湖北
近年來A 股“Sell in May”現象明顯弱化，且牛市中夏季行情表現不差。A股在漲跌幅均值上呈現一定“sell in May”效應，但這一現象在勝率上并不明顯。近年無論是海外還是A 股，該效應均有所淡化。從海外市場看，近年來這一現象有所弱化，背后可能有兩方面原因：一是科技股權重上升，而科技板塊本身受季節性因素影響相對較小；二是被動資金占比提升明顯，部分削弱了傳統季節性交易行為對市場的影響。
主力凈流入行業板塊前五：半導體，OLED，火電，呼吸機，LED； 主力凈流入概念板塊前五：國產芯片，大基金概念，汽車芯片，人工智能，物聯網； 主力凈流入個股前十：中芯國際、新易盛、工業富聯、寒武紀、華工科技、香農芯創、兆易創新、京東方Ａ、羅博特科、盛合晶微
近期全球芯片股持續走強，帶動多只跨境科技類ETF獲得資金熱捧。然而在凈值上漲的同時，部分產品的二級市場交易價格顯著偏離基金實際凈值，高溢價風險不斷累積。盡管華泰柏瑞、景順長城、國泰基金等多家基金公司密集發布溢價風險提示，甚至采取盤中停牌等措施，試圖為市場降溫，但以中韓半導體ETF為代表的跨境產品仍遭資金追逐，溢價率居高不下。業內人士提醒稱，隨著市場情緒退潮或套利機制生效，高溢價回落的風險不可忽視。
近段時間以來，面對科技主線的持續強勢與傳統消費的低位震蕩，不少以“消費”為標簽的主題基金為破解凈值困局，開始跨界重倉硬科技賽道。多只消費主題基金憑借“萬物皆消費”的理念重倉人工智能（AI）板塊，在業績方面實現了領跑。不過，有基金經理坦言，科技板塊的“虹吸效應”極大擠壓了消費板塊的流動性，對于部分追求凈值排名的基金經理而言，博弈科技被視為一種無奈之舉。雖然擁抱AI與半導體的調倉動作換來了短期的業績修復，卻也讓自己站上了“風格漂移”爭議的風口浪尖。
津巴布韋鋰精礦恢復出口，礦山企業開始發運，預計6月底至7月初對國內供給形成有效補充，緩解了鋰礦供給緊張預期，但短期鋰礦庫存低、加工費低，外購礦企業面臨成本壓力，緊現實仍將持續。消費端保持旺盛，儲能訂單飽滿，動力需求繼續走高，新車型發布后的電池備貨需求向上，同時海外新能源車表現較好，出海放量，拉動動力電池出貨。據SMM，本周樣本鋰鹽庫存10.1萬噸，環比下降1255噸，5、6月份預計將維持去庫態勢，對鋰價形成支撐。
黃金小幅震蕩，波動率進一步收窄，近期走勢比較依賴市場情緒的變化。當前地緣政治敏感階段，黃金顯著區別于其他大類資產的一點在于，它是高油價的最直接受害者之一。高油價已經開始顯著沖擊原油儲備較低的一些國家，貴金屬再度回落。本周迎來美聯儲換帥，沃什一貫對量化寬松（QE）持明確懷疑批評態度，市場對其是否能保持美聯儲的獨立性仍表示懷疑。建議密切關注沃什的相關言論及表態，黃金市場處于明顯的震蕩態勢，參與價值不大。
上證指數從5月14日的最高點4258.86點來看，仍然是在下跌趨勢之中，這個位置要注意的是60日線的支撐力度是否能夠承接，進入6月份大概率還是橫盤，走獨立向上的行情難度較大。市場政策信號：1）區間增長目標+爭取更好結果，更注重質和價。2）重大項目+新型政策性金融工具發力，為開局之年護航。3）居民增收+民生保障+投資于人，促消費擴內需。4）優化存量+培育增量，培育壯大產業新動能。
創業板指數走勢相對較強，止跌后再度沖擊上方壓力位，一旦率先反彈新高，后面就會出現新的拉升行情，依然還是“硬科技”行情的機會。從全動態PE 角度，各大類行業中，中游材料、可選消費、周期類、資源類、中游制造絕對估值和相對估值高于歷史中位數。服務業、金融服務、必需消費絕對估值和相對估值低于歷史分位數，大消費、必需消費相對估值低于歷史10 分位數。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
