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在國內(nèi)財險市場中，人保財險、平安財險、太平洋財險三大巨頭占據(jù)了超半壁江山，截至2025年末，三家公司市占率合計超60%。這其中，作為“老大哥”的人保財險，其市占率常年維持在30%以上，穩(wěn)居行業(yè)第一。

來源：人保財險2025年度報告

人保財險2025年年度報告顯示，公司全年實現(xiàn)原保費收入5557.77億元，同比增長3.3%；承保利潤125.35億元，同比增長高達119.4%；凈利潤同比增幅超25%。這一年，人保財險還是展現(xiàn)出極強的“統(tǒng)治力”。

去年，人保財險還引入了AI大模型，目前已賦能公司在自動化理賠質(zhì)檢和理賠人員智能陪練等場景，還計劃將其深度應用于承保及投研等領(lǐng)域。而在國家戰(zhàn)略及民生保障等方面，人保財險也積極響應號召。比如，持續(xù)推進的農(nóng)險創(chuàng)新與覆蓋，為智能機器人、低空經(jīng)濟推出定制化保險產(chǎn)品等等，都證明了這家保險巨頭正試圖用龐大的體量和技術(shù)升級，不斷夯實自身在行業(yè)中的領(lǐng)跑地位。

但今年4月份“金凰珠寶253億假黃金案”民事判決一審落定后，人保財險再次被卷入輿論漩渦。在法院的宣判中，人保財險等保險公司因核保失職，被判定需承擔15%的過錯責任，按照計算將面臨約22億元的巨額賠償。

這起案件，讓這家財險巨頭不但要面臨巨額的賠付代價，同時也將其內(nèi)部的風控問題徹底暴露。

NO.1

“金包銅”騙走253億，為何一時無人能看穿？

在“金凰珠寶253億假黃金案”當中，為什么涉事單位僅用“金包銅”偽造黃金的手段，就能從銀行以及信托機構(gòu)騙得約253億融資？其中的問題到底出現(xiàn)在哪？是銀行或信托機構(gòu)自身內(nèi)部的風控體系失控，還是存在利益勾結(jié)呢？

而金凰珠寶又是如何將這場騙局做到短時間內(nèi)“滴水不漏”的呢？

實際上，這起案件相當微妙。因為在財險市場上，作為行業(yè)的絕對龍頭，人保財險的保單一直都被視為“最堅硬”的信用背書。很大程度上，金凰珠寶之所以能夠用假黃金撬動約253億元的融資，其中的重點就是來自人保財險的那份保單。

在2024年，“金凰珠寶假黃金案”刑事部分的公開宣判中，法院以合同詐騙罪、非國家工作人員受賄罪、對非國家工作人員行賄罪等罪名，數(shù)罪并罰，對金凰珠寶實際控制人賈志宏判處無期徒刑，并沒收個人全部財產(chǎn)。

還有另外一個細節(jié)，原人保財險武漢東西湖支公司總經(jīng)理鄒大春等另外17名被告人，分別被判處3年2個月到12年不等的有期徒刑。而這個鄒大春，系賈志宏的妹夫，當時他在明知道金凰珠寶用假黃金質(zhì)押擔保的情況下，仍同意繼續(xù)為該公司辦理附有特別條款的財產(chǎn)險承保手續(xù)，成為該單位順利騙取貸款的重要一環(huán)。

根據(jù)“財新”等媒體的調(diào)查顯示，金凰珠寶在這次案件當中是以黃金質(zhì)押+保單增信的模式進行融資，其用質(zhì)押假黃金、偽造出庫單和檢測報告，并利用手段先后從人保財險等保險公司拿到300億元保單等方式，向銀行、信托等金融機構(gòu)騙取貸款約253億元。

到2020年案發(fā)時，除已還款部分，仍有約146億資金未歸還。在該案件民事一審判決中，法院雖然判定以人保財險為代表的保險公司此前為金凰珠寶出具的保單無效，但認定這些保險公司在承保全流程當中存在嚴重的失職，因此將對案件中剩余146.28億未歸還本金承擔15%的過錯賠償責任。正如文章開篇所提，計算后所對應的賠償金額將近22億元。

這起案件，可謂是給整個行業(yè)上了一課。保險公司因內(nèi)部人員管理失控，成為金凰珠寶以假黃金騙取貸款過程中極為關(guān)鍵的增信角色。而銀行及信托等金融機構(gòu)，又因盲目信賴保單增信而放松了對黃金質(zhì)押物的實質(zhì)審查。正是因為各機構(gòu)在實際風控環(huán)節(jié)的失守，最終釀成了這起震驚行業(yè)的“百億假黃金案”。

而法院判決涉事保單無效，直接戳破了人保財險等擁有國企背景的保險機構(gòu)保單“剛性兌付”的神話。案件中，人保出具的保單本質(zhì)上成為了金凰珠寶實施欺詐的重要工具，也就是說金凰珠寶從一開始就帶著“用假黃金騙取融資”的目的而來，所以這份保單簽訂與履約過程，本身就違背了公序良俗、損害社會公共利益，因此無效。

此案判決后，金融市場突然意識到，即便來自國企背景保險機構(gòu)的保單，也并非是絕對安全的保障。

NO.2

總裁被查與密集罰單

除了上述提到的“百億假黃金案”之外，監(jiān)管部門去年對人保財險開出的多張罰單，以及公司總裁被查等問題，更讓外界對這家財險龍頭企業(yè)的內(nèi)部管理問題，產(chǎn)生更加復雜的擔憂和質(zhì)疑。

來源：界面新聞

過去的一年里，人保財險共收到監(jiān)管罰單共計157張，被累計罰沒超2200萬元，數(shù)額在國內(nèi)全部財險企業(yè)中居首位。其中，比較大額的罰單發(fā)生在2025年年初，涉及被罰金額超千萬。

2025年2月8日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布行政處罰信息，人保財險因“未按照規(guī)定使用經(jīng)批準或者備案的車險、農(nóng)險、保證保險條款費率，相關(guān)報告、文件等內(nèi)容不真實、不準確，未按規(guī)定辦理再保險業(yè)務”等問題，總公司被罰430萬元，旗下分支機構(gòu)被罰685萬元。同時，監(jiān)管部門還對相關(guān)責任人予以警告并開出共計184萬元的罰單。這次監(jiān)管處罰中，對人保財險及相關(guān)責任人做出的處罰金額合計1299萬元。

同年10月，國家金融監(jiān)管總局寧波監(jiān)管局對人保財險寧波分公司，開出78萬元罰單，理由是該機構(gòu)涉及“財務業(yè)務數(shù)據(jù)不真實、虛構(gòu)保險中介業(yè)務、虛構(gòu)保險合同、違規(guī)跨區(qū)域經(jīng)營”等違規(guī)行為，并同時對該分公司多名責任人進行處罰，合計罰款超百萬元。

篇幅有限，其余罰單細節(jié)這里就不一一提了。

除了密集的監(jiān)管罰單之外，2025年12月6日，中央紀委國家監(jiān)委官網(wǎng)通報顯示，時任中國人保副總裁、人保財險總裁于澤涉嫌嚴重違紀違法，正在接受審查調(diào)查。三天之后，人保財險對外發(fā)布公告，說明了于澤已經(jīng)辭任公司總裁一事，并宣布董事會已指定副總裁張道明為臨時負責人。

密集罰單、總裁被查，這一連串的事情在同一年內(nèi)發(fā)生，說明了人保財險內(nèi)部的相關(guān)問題或已經(jīng)到了難以掩飾的地步。

短期看來，合規(guī)成本上升和聲譽受損已無法避免，人保財險正在面臨著前所未有的合規(guī)陣痛。

NO.3

“主動排雷”或已無法避免？

上述一系列案例，無論是“金凰珠寶253億假黃金案”涉及到的巨額賠償，還是一年內(nèi)合計超2200萬元的密集罰單，以及管理層出現(xiàn)動蕩等問題，意味著人保財險或急需采取一場從內(nèi)而外的“主動排雷”措施，而且將會是一場持久戰(zhàn)。

這些問題給人保財險造成的代價非同小可，但如果能真正“砸醒”這位行業(yè)“一哥”，并倒逼公司加速從規(guī)模轉(zhuǎn)向“合規(guī)與質(zhì)量并重”，現(xiàn)在看來或許并不晚。畢竟，在金融行業(yè)，風險管控絕對是任何企業(yè)的命門，無論何時都不能有絲毫松懈。

對于人保財險而言，這場“排雷持久戰(zhàn)”或已經(jīng)到了無法避免的地步，只有敢于正視問題、解決問題，重構(gòu)風控護城河，或許才能讓人保財險這位“老大哥”在行業(yè)下一場更激烈的競爭中屹立不倒。

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