新疆
上個周末，市場無疑最關心的事情有兩件，今天就給大家逐一的說說各自的影響：
其一，就是10年期美債收益率突破了4.5%，30年期的美債收益率站上了5%，美債收益的上行簡單講會直接影響權益資產，市場比較擔心未來美聯儲降息的預期會大大降低，甚至不排除加息的可能性，如此市場的流動性將受到影響，這對全球資產來說不算是一個好消息，上周五美股的下跌與此多少有些關聯度。
按照這個邏輯的話，股市和成長板塊接下來應該是承壓的，這讓我想起了一件事，就是過去幾年美聯儲加息的周期，本來大家覺得股市要大跌，結果是美股在那個時間段內不斷上漲，最后還創出了新高，從這個現象看，流動性緊張的局面下，股市未必會出現不好的表現。
背后的原因其實也不難理解，因為流動性緊張市場的融資成本上升，而科技創新帶來的利潤是完全可以抵消這些不利因素的，就是說通過科技創新帶來的利潤要遠遠高出融資成本，這種情況下還有誰會太過于在乎成本的問題呢。
還有一點，理論上來說美債收益的上行，對當前比較火爆的科技成長類資產是不利的，而這個問題你要想想，當利率成本上升時對大多數企業是不利的，這個時候越能產生利潤的企業相當于越是核心資產，而一些科技龍頭手里拿著大量的訂單，業績有保障，此時反而會成為壁壘效應比較明顯的資產，也就是說抗風險的能力反而加強了。
這樣說可能你會覺得未來有業績保障的科技股就沒那那么大風險了，如此看問題要看本質，而不是表象。
其二，長鑫科技發布了一季度的業績，讓市場徹底炸裂了，關鍵是太能賺錢了。營業收入達到了508億元，同比增長719%，凈利潤為330億元，同比增長1268%，這個數據牛吧，凈利潤在營業收入中占比達到了接近65%，像這種賺錢能力強的公司真的太少見了。
當然重點不是一季報，市場看的是公司預計1到6月會實現營業收入1100億元到1200億元，同比增長6倍左右，歸母的凈利潤為500億元至570億元，同比增長22倍到25倍，這樣以來大家就可以輕易的推測出全年的凈利潤有望超過千億元，這樣的盈利其實在A股真的不多見，其實就是大家熟悉的那些巨無霸能夠達到之外。
市場之所以關心這個事情，是因為長鑫科技的上市步伐在加快，去年7月份完成了上市輔導備案，之后的12月份獲得了科創板IPO受理，今年的3月份審核狀態變更為中止，而從媒體的消息看，這次的中止為補充更新業績數據。
大家比較期盼這個事情，原因在于A股未來又會多一家賺錢能力強的公司，有人做了一張圖，從全球目前存儲公司最新季度歸母利潤對比，排名第一的是三星電子，第二為海力士，第三是美光科技，而第四就是長鑫科技了，相當于中國的存儲公司在全球排在了第四的位置，這對市場的影響舉足輕重。
也就是說原來大家看巨無霸的時候比較關心能源領域的寧德時代，未來存儲行業有長鑫存儲，這意味著A股的龍頭越來越集中化，市場的持倉也逐步的向這些龍頭聚焦，所以說A股未來的炒作痕跡會淡化，逐步的邁向美股一樣的龍頭化模式，如此市場的走勢也會告別過去的大起大落，這些大家伙來穩定指數的作用就會越來越明顯。
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