老將出馬，一個頂倆。

對于一個處于“溫水煮青蛙”困境的組織，真正能夠推動改革的，常常是那些一言九鼎的元老級人物，所以成都銀行在成立30年之際請回了一位“老熟人”

在今年4月份的時候，金融監管局同意了成都銀行新董事長黃建軍的任職資格。黃建軍可不是從外面空降過來的高管，他是有著將近二十年工作經歷的老員工。

成都銀行為什么要聘請老將出山？這是一場輸不起的艱難戰斗。

押寶區域紅利，亮眼數據下的隱憂

咱們必須要承認，成都銀行目前所擁有的財務數據，確實是挺不錯的。

在2026年第一季度的時候，成都銀行的不良貸款率是0.68%，而上市城商行平均的不良貸款率是1.1%。撥備覆蓋率大幅度地漲到了424%，超過行業監管紅線的兩倍還多，這就體現出成都銀行是有著充足的風險應對能力的。核心盈利指標ROE超過了15%，這也就表明該行是有著較強的盈利能力的。

來源：2026年一季度成都銀行財報

但許多業內的相關人士觀察到，這一份報告如同偏科學霸的成績單，數據整體加起來不錯，但是要是仔細去查看的話，卻能夠發現成都銀行存在著不容被忽視的結構缺陷。

到2026年第一季度末，成都銀行對公貸款占比超過八成，零售貸款占比不足兩成，在此情形下，公司未向百姓廣泛放貸，仿佛成了“政府的銀行”，將資源過度集中于單一的業務領域。

問題的根源之處在于，在過往的歲月當中，成都銀行和地方的基建、政務金融業務緊緊地關聯在了一起，一榮俱榮一損俱損。

2025年成都銀行貸款行業分布，來源：公司官方財報

從成都銀行去年所披露的財務數據可以看到，該行信貸投放最為集中的行業是租賃商務服務類行業，其所占的比例超過了五成，在它之后的是水利環境與公共設施管理類行業，所占的比例大約是一成，總計近六成的對公信貸歸屬于基建領域。

近年來成都市的經濟發展速度比較快，所以成都銀行旗下基建的相關業務開展得非常出色，但是這一份市場紅利終有消失的時候，如果成都銀行仍然一直把對公客戶當作信貸核心，那么早晚將會被行業發展的潮流所落下。

而頂層對于地方債務的管控也在持續地加強，十萬億元的債務化解僅僅只是一個開端，成都銀行的緩沖時間已經所剩不多了。

“重資產”模式狂飆，誰來踩剎車？

業務板塊的比例失衡只是一種表象，最為關鍵的問題在于成都銀行的經營路徑難以為繼。

正如前文所述，成都銀行這些年來的絕對工作重心，放在了對公貸款之上。但想跑得快就要多燒油，對公貸款這類重資產業務屬于“資本吞金獸”，極其考驗銀行的資本儲備，成都銀行能不能頂得住？

2026年一季度成都銀行資本充足率，來源：公司官方財報

2026年第一季度所公布的經營數據里，成都銀行核心一級資本充足率為8.9%，接近于監管要求的最低標準，這意味著成都銀行有較為迫切的補充資本的需求。

而自2023年起，成都銀行開始頻繁地為給公司補充資本，先后通過三期永續債、兩期可轉債等融資手段，總共補充資本超過320億元，其資本補充的頻次和規模在城商銀行中較為少見。

成都銀行所采用的重資產運營模式需要大量的資金投入，但當前的盈利能力不足以支撐這種模式，所以公司要持續地進行融資。就好比一個健身猛男，為了維持肌肉量必須堅持打激素，這樣的狀況難以長久持續下去。

2025年成都銀行公允價值損益變動，來源：公司官方財報

雪上加霜的是，成都銀行的投資板塊出現了問題。在2025年的時候，其公允價值變動損益為1.9億元。與上一年度相比較，收益幾乎消失不見了。該銀行表示造成這種情況的原因是基金的估值出現了下降，并且黃金掉期業務的收益大幅減少。

另外上一年度債券市場整體呈現出向下走的態勢，銀行所持有的債券資產也出現了大幅減值。

黃建軍上任，穩了還是涼了？

當下成都銀行正處于轉型的關鍵之際。所幸成都銀行其基本面是較為扎實的，低不良率、高撥備率以及高ROE這類良好的數據，使得它具備足夠的轉型資本。并且它在成都地區有著與官方長期合作的背景，本土的勢力能夠給予相應的支持。

那對于新任的董事長黃建軍而言，他來接手成都銀行的轉型工作，實際上成功的可能性還是比較大的。他最大的優勢就是“熟悉感”，他對于成都銀行的業務、文化以及某些關鍵客戶的狀況都是相當了解，而且更為重要的是他還帶來了全新的高管團隊。

齊姣姣長期任職于監管系統，她可是合規方面的專家。周志晨因為熟悉投行以及金融市場業務，也進組擔任了副行長。有一個老臣回歸，還有好幾個外部的精英，成都銀行的轉型之路因此就變得十分的清晰。

首先，是得先改變貸款業務那種不平衡的狀況。要把信貸結構從僅僅只依賴對公這一個方面的情況，調整到走向全面發展的路徑上去。瞧瞧成都銀行最近所采取的行動，它已經在朝著這個方向在前進，科技金融或許是一個有可能成功的突破點。

2025年，成都銀行的科技貸款業務和之前相比同比增長了百分之二十四，成都銀行對于成都市專精特新小巨人、科創板上市企業這類創新主體的服務覆蓋率更是超過了八成，同時成都銀行還落地了全國首批的科技創新債券。以上種種情況，都是可以為信貸業務轉型打下基礎的。

其次是提升公司的合規管理能力。去年12月，成都銀行總行因“業務管理不審慎”被罰款90萬元，15家分支行一共被罰款635萬元，13名責任人被警告并被罰款73萬元，罰所涉及貸款、存款、貼現等多項業務。

針對此次處罰所暴露的內部風控漏洞，成都銀行需要從源頭新建內部風控機制，依靠交叉驗證、大數據分析這類技術手段，及時發現并阻斷基層的業務風險，也需要進行內部追責工作，將以往違規責任人進行追溯，運用真金白銀的處罰來樹立威信，使公司上下都銘記合規意識。

再次是加強零售業務，由于零售業務具備抗周期能力較強且收益率較高的特點，眾多此前以對公業務為主要經營方向的城商銀行，都將推動零售轉型、大力開展消費金融以及財富管理業務，作為主要的轉型方向來加以推進。

希望成都銀行能夠快速跟進，例如利用手機銀行APP功能的更新，推行“個金轉化”戰略相關的，再借助自身作為成都市民公積金、社保發放行的天然優勢，嘗試將存量客戶轉變為消費客戶。

結語

“堅持長期主義發展觀，堅持做難而正確的事情。”

新任董事長黃建軍，在公司近期的業績說明會之中，曾做出上述發言。對于成都銀行而言，未來能否成功實現轉型，很大程度上取決于公司彌補短板的決心和執行速度，公司也必須創造一個擁有均衡業務、服務廣大基層客戶的多元化未來。

正值而立之年的成都銀行，能否在一張已經足夠優秀的答卷上續寫新篇？值得期待。