上海
6月23日，A股液冷概念板塊上漲，多只股票收獲漲停板。截至午間收盤，方盛股份（920662）“30cm”漲停，圣陽股份（002580）、大元泵業（603757）、衛星化學（002648）等漲超10%，英特科技（301399）、英維克（002837）、曙光數創（920808）、高瀾股份（300499）、立訊精密（002475）等個股跟漲。
東方財富數據顯示，相關細分板塊中，以英維克、高瀾股份、英特科技等為代表的液冷溫控設備板塊漲幅最高，大元泵業等所在的液冷流體裝備板塊緊跟，液冷基礎原材料、液冷管路連接件等板塊微漲。
消息面上，英偉達近期在官方賬號詳細介紹了Rubin 100%液冷的技術方案，英偉達表示，最新一代Rubin AI基礎設施已實現全系統100%液冷。這一方案的關鍵突破在于冷卻液入口溫度提升至45攝氏度，通過大冷板、微通道等技術實現高效散熱，芯片、網絡組件等均采用密閉液冷循環，徹底摒棄風扇。同時，45攝氏度冷卻液的技術方案將大幅減少液冷能耗和用水量。
英偉達Vera Rubin機架徹底摒棄傳統風冷、全面采用無風扇全液冷散熱方案，帶動了液冷板塊的整體利好。換句話說，英偉達再度將AI數據中心的散熱方案推向了液冷而非風冷。中信證券在近期報告中指出，Rubin平臺量產將驅動液冷行業從預期轉向訂單交付，疊加光模塊液冷需求從0到1放量，液冷產業鏈全環節需求同步釋放。
產業在線液冷分析師向第一財經記者分析，英偉達發布此技術，將設施冷卻用水量從傳統塔式系統每年約260萬加侖/兆瓦降至接近零，主要是為了應對缺水區的供水問題，因為美國一些地方的WUE(水效)優先級要高于PUE。目前尚不清楚國內企業有無類似的技術。不過中國產業鏈完善，且浸沒式液冷也在快速發展，故后續也有趕超的希望。
值得關注的是，Vera Rubin的關鍵技術路徑讓液冷產業鏈中的冷卻液、冷板等細分環節更受市場關注。
方正證券提到，隨著單柜功耗密度提升，液冷將成為未來智算集群的主流方案，更高的散熱效率要求推動一次側水冷機組成為標配，其中磁懸浮離心壓縮機具有高效節能、無油無摩擦等特性。
微通道加工工藝等行業技術壁壘的重要性也越發凸顯。華源證券此前在研報分析中表示，Rubin的推出可能帶動微通道冷板的材料、工藝升級，CDU功率、控制要求提升及Manifold集成化設計。伴隨著英偉達Vera Rubin走向量產，國產液冷產業鏈中在高端技術突破、系統集成方面存在優勢的廠商也在迎來新的機遇。
根據中信證券測算，預計2027年全球AIDC服務器液冷市場空間將達到218億美元，2030年將達到505億美元，對應2027-2030年復合增速為32%。
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