北京
AI產業又撞上了一堵新墻。在GPU短缺、高帶寬內存告急、電力設施吃緊之后，數據中心的通信速度正成為下一個卡點。光學器件，這個聽起來有些專業的領域，目前正站在風口上——因為如果沒有超高速的光學網絡，再多的GPU也跑不動千億參數大模型的訓練。
投行羅森布拉特證券最新報告顯示，英偉達已向供應商提出一個驚人的要求：到2030年，將磷化銦（InP）激光器的產能提高20倍。供應商最終給出的還盤是提升12倍。盡管打了六折，這個擴產倍數依然巨大。該機構預計，從2025年到2030年，InP光學市場的年收入可能從19億美元膨脹至227.5億美元，整整翻了近12倍。
這背后是AI訓練集群對數據搬運速度的極度饑渴。當一個模型需要動輒數萬張GPU并行計算時，傳統銅纜已經無法承載海量數據的低延遲傳輸。光互聯成了唯一解。英偉達正是看到這一點，才急于鎖定上游產能——它擔心隨著GPU部署規模指數級增長，網絡帶寬不夠用，反而拖住整個系統的后腿。
特殊的地方在于，這次急的并不只是帶寬，還有功耗。共同封裝光學（CPO）方案開始被推向臺前，這種設計讓光連接更貼近計算芯片本身，既能提速，又能降低電耗。羅森布拉特認為，正是CPO等技術切換，逼著光學供應鏈必須提前做好準備。按照其測算，到2030年，Lumentum的產能有望達到90億美元，Coherent約43億美元，博通約45億美元。在供應商中，羅森布拉特最為看好Coherent和Lumentum，因為它們憑借制造效率的提升和收發器市場份額的擴大，最有機會吃到這一波紅利。
資本市場的反應也足夠猛烈。應用光電（Applied Optoelectronics）的股價暴漲了872%，即便近期回撤了26%仍維持驚人漲幅。這組數字表面看像是投機，但背后折射出的其實是產業界對AI網絡需求的準備嚴重不足。正如報告所暗示的，AI集群需要的光學互連規模，正在把所有玩家推向一場必須跟進的產能競賽。
英偉達的算盤很清楚：GPU越多，所需的光學連接不是線性的，而是爆炸式的。它現在要做的，就是把供應鏈擰緊發條，確保自己在往后幾年不被光學器件卡住脖子。
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