光模塊今天大漲。

原因嘛，我早上9點(diǎn)50分就在星球里說了：

黃仁勛具體講了什么，你們感興趣的自己去看，原文到處都是。

我直接說結(jié)論，關(guān)于AI硬件對(duì)光模塊的需求，黃仁勛給出的，是遠(yuǎn)大于翻倍的空間。

是的，黃仁勛說，未來AI對(duì)光模塊的需求相較于現(xiàn)在，還要翻倍不止。

不過這里要強(qiáng)調(diào)一下，需求翻倍，不等于股價(jià)翻倍。因?yàn)楣饽K本身的價(jià)格，是由需求和供給兩方面決定的。而光模塊公司的股價(jià)，也不可能完全1:1參照光模塊本身的價(jià)格來走。

所以，需求翻倍不等于光模塊價(jià)格翻倍，更不等于股價(jià)翻倍，股價(jià)可能腰斬，也可能翻個(gè)5倍10倍。

但，無論如何，巨大利好，是跑不掉的。

其實(shí)，對(duì)于深入研究光模塊的人來說，需求還有翻倍空間，這個(gè)真不算秘密。

只不過，我說這話，或者分析師說這話，和黃仁勛說出來，力度完全不可同日而已。

我在今年2月份光模塊被臺(tái)灣那邊的鬼故事爆殺的時(shí)候，連發(fā)多篇文章給光模塊正名。明確表示CPO就是邪路，NPO才是正道。

從那時(shí)候到今天，易中基本都是翻倍的漲幅。

那昨天黃仁勛的講話，觀點(diǎn)和我兩月份文章的核心觀點(diǎn)完全一樣：CPO就是邪路，NPO才是正途。

投資是很公平的。好好做研究，把基本面看看明白，市場(chǎng)一定會(huì)給你回報(bào)。

再次跟大家強(qiáng)調(diào)，中國(guó)的光模塊龍頭，具體說就是中際旭創(chuàng)、新易盛，是全球最好的光模塊廠商。

地位，等同于韓國(guó)的三星海力士、美國(guó)的英偉達(dá)、臺(tái)灣的臺(tái)積電，是A股公司里，唯二可以在全球AI浪潮里坐主桌的。

相比之下，國(guó)產(chǎn)算力，只能去小孩那桌。當(dāng)然這已經(jīng)很不錯(cuò)了，畢竟能單開一桌的，放眼全球也就只有我們而已。

那光模塊的需求翻倍不止，上游的光芯片呢？隔離器呢？測(cè)試設(shè)備呢？

再跟大家說一次，光模塊，看龍頭、看上游，不要看后排小卡拉米。

以上內(nèi)容純屬吹牛逼，今天最重要的事，發(fā)生在美股。

具體來說，是谷歌和英偉達(dá)。

冰火兩重天。

谷歌的母公司Alphabet擬進(jìn)行總額800億美元的股權(quán)融資，用于擴(kuò)張AI算力的基礎(chǔ)設(shè)施。

其中，伯克希爾將認(rèn)購(gòu)其中的100億股權(quán)。

那這里你需要知道的是：

1、谷歌本身就是全球最賺錢的公司之一。一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)22%，云業(yè)務(wù)積壓訂單超過4600億美元。

即，本身很有錢，現(xiàn)在和未來仍然很難賺錢，但還是要借錢。

2、有錢、能賺、還要借錢的直接原因，是谷歌明確自己有足夠的AI客戶、AI訂單，但受限于Token，無法交付。

3 、也就是說，以前大家擔(dān)憂AI產(chǎn)業(yè)無法閉環(huán)，是擔(dān)憂在天量的基礎(chǔ)投資之后，市場(chǎng)沒有足夠的付費(fèi)意愿來回收基礎(chǔ)投資。而谷歌表示，現(xiàn)在AI產(chǎn)業(yè)無法閉環(huán)，是因?yàn)門oken不夠，積壓的訂單交付不了。

以前是怕貨生產(chǎn)了沒人要，現(xiàn)在是客戶搶破頭，而產(chǎn)線不夠。

所以，谷歌有錢、賺錢，但還要借錢。

對(duì)應(yīng)的，就是英偉達(dá)宣布，計(jì)劃今年將50%或更多的自由現(xiàn)金流返還給股東。

這里你需要知道：

1 、英偉達(dá)不是故步自封、不投科研的企業(yè)。它的GPU一直在進(jìn)步，最近還說要去做CPU等等，它的科研投入是非常大的。

2 、英偉達(dá)也不是畫地為牢、偏安一隅的企業(yè)。它一直在積極投資AI產(chǎn)業(yè)的其他公司。

3 、大筆投入科研、大筆投資AI，但基本如此，它的錢仍然用不完。只好返還一半給股東。

畢竟，你把邏輯簡(jiǎn)化一下，谷歌借的錢，就是付給英偉達(dá)們的。

谷歌錢不夠用，英偉達(dá)錢用不完，兩家巨頭分別從正反兩方面驗(yàn)證了AI的景氣度 。

AI！AI！AI！

1 、今天恒科大漲，騰訊這么個(gè)龐然大物漲了9%。我看各種解讀非常多，一會(huì)說騰訊的AI有突破了，一會(huì)說美團(tuán)的業(yè)績(jī)超預(yù)期，還有說豆包要收費(fèi)。我覺得這些都對(duì)，但最核心的，可能還是跌多了。

現(xiàn)在頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的估值，哪怕完全不考慮任何AI因素，也依然稱得上便宜。你把它當(dāng)價(jià)值股或者消費(fèi)股看，都是劃算的。

2 、工業(yè)有色今天也有明顯異動(dòng)，這塊我今天早上在星球里也說了：

不過這塊我說的是中長(zhǎng)期視角，今天應(yīng)聲上漲屬于巧合，沒準(zhǔn)明天就跌回去了。但中長(zhǎng)期上，繼續(xù)看好。

3、美伊繼續(xù)拉扯扯皮。伊朗說要徹底鎖死海峽，原因是以色列還在進(jìn)攻黎巴嫩。有小道消息說特朗普打電話把內(nèi)搭尼亞胡罵了一頓。然后特朗普又說美伊很快能達(dá)成一致。

現(xiàn)在特朗普已經(jīng)被伊朗以及全世界看穿了。一掐脖子就翻白眼，一松脖子就吹牛逼。色厲內(nèi)荏、見利忘義、好大喜功、出爾反爾，嘴巴比慈禧都硬，膝蓋比李蓮英都軟。

你要真拿出梭哈一切的態(tài)度，擺出一副中期選舉不要了、美聯(lián)儲(chǔ)加息不管了的態(tài)度打全面戰(zhàn)爭(zhēng)，保證伊朗立刻認(rèn)慫。

現(xiàn)在呢？

全面戰(zhàn)爭(zhēng)是不敢的，因?yàn)橐＿x舉。

繼續(xù)暗殺是不行的，因?yàn)橐Ｕ勁小?/p>

直接讓步是不行的，因?yàn)闆]面子。

號(hào)稱半只海軍打天下的宇宙第一強(qiáng)國(guó)，在特朗普手上像個(gè)小丑。

你問我未來怎樣，抱歉我實(shí)在不知道未來怎樣。我能明確的，就是和華爾街同一態(tài)度，即：多看美聯(lián)儲(chǔ)，少看特朗普。

第10086次強(qiáng)調(diào)，6月16日，美聯(lián)儲(chǔ)換屆后的第一次議息會(huì)議，是近期全球市場(chǎng)最重要的事。

越靠近6月16日，資金就會(huì)越謹(jǐn)慎。

P I C U S

派克斯研究院

派克斯為啄木鳥的音譯，我們是一家獨(dú)立基金投資服務(wù)機(jī)構(gòu)，運(yùn)用深度數(shù)據(jù)及獨(dú)家資源，通過對(duì)基金產(chǎn)品、基金公司，行業(yè)賽道和投資者行為的研究，為用戶找出投資痛點(diǎn)，提供專業(yè)配置及交易建議，篩選好基金，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)組合，最終實(shí)現(xiàn)多賺錢少虧錢的目標(biāo)。

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