四川
這兩天，消費(fèi)股的投資者實在是太糾結(jié)了。
昨天（5月27日），好不容易等到白酒股反彈一波，多只個股漲停。你以為白酒股要反攻了吧？結(jié)果今天，白酒股全線調(diào)整，跌得毫無脾氣。
昨天晚上，港股消費(fèi)股傳來利好，段永平舉牌了新消費(fèi)龍頭泡泡瑪特，成為第二大股東。你以為段永平擁有足夠的號召力吧？但今天，泡泡瑪特只是象征性漲了幾個點(diǎn)，也不太看得出趨勢性的變化。
其實，段永平舉牌泡泡瑪特，也只能代表他個人對這家公司的態(tài)度，對整個消費(fèi)股板塊的影響并不大。而且他舉牌了，也不代表泡泡瑪特就一定能大漲。
目前，泡泡瑪特已經(jīng)成為段永平的第五大重倉股。你知道他的第四大重倉股是什么嗎？是拼多多。就在昨天晚上，拼多多在美股股價暴跌了10%。原因是拼多多的一季報業(yè)績不及預(yù)期，財報顯示拼多多在今年一季度實現(xiàn)營收1062億元，同比增長11%；凈利潤為141億元，同比下滑17%，大幅低于預(yù)期的246億元。
現(xiàn)在給人的感覺是，當(dāng)下市場極度割裂，一邊科技股漲得目瞪口呆，一邊是消費(fèi)股不管遇到什么消息，都是毫無波瀾。那么，到底要不要繼續(xù)持有消費(fèi)股呢？
其實，還有一個消息，或許可以讓你不再感到困惑。
日前，華爾街知名研究機(jī)構(gòu)伯恩斯坦宣布，終止對中國消費(fèi)行業(yè)的研究覆蓋。其中，終止覆蓋的公司包括安踏體育、格力電器、海爾智家、美的集團(tuán)、泡泡瑪特、珀萊雅、李寧等多家知名消費(fèi)公司。
有人認(rèn)為，這是海外機(jī)構(gòu)在唱衰中國消費(fèi)行業(yè)，我反倒認(rèn)為，這或許剛好說明，消費(fèi)股可能正在見底，或者說已經(jīng)進(jìn)入歷史底部區(qū)域。
筆者跟蹤券商研究機(jī)構(gòu)多年，分析師團(tuán)隊切換賽道并不罕見。歷史上，交通運(yùn)輸行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、銀行業(yè)等多個行業(yè)，都曾經(jīng)出現(xiàn)過類似的情況，由于行業(yè)長期低迷，導(dǎo)致分析師不再覆蓋，或者分析師轉(zhuǎn)投其他行業(yè)進(jìn)行研究。當(dāng)下最火熱的TMT行業(yè)，幾年前也出現(xiàn)過分析師路演門可羅雀的情況。當(dāng)這種情況出現(xiàn)的時候，其實剛好說明行業(yè)已經(jīng)冷清到了極點(diǎn)，不久之后就將否極泰來。
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