國家剛成立的時候，全國總貨物和貨幣總量是匹配的，有多少貨物就發行多少貨幣。當貨物生產不足，貨幣發行過量，就會出現通脹，反過來就是通縮。

有兩個辦法可以解決通脹，第一是提高生產力，多生產商品，第二是減少貨幣發行量，央行縮表，讓貨幣和商品總量相匹配。

假如說無法提高生產力怎么辦？

這幾年美國嘗試了各種辦法讓制造業回流，結果都不理想，進口額一直在走高，得益于石油出口的增加和服務貿易的對沖，才讓美國的貿易逆差這三年以來沒有進一步擴大。

但是美國不能總是依賴高價賣石油這種方式平衡貿易，這是俄羅斯和沙特這種資源國干的事情，美國體量太大，債務太多，這點收入對沖不了貿易逆差，也無法緩解財政赤字。

美國的債務規模太龐大了，傳統化債手段全部失效，必須要從貨幣超發的角度想辦法，想一些能夠實現貨幣大規模超發的辦法，這個辦法要從貨幣的底層邏輯入手。

貨幣是商品的等價物，貨幣的規模要和商品的規模相匹配，貨幣超發之后，如果能夠產生等價的商品，很多錢自然不會流向消費領域，通脹就不會起來，所以現在美國要想的辦法不是縮表，而是增加商品，或者增加資產。

商品需要制造業才能增加，美國這些年搞的制造業回流已經失敗了，所以增加商品供給解決通脹和化債已經不可行，必須要從增加資產這個方向尋找思路。

這一點其實也是和我們學的，在2000年以后中國的貨幣發行量大增，主要是貿易順差陡然增加，大量外匯變成人民幣，經過信用放大之后有了天量的貨幣，這些貨幣最終都沉淀到了房地產市場，所以我們看到的就是貨幣猛增，房價猛漲，但是物價穩定，和85年到95年那段時間完全不同。

現在美國也需要找到一個類似以前中國房地產的資金蓄水池，這個資產就是AI以及商業航天等科技革命項目。

中國這些年生產力快速提高，企業裁員，應屆生找不到工作，很多人送外賣，跑網約車，種植瓜果蔬菜，導致所有無門檻商品和服務的價格猛跌。如果此時有一個非常大的目標，吸納幾千萬人的就業，匯聚大量資金，那失業率降低，消費起來，各行各業的內卷就會自然消失，生產力提高之后必須要有與之匹配的更大目標，這是生產力的釋放。

就拿商業航天來說，這個以前是沒有的，以前都是各個國家組織的航天工程，但是現在，NASA讓自己從航天機構變成航天的甲方，把航天任務承包給商業公司，美國的商業航天就起來了，商業航天不是有一個蘋果再給一個蘋果，而是有一個蘋果之后給一個梨子，前者是內卷，后者是增量。

如果資產規模增加了，是不是可以超發貨幣呢？

前幾年美國人搞虛擬貨幣，想要忽悠全世界用美元換取虛擬貨幣，美國人的想法是吧虛擬貨幣和實體商品當成等價的資產，如果全世界承認虛擬貨幣，那就相當于承認美元有了新的蓄水池，美元還可以超發，但是中國不承認，很多國家也不承認，虛擬貨幣慢慢就不行了，大家回想一下，是不是這兩年虛擬貨幣的聲音越來越小了？

相比于虛擬貨幣這種皇帝的新衣，AI確實是提升了生產力，確實能在教育，文娛，醫療等各行各業起到很大作用，所以美國人梭哈AI。從現在的發展來看，這條路慢慢要走向正循環了，也就是資金進入，有了收益，吸引更多資本進入，更多受益。

在AI的初期，我們是在觀察，隨著AI有了雛形，我們也在快速跟進，隨后就是資金大規模的進場。如果美國AI贏了，全球資本涌入美國高位接盤，美國資產規模被AI大規模放大，美元可以再次超發，美債危機就化解了。

如果中國AI和美國差不多，那就是中美聯合收割全世界，這并非是我們愿意和美國配合，而是世界只有中美在AI競賽，其他國家玩不起，玩不起就被端上桌。

你不跟，那就出局，這對歐盟來說就是如此，有些國家像韓國那樣，雖然 玩不起AI，但是可以提供半導體，算是搭便車，保留一只手在餐桌上。

從資本的角度來說，AI讓新巨頭起來，讓傳統企業落下去，從國家的角度來說，AI讓美國救命，讓中國更強大，而世界其他國家更差。

如果中美的AI都成功了，最后中國AI憑借更低的成本，會橫掃全球，而美國AI會被限定在美國及其鐵桿盟友之內，比如日本，韓國，新加坡，英國。

上個月黃仁勛參加了一個訪談節目，主持人把英偉達的芯片比作核彈，不能賣給中國，黃仁勛說芯片和核彈是兩碼事，怎么能把兩個東西相提并論呢。

其實從某種意義上來說，如果中國AI超越了美國，確實就好比中國首先研發了核彈，這對美國AI是致命打擊，資金不會喜歡落后者，也就是說美國AI的泡沫會立刻破滅，沒有泡沫支撐，美國的債務危機就爆發了，這對美國來說確實有點類似被核彈打擊。

如果我對AI的這個理解是正確的，那AI會有更大的泡沫，一直到通用AI被實現，或者被證偽，再或者美國投降不玩了。

但是不管怎么樣，要么是中美用AI收割世界，要么就是中國收割世界。除非家里有礦，或者有中國沒有的特別技術，否則沒有哪個國家能抵抗中國這種高生產力的沖擊。

結束

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