今天，A股三大指數(shù)集體收漲。

截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.12%、0.80%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲1.96%。

市場成交額29876億元，較昨日縮量2727億元。上漲個股超3000只，漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.30%。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的收盤點位，超越上證指數(shù)。由于超級主線AI硬件高度“綁定”創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，達哥認為，未來一段時間，兩者之間的點位差距會越來越大。

盤中，大盤一度跌破5月22日的低點，就在市場擔心短線下行動能可能加劇之際，總龍頭中際旭創(chuàng)大幅拉升，帶動全場。

昨天，達哥在文章中提到，若大盤反彈則看能否突破30分鐘級別多條均線的壓力，若調(diào)整則關注5月22日的低點是否會被跌破。

今天，上證指數(shù)先是跌破了5月22日的低點，然后又回到了30分鐘級別的多條均線附近。這兩種情況今天都出現(xiàn)了，達哥也是醉了，難道主力看了達哥的文章？

從30分鐘K線圖來看，上證指數(shù)雖然回到了多條均線附近，但并沒有突破，而且也沒有突破5月14日以來的下降趨勢線。

有一個好現(xiàn)象是，上證指數(shù)30分鐘出現(xiàn)了二次底背離的現(xiàn)象。不過，MACD指標的紅柱僅只有一根，至少需要三根紅柱才能初步判斷是否為底背離共振。

總體而言，大盤處于5月14日以來的震蕩回落格局中，方向選擇仍未明確，有待繼續(xù)觀察，需耐心等待。對于交易能力一般及較差的投資者而言，倉位最好要留有一定的余地。

板塊方面，總龍頭中際旭創(chuàng)帶動AI硬件大幅上漲，市場又站在了“光”里。

通信設備、建材（電子布公司在該板塊的權重較大）、元器件領漲行業(yè)板塊，概念板塊漲幅榜前十位全是與AI有關的板塊。核心股方面，AI硬件的代表個股“易中天”齊創(chuàng)歷史新高。

代表指數(shù)方面，PCB、CPO、元器件三大板塊指數(shù)均具有震蕩平臺，通信設備板塊指數(shù)以中陽突破前高，這意味著若AI硬件短期受大市影響而震蕩，也不會改變一段時間內(nèi)的趨勢。

從分支板塊的表現(xiàn)來看，光通信的光模塊、光芯片、光隔離器、CPO、光設備、上游材料，以及PCB的銅箔、CCL、電子布、樹脂、PCB設備、上游材料等表現(xiàn)強勢。此外，與AI有關的MLCC、電容等分支板塊也表現(xiàn)不俗，多只個股收出中大陽線甚至漲停。

達哥有一個光通信、PCB的自選板塊，多數(shù)個股今天收出中大陽線。這種表現(xiàn)，才是超級主線行情下的正確關注姿勢。

AI新技術相關板塊也走出靚麗的表現(xiàn)，比如CPO、NPO、金剛石散熱等。

金剛石散熱方面，惠豐鉆石、四方達、力量鉆石、沃爾德、黃河旋風等漲停或者漲幅超過10%。有投資者調(diào)侃：被愛情拋棄的鉆石，正在被AI救活。

興業(yè)證券指出，經(jīng)歷4月下旬以來的擴散后，A股北美算力鏈與國產(chǎn)算力鏈的龍頭比價已回落至年內(nèi)低位。光模塊、PCB、光纖光纜等北美算力鏈擁擠度已回落至中等甚至偏低水平，前期的交易情緒已經(jīng)得到較為充分的消化，意味著當前到了可以再度提升關注的時候。

隨著6月之后新一輪業(yè)績披露期臨近，市場再次進入景氣投資有效性提升的窗口，股價表現(xiàn)與業(yè)績的相關性逐漸增強，意味著對于景氣共識更強的北美算力鏈，關注度有望再次提升。6月也將進入海外CSP廠商與芯片廠商訂單指引、產(chǎn)能規(guī)劃等信號密集釋放的窗口期，國內(nèi)北美算力鏈龍頭2027年的需求節(jié)奏、業(yè)績輪廓將進一步清晰，有望對板塊形成催化。從PE-G和PS-凈利潤率角度，國內(nèi)光模塊、PCB等北美算力鏈龍頭估值相對海外仍便宜。

基于上述邏輯，興業(yè)證券認為，應該重新站在“光”里。

據(jù)高盛發(fā)布的最新研報，高盛預判AI基建浪潮全面鋪開，全年支出劍指8000億美元。

半導體方面，以FAB為代表的國產(chǎn)鏈半導體大幅上漲，如中芯國際、華虹公司、燕東微等，但對指數(shù)并沒有帶動性。

來看今天的消息面。

1.證監(jiān)會副主席劉浩凌今日表示，中國資本市場投融資綜合改革舉措步伐穩(wěn)健、持續(xù)見效，市場整體估值處于合理區(qū)間，外資配置中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)意愿不斷提升。證監(jiān)會將系統(tǒng)謀劃推出更多有力度的改革開放舉措。

2.阿里達摩院首次發(fā)布GPU版本求解器，突破億級變量“不可解”難題。

最后，達哥作一個總結：今天市場探底回升，但并沒有進行方向選擇，還需要耐心等待。倉位上要留有一定余地，這樣才能進可攻、退可守。板塊方面，繼續(xù)關注超級主線AI硬件，這方面以光通信、PCB兩大產(chǎn)業(yè)鏈為代表。

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（張道達）

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