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今年1月份，廣發(fā)銀行完成了新董事長的工商變更，原董事長白濤卸任，由蔡希良接任，同時(shí)還有多位公司董事出現(xiàn)變動(dòng)。

說到新董事長蔡希良，他同時(shí)也是中國人壽保險(xiǎn)集團(tuán)公司董事長，早在2025年5月份就已獲批廣發(fā)銀行董事長的任職資格。而且他是深耕行業(yè)多年的“金融老將”，其擔(dān)任廣發(fā)銀行董事長后的第一份年報(bào)中，就明確將廣發(fā)銀行2025年的表現(xiàn)定性為“在深化改革轉(zhuǎn)型中克難奮進(jìn)”。同時(shí)，蔡希良執(zhí)掌廣發(fā)銀行后，該行也將2026年定義為“轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)的關(guān)鍵之年”。

這兩句話，前一句是對(duì)過去業(yè)績業(yè)績承壓的坦誠，后一句是對(duì)未來攻堅(jiān)克難充滿信心，釋放出廣發(fā)銀行已經(jīng)意識(shí)到轉(zhuǎn)型的重要節(jié)點(diǎn)已經(jīng)來了。

那么，在蔡希良就任新董事長后，廣發(fā)銀行正面臨什么樣的現(xiàn)狀？該行的破局點(diǎn)又到底在哪？是信用卡還是其他的核心業(yè)務(wù)呢？

NO.1

信用卡中心管理層大調(diào)整，打響“轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)”的關(guān)鍵一環(huán)？

大概是在新董事長蔡希良的職位獲批后，廣發(fā)銀行信用卡中心的管理層也迎來重大調(diào)整。信用卡中心原總經(jīng)理曠波代為履職期滿后，改由副行長張凱兼任，同時(shí)張凱還兼任信用卡中心的合規(guī)官。此外，信用卡中心的黨委書記由原來的銀行首席信貸官金茜兼任，調(diào)整為總行人力資源部副總經(jīng)理聶慶兼任。

這種核心管理團(tuán)隊(duì)的人事變動(dòng)，可能意味著信用卡中心的戰(zhàn)略定位和經(jīng)營邏輯也將出現(xiàn)調(diào)整。在廣發(fā)銀行召開的2026年工作會(huì)議上，該行也明確指出“要發(fā)揮'背靠國壽、根植灣區(qū)`兩大特色優(yōu)勢，著力鍛造協(xié)同創(chuàng)新、跨境服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管控、科技支撐等四項(xiàng)專業(yè)能力”。同時(shí)還要打造金融綜合經(jīng)營模式，提升金市同業(yè)專業(yè)經(jīng)營能力、深化零售金融轉(zhuǎn)型發(fā)展。

從這場工作會(huì)議的內(nèi)容可以看出，廣發(fā)銀行信用卡業(yè)務(wù)作為零售金融的核心抓手，實(shí)際上它的地位并沒有被動(dòng)搖。

而蔡希良兼任廣發(fā)銀行董事長，一定程度上也能為該行帶來中國人壽集團(tuán)資源的協(xié)同效應(yīng)。曾經(jīng)，中國人壽與廣發(fā)銀行推出聯(lián)名信用卡時(shí)，該行有關(guān)負(fù)責(zé)人曾這樣表示：廣發(fā)信用卡的客群以80后、90后年輕等消費(fèi)群體為主，而中國人壽的客群則以中年消費(fèi)群體為主，雙方客群完全可以形成互補(bǔ)。

中國人壽，本身就擁有龐大的代理人隊(duì)伍和客戶基礎(chǔ)，若資源能夠向廣發(fā)信用卡業(yè)務(wù)傾斜，后者的渠道優(yōu)勢將提升一個(gè)臺(tái)階，外界對(duì)此是抱有期待的。而其信用卡業(yè)務(wù)核心管理團(tuán)隊(duì)的人事調(diào)整，或許就是該業(yè)務(wù)重新校準(zhǔn)的重要一環(huán)。

NO.2

1.25億發(fā)卡量、透支余額3507億，信用卡正在主動(dòng)收縮？

在國內(nèi)，廣發(fā)銀行作為最早一批發(fā)力信用卡業(yè)務(wù)的股份制銀行，無論在消費(fèi)分期、商戶聯(lián)名、積分權(quán)益等方面，都積累了顯著的用戶認(rèn)知和品牌資產(chǎn)。截至2025年末，廣發(fā)信用卡的持卡客戶有1.25億張，透支余額為3507億元，在全行業(yè)中還是處于第一梯隊(duì)。

但在營收結(jié)構(gòu)方面，作為廣發(fā)銀行主要營收來源的“個(gè)人銀行及信用卡業(yè)務(wù)”，營收占比從2023年的53.78%，下滑至2025年的45.73%。也就是說，廣發(fā)銀行的信用卡及相關(guān)零售業(yè)務(wù)對(duì)全行的營收貢獻(xiàn)度，正在經(jīng)歷一場持續(xù)的收縮。

再加上銀行過去一段時(shí)間停發(fā)多張聯(lián)名信用卡，而且還下線了多款信用卡產(chǎn)品，這種主動(dòng)的收縮策略也證明了廣發(fā)銀行對(duì)信用卡業(yè)務(wù)，正在進(jìn)行清理低效產(chǎn)品、集中資源做精品的調(diào)整。當(dāng)然，某種程度上是不是也意味著其信用卡業(yè)務(wù)此前的產(chǎn)品策略，也需要進(jìn)行一場回頭審視的必要呢？

來源：廣發(fā)銀行2025年年度報(bào)告

在2025年年度報(bào)告中，可以看見廣發(fā)銀行的營收已降至639.42億元，這已經(jīng)是該行營收連續(xù)第3年下滑。凈利潤的下滑幅度更大，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤130.29億元，同比下滑14.75%，全行正經(jīng)歷著一場較為嚴(yán)重的盈利壓力。

而信用卡業(yè)務(wù)作為非息收入的重要貢獻(xiàn)來源，其收入端的收縮，一定程度上也加劇了全行的盈利壓力。2025年，廣發(fā)銀行的非利息收入僅為159.54億元，同比下滑18.54%。

NO.3

9128件投訴與1.09億罰單

2025年全年，廣發(fā)銀行共接收監(jiān)管轉(zhuǎn)辦投訴10456件，其中信用卡類占比高達(dá)87.3%，也就是說有超過9100件的投訴指向了信用卡業(yè)務(wù)。

在黑貓投訴平臺(tái)上，關(guān)于廣發(fā)銀行的投訴量累計(jì)已超2萬條，其中有關(guān)信用卡的用戶反饋主要集中在權(quán)益縮水、寬限期內(nèi)還款仍被扣取滯納金、年費(fèi)收取不透明等問題。

說實(shí)話，這類型的用戶投訴并不涉及其信用卡的“核心功能”，而更多是用戶對(duì)于廣發(fā)信用卡的服務(wù)體驗(yàn)，以及規(guī)則透明度的不滿。但這些問題也是絕不容小覷的，目前行業(yè)整體已從增量競爭轉(zhuǎn)向存量競爭，在這樣的背景下，將考驗(yàn)的是銀行對(duì)信用卡等業(yè)務(wù)的精細(xì)化運(yùn)營能力。

除了用戶服務(wù)體驗(yàn)方面之外，在監(jiān)管層面，廣發(fā)銀行2025年所受行政處罰的罰沒金額累計(jì)突破1.09億元，違規(guī)領(lǐng)域包括信貸、外匯、數(shù)據(jù)報(bào)送及人事準(zhǔn)入等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。伴隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，其合規(guī)能力的短板，似乎正在成為“風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)”。

此外，面對(duì)信用卡行業(yè)整體進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)出清周期的當(dāng)下，不良率的管控能力，將直接影響信用卡業(yè)務(wù)的盈利可持續(xù)性。但在廣發(fā)銀行2025年的年度報(bào)告中，可以看見其信用卡透支不良率為2.16%，再按照3507億元的透支余額測算，有將近75億元的信用卡透支余額是處于風(fēng)險(xiǎn)暴露狀態(tài)。2.16%的不良率，雖然低于工商銀行信用卡百分之4.61不良率，而且相較于2024年末的2.19%有所下降，但仍處于偏高的水平。

NO.4

上市計(jì)劃十幾年未果：一張“王牌”的資本困局？

就目前而言，廣發(fā)銀行的上市之路是銀行長期關(guān)注的焦點(diǎn)，也是新董事長蔡希良就任后無法繞開的命題。

早在2009年，廣發(fā)銀行就已提出了上市計(jì)劃，到現(xiàn)在已經(jīng)是第17個(gè)年頭。在這十幾年內(nèi)， A股上市銀行的數(shù)量已從16家左右增加到42家，可廣發(fā)銀行的上市計(jì)劃，期間經(jīng)歷多次啟動(dòng)、中止甚至終止，至今仍未能成功上市。

對(duì)于一家銀行而言，信用卡是典型的資本消耗型業(yè)務(wù)，因?yàn)?strong>它會(huì)直接占用銀行的核心資本，進(jìn)而制約銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和業(yè)務(wù)擴(kuò)張潛力。因此，廣發(fā)銀行未能上市，這就意味著其資本補(bǔ)充渠道受限，而資本端的壓力，又會(huì)反過來對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的擴(kuò)張空間產(chǎn)生制約。

此外，從2024年開始，涉及廣發(fā)銀行的股權(quán)曾多次出現(xiàn)“低價(jià)”掛牌轉(zhuǎn)讓，而且還多以流拍告終，這說明了市場對(duì)于廣發(fā)銀行的股權(quán)價(jià)值明顯低于預(yù)期。就目前來看，廣發(fā)銀行十幾年上市未果、股權(quán)“低價(jià)”掛牌轉(zhuǎn)讓遇流拍，且業(yè)績連續(xù)三年承壓，這幾大信號(hào)疊加在一起，更讓廣發(fā)銀行在資本市場上的處境極為微妙。

NO.5

信用卡“瘦身”時(shí)代：“價(jià)值回歸”不應(yīng)是一句口號(hào)

截至2026年第1季度末，全國信用卡總量為6.87億張，與2022年第三季度的高點(diǎn)相比，足足減少了1.2億張，總量已回到2018年的水平。而且，工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等大行的信用卡不良率，也呈現(xiàn)集體抬升的態(tài)勢，同時(shí)多家銀行的信用卡獨(dú)立APP或被整合或已停止服務(wù)。

這些情況，足以說明中國信用卡行業(yè)正在經(jīng)歷一場“瘦身”階段，正告別規(guī)模擴(kuò)張并邁入“精耕細(xì)作”的存量經(jīng)營時(shí)代。

而對(duì)于信用卡行業(yè)而言，“價(jià)值回歸”不應(yīng)該只是一句口號(hào)，若想要真正落地，或許必須要從以下這幾個(gè)層面開始轉(zhuǎn)變。

一是從“發(fā)卡量”轉(zhuǎn)向“活躍率”，這才是價(jià)值所在，只有客戶手中的卡真正用起來，才能產(chǎn)生價(jià)值。

二是面對(duì)獲客成本持續(xù)上升，以及新用戶質(zhì)量普遍下滑的現(xiàn)實(shí)，將展業(yè)重點(diǎn)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向存量深耕，深耕已有用戶的生命周期價(jià)值，或許能夠帶來被過去低估的好效果。

三是要敢于直面問題，將運(yùn)營層面的“坎”真正邁過去。就以本文講的廣發(fā)銀行信用卡為例，2025年全年超9100件投訴、2.16%的不良率等等，這些數(shù)字可不會(huì)自動(dòng)消失，而是需要銀行拿出更多的精力用心去處理。

總而言之，信用卡的“瘦身”時(shí)代，淘汰的不是卡本身，而是過去那種重規(guī)模的粗放經(jīng)營模式。廣發(fā)銀行已將2026年定義為“轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)的關(guān)鍵之年”，其中必然也包括信用卡業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，但最后結(jié)果如何？市場正拭目以待。

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