外圍局勢的攪動對于金融市場始終是一顆“不定時炸彈”，不知道什么時候就會給你當頭棒喝，美股上漲后的回調(diào)往往會給市場帶來巨大的震蕩影響。A股市場這一輪指數(shù)牛的關鍵一環(huán)是科技股帶頭沖鋒，然而A股科技股估值已經(jīng)遠遠超過美股科技股的對標估值，泡沫進一步放大，這也是機構資金“恐高”的關鍵一環(huán)。再加上監(jiān)管嚴查消費類、醫(yī)藥類等等基金產(chǎn)品的成分股配置，大量持倉科技股都需要被強制清倉，這也會讓一部分資金重回低位藍籌股，只不過市場新風格很難出現(xiàn)，這里切勿追熱點，還是應該以防守反擊為主參與后續(xù)盤面輪動。

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)在A股大盤失守4000點、AI硬件賽道集體回調(diào)、市場震蕩加劇的背景下，玻璃玻纖板塊逆勢走強、領漲兩市，走出獨立結構性行情。本輪板塊上漲并非傳統(tǒng)建材周期的短期修復，而是AI高端需求爆發(fā)、行業(yè)供需格局逆轉、周期底部反轉、國產(chǎn)替代提速、資金風格切換多重核心邏輯共振，推動行業(yè)徹底告別傳統(tǒng)地產(chǎn)建材屬性，完成向高端新材料、AI核心上游賽道的價值重估，實現(xiàn)周期與成長的雙向戴維斯雙擊。本輪玻璃玻纖行情的核心核心驅(qū)動并非地產(chǎn)基建，而是AI算力產(chǎn)業(yè)爆發(fā)帶來的高端電子布、特種玻纖需求指數(shù)級增長，這也是板塊脫離傳統(tǒng)建材周期、走出獨立行情的根本原因。

三大指數(shù)集體高開，滬指高開0.46%，深成指高開1.16%，創(chuàng)業(yè)板指高開1.41%，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面玻璃玻纖、發(fā)電設備、元器件等板塊表現(xiàn)較強，焦炭加工、油氣開采、煤炭開采等板塊表現(xiàn)較差。AI應用端盤中異動拉升，天地在線、真視通等多股漲停，世紀恒通、慧辰股份等多股漲超10%，公開課發(fā)布開發(fā)者接入AI生態(tài)指引，平臺開放AI接入能力，由開發(fā)者自主授權使用，標志AI助手邁入研發(fā)落地階段。京東作為首批內(nèi)測團隊率先接入，將在電商、外賣、物流等場景落地AI Agent，其AI購物助手已對接多家主流手機廠商，依托A2A合作實現(xiàn)全終端購物服務。

電子樹脂概念走強，圣泉集團、康達新材雙雙漲停，銀禧科技、同宇新材等多股漲超10%，中東沖突帶來的影響，正從能源市場進一步蔓延到電子產(chǎn)品供應鏈，沙特的朱拜勒工業(yè)區(qū)此前供應了全球大約70%的PPE樹脂。樹脂是制造印刷電路板的重要材料，其中，PPE樹脂主要用于高端產(chǎn)品。PCB概念反復走強，金安國紀2連板，國際復材、中國巨石等紛紛跟漲，今年以來，算力需求爆發(fā)，帶動電子布價格大幅上漲。截至6月初，市場上常用規(guī)格的電子布已經(jīng)完成年內(nèi)5輪提價，均價達7.4元/米，與去年三季度的低點相比，漲幅達到100%。

上證指數(shù)周二高開后紅盤震蕩為主，兩市個股出現(xiàn)明顯的修復行情，但是兩市成交量有所萎縮，個股反彈力度較差。以色列和伊朗暫?；ハ嘁u擊，油價大幅回饋，美股反彈。特朗普表示兩周內(nèi)獎取得對伊朗的完全勝利并結束戰(zhàn)爭，繼續(xù)口頭管理油價，而資本市場的鴕鳥心態(tài)是“油價下行，AI反彈”。午后注意上證指數(shù)能否在3970點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二始終未能強勢突破30日線，向上的壓力仍然較大，科技股并未跟隨美股科技股反彈，機構資金開始忌憚后市。如果霍爾木茲海峽繼續(xù)長期封鎖，原油短缺的現(xiàn)實無法忽視，對于美股，AI敘事仍在，但盲目追高AI相關資產(chǎn)已經(jīng)不合時宜，參與當下行情應將風控放在第一位。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3850點之上穩(wěn)住。