中國香料香精化妝品工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年全國化妝品全渠道交易額達到11042.45億元，同比增長2.83%。國貨崛起已經(jīng)勢不可擋，市場份額提升至57.37%，連續(xù)三年超越外資品牌。

TOP50企業(yè)零售總額達到3884.44億元，同比增長7.8%，占行業(yè)零售總額比重達到35.18%，同比上升1.62個百分點。國貨占33席，但單體規(guī)模仍與國際龍頭有差距。

榜單入圍門檻從2024年的17億元提升至19億元，50億-100億元零售規(guī)模企業(yè)數(shù)量達到14家，同比增加2家。有8家企業(yè)零售規(guī)模在百億元以上，同比增加1家，包括2家中國本土企業(yè)。

排在第七位的上美股份，成立于2002年，總部位于上海，旗下?lián)碛许n束（抗衰護膚，核心支柱）、一葉子（年輕護膚）、紅色小象（母嬰）等主力品牌，以及newpage一頁、安敏優(yōu)等第二增長曲線，布局護膚、母嬰、洗護、彩妝、功效護膚、高端護膚六大賽道。其中，韓束品牌用戶規(guī)模突破1億大關，是國內(nèi)市場用戶基數(shù)最大的美妝品牌之一。

排在榜單第五位的珀萊雅，成立于2006年，總部位于浙江杭州，坐落在湖州市吳興區(qū)埭溪鎮(zhèn)美妝小鎮(zhèn)的珀萊雅化妝品未來工廠獲評浙江省“未來工廠”，成為全省美妝行業(yè)首家頭雁型“未來工廠”。

公司旗下?lián)碛小扮耆R雅”“彩棠”“Off&Relax”“悅芙媞”“CORRECTORS”“INSBAHA原色波塔”“驚時”“優(yōu)資萊”“韓雅”等品牌，覆蓋大眾精致護膚、彩妝、洗護、高功效護膚等美妝領域。

2017-2024年，珀萊雅實現(xiàn)營收、凈利潤“八連增”，不過去年營業(yè)收入同比下降1.68%至105.97億元，凈利潤同比下滑3.50%至14.98億元。挑戰(zhàn)之下，公司一方面“買買買”，擬斥資3.51億元收購花知曉12.55%的股權，將參股公司變成控股公司。另一方面加速海外市場布局，去年在中國香港及境外的營業(yè)收入為2.98億元，同比增長超過110%；毛利率75.52%，是公司毛利率最高的市場區(qū)域。

歐萊雅、雅詩蘭黛、寶潔、資生堂位居前四。歐萊雅（?L'Oréal?）是全球第一大化妝品集團，1996年在蘇州投資建設第一座工廠（如今已成為其全球產(chǎn)能最大的工廠），次年打著“讓每一名中國女性擁有一支唇膏”的口號，攜手鞏俐代言，正式進入中國內(nèi)地市場。2005年，歐萊雅中國研發(fā)和創(chuàng)新中心落地上海，成為集團全球最重要的科研樞紐之一。2016年正式成立電商事業(yè)部，率先開始嘗試直播帶貨。

如今，中國已成為歐萊雅集團全球第二大市場，去年穩(wěn)居中國美妝市場第一，增長從低個位數(shù)加速到中位數(shù)。線上，在全部電商平臺均位列第一；線下，大眾化妝品部品牌門店（巴黎歐萊雅、美寶蓮、NYX、?卡尼爾、?美即等）已覆蓋1700多個城市，觸達所有線市和區(qū)縣。高檔化妝品部以約30%市場份額領跑賽道，得益于Yves Saint Laurent、Prada、Maison Margiela、Aesop出色表現(xiàn)。皮膚科學美容事業(yè)部實現(xiàn)19%的增長，修麗可穩(wěn)居領域第一品牌，巴黎歐萊雅、巴黎卡詩分別在大眾化妝品和專業(yè)美發(fā)產(chǎn)品領域保持領先。

整體來看，中腰部企業(yè)（指排名在第11至50名的企業(yè)）雖然零售總額同比增長8.84%，但與頭部企業(yè)的差距在持續(xù)擴大，TOP10平均規(guī)模是中腰部企業(yè)的5.75倍。未來行業(yè)格局會發(fā)生什么新變化，我們將繼續(xù)關注。