當地時間6月11日，歐洲央行宣布將歐元區三大關鍵利率分別上調25個基點，歐元區存款機制利率、主要再融資利率和邊際借貸利率分別為2.25%、2.40%和2.65%。

上一次歐洲央行按下加息鍵，還要追溯到2023年9月。此后歐洲央行持續降息，2025年6月將存款利率降至2%后便按兵不動，連續七次會議保持利率不變，而這次加息，意味著本輪寬松周期被正式畫上句號。

由此，歐洲央行成為全球主要央行中第一個為應對美伊沖突引發通脹而加息的央行——美聯儲、日本央行和英國央行的議息會議都排在下周，包括新任美聯儲主席沃什（Kevin Warsh）在內的各國決策者，正在為如何應對油價飆升推高的通脹而絞盡腦汁。一向以行動遲緩著稱的歐洲央行，這一次走在了所有人前面。

值得關注的是，美國最新公布的數據也進一步鞏固市場對美聯儲2026年啟動加息的預期。

美股三大指數集體飆漲，截至當地時間6月11日收盤，道指漲1.86%，標普500指數漲1.75%，納指大漲2.54%。

北京時間6月12日，A股三大指數集體高開，貴金屬、有色金屬等板塊指數漲幅居前。

歐洲央行宣布加息

北京時間6月11日晚間，歐洲央行宣布，將三項關鍵利率上調25個基點。

在本次例會上，歐洲央行上調了未來兩年的通脹預期。根據最新預測，歐元區整體通脹率預計2026年為3.0%、2027年為2.3%，到2028年才回落至2.0%的目標水平。剔除能源和食品后的核心通脹率預計2026年和2027年均為2.5%，2028年仍達到2.2%。歐洲央行表示，與今年3月的預測相比，通脹預期上調主要是因為能源價格上漲，并逐步向食品、商品和服務領域傳導。

與此同時，歐洲央行還下調了2026年、2027年經濟增長展望，預計GDP（國內生產總值）增長率2026年為0.8%、2027年為1.2%、2028年為1.5%，今年3月預期分別為0.9%、1.3%、1.4%。其原因在于戰爭對大宗商品市場、實際收入和市場信心造成的沖擊較此前預期更為突出。

至于下一步，歐洲央行強調，管理委員會將密切監測局勢，繼續以依賴數據、逐次會議評估的方式決定適當政策立場，未就特定利率路徑作出預先承諾。

本月初，歐盟統計局公布的初步數據顯示，歐元區5月消費者價格指數（CPI）同比上漲3.2%，創下自2023年9月以來的新高。歐元區能源價格同比漲幅連續兩個月超過10%。分析人士認為，在中東沖突引發能源價格上漲、導致歐元區通脹壓力再度抬頭的背景下，歐洲央行希望在成本沖擊進一步擴散至整體經濟之前，通過加息遏制通脹。

瑞士百達財富管理高級經濟學家高碧雅（Nadia Gharbi）表示，歐洲央行不會將此舉定義為加息周期的開啟，而更可能被表述為一次政策的“再校準”，以重申其對實現價格穩定的承諾。事實上，一次“保險性”的加息已接近成為共識，但進一步的緊縮將對已然疲軟的增長構成更大風險，并可能面臨管理委員會內部一些“鴿派”成員的阻力，尤其是在缺乏明確證據表明出現第二輪效應的背景下。

瑞士盈豐銀行首席經濟學家斯特凡·格拉赫也持相似觀點：“6月加息的理由并不是預期已經失控，而是現在采取行動恰恰是為了防止預期走向失控。”

多數機構預計，歐洲央行可能在7月再度加息25個基點，隨后進入觀察期。若能源價格進一步攀升或通脹預期再度惡化，9月甚至不排除繼續行動的可能。

美聯儲加息預期升溫

美國勞工部當地時間6月11日發布的數據顯示，美國5月生產者價格指數（PPI）環比上漲1.1%，超出市場預期；同比上漲6.5%，創2022年11月以來最大漲幅。分析人士認為，受美伊沖突持續推高通脹壓力影響，美國5月生產者價格以3年多來的最快速度上漲。結合此前一天發布的5月消費者價格數據，PPI報告可能進一步強化市場對美聯儲在2026年加息的預期。

據CME“美聯儲觀察”，美聯儲到6月維持利率不變的概率為98.5%、累計降息25個基點的概率為1.5%，美聯儲到7月維持利率不變的概率為91.3%、累計加息25個基點的概率為7.4%、累計降息25個基點的概率為1.4%。

當日，油價重挫，跌至4月以來最低水平。7月交割WTI下跌2.6%，結算價報每桶87.71美元。8月交割的布倫特原油期貨結算價報每桶90.38美元，下跌2.9%。

貴金屬隨市場情緒回暖而同步走強。COMEX黃金期貨漲2.41%，報4232.90美元每盎司；COMEX白銀期貨大漲4.12%，報67.41美元每盎司。

北京時間6月12日，國內品牌金飾價格連續大幅下調后又轉漲。周生生足金飾品報1272元/克，單日暴漲32元；老鳳祥足金飾品報1266元/克，單日上漲18元。

（注：本文不構成任何投資建議）

來源 | 中國商報

責任編輯 | 洪宇