比高增，儲能電芯貢獻主要增量，鋰電產業鏈正從“淡季不淡”走向旺季加速階段，需求支撐強勁。

排產數據連創新高。根據國信證券數據，2026年5月鋰電池環節6家企業合計排產約164.6GWh，同比增長57%，環比增長8%，行業高景氣延續。其中大尺寸儲能電芯產線基本滿產滿銷，314Ah、500Ah+等大容量產品供不應求。

龍頭業績持續超預期。寧德時代2025年全年實現歸母凈利潤722億元，同比增長42%，銷量達661GWh，產能利用率高達97%。2026年一季度，動儲電池企業出貨量同比增速普遍超40%，儲能占比高的企業銷量環比降幅有限，單位盈利保持穩定。

鈉電60GWh訂單落地，電池技術迎來“鈉鋰共振”新格局

寧德時代40GWh鈉電項目公示，疊加與海博思創3年60GWh訂單簽署，鈉離子電池正式邁入規模化量產與商業化交付階段。

產能端實質性突破。5月7日，“福鼎時代新能源電池綠色智造基地項目六期擴建項目”環評報告公示，項目總投資50億元，建成后可新增鈉離子動力電池產能40GWh，產品比容量≥180mAh/g，采用層氧+硬碳技術路線，計劃2026年四季度正式量產。

訂單端獲超級驗證。4月27日，寧德時代與海博思創簽署儲能鈉離子電池戰略合作協議，達成3年60GWh鈉離子電池訂單合作，這是全球迄今規模最大的鈉離子電池訂單，標志著鈉電已攻克量產全鏈條難題，開啟產業化新階段。

“鈉鋰互補”拓寬行業天花板。鈉電池在儲能、兩輪車、低速電動車等場景具備顯著成本優勢，與鋰電池形成互補格局。國聯民生證券看好鈉離子電池未來市場空間和應用場景的開拓。

固態電池招標密集推進，CIBF展會催化新技術方向

深圳CIBF電池展舉辦在即，固態電池板塊業績已率先釋放強增長信號，設備招標持續推進，材料環節有望隨之共振。

業績高彈性驗證技術景氣。國聯民生證券統計顯示，2025年固態電池板塊歸母凈利潤同比大增278.69%，2026年一季度進一步同比增長101.19%，利潤彈性持續釋放，產業化從“概念期”正式邁入“業績兌現期”。

設備端招標密集落地。納科諾爾自主研發的溫等靜壓設備首臺樣機已完成測試，將在深圳電池展公開展示；固態電池實驗室主體工程已完工，核心設備陸續進場。寧德時代全固態電池有望2027年實現小批量生產，設備招標先行啟動，材料環節有望隨之受益。

算電協同政策加持，儲能打開全新增長極

四部門聯合發文推動算電協同，數據中心配儲需求有望超過傳統獨立儲能，為國內儲能提供全新增長動力。

政策高度顯著提升。5月8日，國家發改委等四部門印發《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，明確探索核電、氫能以直連方式為算力設施供能，鼓勵算力設施配置構網型儲能。2026年政府工作報告首次將算電協同納入新基建，“十五五”規劃亦明確大力發展新型儲能。

算力中心場景有望成為新增長極。海博思創研判，未來五年內算力中心場景的儲能需求甚至有望超過傳統獨立儲能。預計2030年數據中心電力負荷達1.1億千瓦，綠電需求約4200億千瓦時，且算力中心對電價成本容忍度更高，可為儲能電站帶來更可觀的盈利空間。

全球儲能需求共振向上。國信證券預計2026年全球儲能裝機需求達476GWh，同比增長41%；國內儲能容量電價政策密集落地，多數項目IRR達8%～12%，市場化需求驅動國內儲能訂單爆發式增長。

20cm標的創業板新能源ETF（159387）一鍵布局新技術+出海雙主線，同類規模第一

創業板新能源ETF（159387）跟蹤創業板新能源指數，覆蓋電池、光伏、風電等核心賽道，20cm漲跌幅限制更貼合新技術賽道的高彈性特征。截至2026年4月底，創業板新能源ETF（159387）中光伏設備含量21%，鈉電含量36%，儲能+固態電池含量65%。

當前新能源板塊正處關鍵窗口期：太空光伏打開行業成長天花板，鈉電與固態電池引領技術迭代，儲能出海持續兌現業績增長。供給側出清疊加技術創新與全球化共振，板塊中長期配置價值凸顯。建議投資者通過創業板新能源ETF（159387）分批布局，捕捉能源轉型核心資產的結構性機遇。

風險提示：數據來源：ifind，截至2026年5月13日，創業板新能源ETF國泰規模為18.12億元，在同類7只產品中排名第一。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。