原“中國(guó)私募股權(quán)投資”

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• 來(lái)源：PE星球
• 文：韋亞軍

攝影：Bob

港投公司牽頭。

近日，香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波正式披露，香港將依托港投公司籌備設(shè)立離岸人民幣創(chuàng)投基金，重點(diǎn)聚焦前沿科技與新興產(chǎn)業(yè)，投資布局具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)地科創(chuàng)企業(yè)及華人創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。

基金核心定位清晰：聚焦前沿科技與新興產(chǎn)業(yè)，投資內(nèi)地優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)及全球華人創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。

香港離岸人民幣資金池存量約1萬(wàn)億元

疊加港股IPO市場(chǎng)黃金上升期

香港離岸人民幣創(chuàng)投基金的設(shè)立，恰逢港股IPO市場(chǎng)的黃金發(fā)展期。

2026年以來(lái)，港股IPO市場(chǎng)延續(xù)2025年強(qiáng)勁勢(shì)頭，募資額、上市數(shù)量、科創(chuàng)占比均創(chuàng)近年新高，與創(chuàng)投基金形成“投資-IPO-再投資”的閉環(huán)生態(tài)。

截至2026年6月9日，港股市場(chǎng)已有65家企業(yè)完成IPO，同比增長(zhǎng)121.43%；累計(jì)募資超1765億港元，同比增長(zhǎng)112.36%。

其中，一季度表現(xiàn)尤為亮眼：40家企業(yè)上市，募資1099億港元，融資額位居全球第一，占一季度全球十大IPO募資總額的35%。

截至2026年6月，香港離岸人民幣資金池存量規(guī)模約1萬(wàn)億元人民幣，部分機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)接近1.2萬(wàn)億元，占全球離岸人民幣總量的80%以上，遠(yuǎn)超新加坡、倫敦等其他離岸人民幣中心。

全球超70%的離岸人民幣支付結(jié)算通過(guò)香港處理，2026年1-4月，香港離岸人民幣相關(guān)業(yè)務(wù)（存款、貸款、點(diǎn)心債、外匯交易）規(guī)模同比增長(zhǎng)18%，樞紐地位無(wú)可替代。

另波士頓咨詢《2026年全球財(cái)富報(bào)告》顯示，2025年香港跨境財(cái)富管理規(guī)模達(dá)2.95萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)10.7%，超越瑞士成為全球第一大跨境財(cái)富管理中心，預(yù)計(jì)2026-2030年將保持年均9%的增速。

其中，內(nèi)地資金占香港資產(chǎn)管理規(guī)模的60%，滬港通、深港通、債券通、跨境理財(cái)通2.0等互聯(lián)互通機(jī)制，持續(xù)推動(dòng)內(nèi)地資金與香港離岸人民幣市場(chǎng)深度融合，為創(chuàng)投基金提供了源源不斷的資金供給。

四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所一致看好2026年港股IPO前景。德勤預(yù)計(jì)全年160家企業(yè)上市、募資超3000億港元；普華永道預(yù)計(jì)150家企業(yè)上市、募資3200-3500億港元；瑞銀預(yù)測(cè)募資3500-4000億港元，硬科技企業(yè)將成為絕對(duì)主力。

港投公司“投資-培育-IPO”小生態(tài)已成

籌備新基金再挑大梁

據(jù)悉，本次擬設(shè)立的離岸人民幣創(chuàng)投基金，由香港特區(qū)政府全資擁有的香港投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱：港投公司）牽頭籌備，資金來(lái)源于港投公司的注資額度，是香港“耐心資本”戰(zhàn)略的延伸與升級(jí)。

港投公司成立于2022年10月，作為香港特區(qū)政府的旗艦投資平臺(tái)，核心使命是“每1元都為香港買到機(jī)遇”，以中長(zhǎng)期戰(zhàn)略視角布局產(chǎn)業(yè)，不追逐短期市場(chǎng)波動(dòng)，重點(diǎn)培育新質(zhì)生產(chǎn)力、鞏固香港國(guó)際金融與科創(chuàng)樞紐地位。

截至2026年3月底，港投公司累計(jì)投資超200個(gè)項(xiàng)目，全面覆蓋上述核心賽道，形成了成熟的硬科技投資體系。

其管理規(guī)模約620億港元，旗下包含“香港增長(zhǎng)組合”“大灣區(qū)投資基金”“策略性創(chuàng)科基金”“共同投資基金”4大板塊，構(gòu)建了覆蓋早期初創(chuàng)、成長(zhǎng)期擴(kuò)張、成熟期上市的全周期投資鏈條。

投資杠桿效應(yīng)顯著：港投公司每投資1港元，可帶動(dòng)超5港元的市場(chǎng)長(zhǎng)期資金跟投，資金撬動(dòng)效率達(dá)1：5以上，合作方涵蓋主權(quán)基金、退休基金、家族辦公室、企業(yè)創(chuàng)投等全球頂級(jí)耐心資本機(jī)構(gòu)。

目前，港投公司的投資組合企業(yè)中，已有10家成功在港IPO，另有超30家正申請(qǐng)或籌備2026年在港上市，自身小生態(tài)已經(jīng)能夠形成“投資-培育-IPO”的良性循環(huán)。