北京
原“中國私募股權投資”
每日分享PE/VC行業權威新聞資訊
- 來源：PE星球
- 文：韋亞軍
攝影：Bob
英國史上第3大私募股權收購案。
近日，全球私募市場再現1000億級產業并購交易。
瑞典頂級私募股權集團EQT宣布，正式與英國檢測認證行業龍頭天祥集團（Intertek）達成最終收購協議，將以93億英鎊（約834億元人民幣）全現金方式私有化收購天祥集團全部股份。
交易落地后，Intertek將正式從倫敦交易所退市，轉為EQT旗下私有資產。
一筆精彩的談判博弈
4次報價、3次上調價格
據了解，自2026年4月啟動收購布局起算，EQT曾先后3次上調報價，最終報價4次才達成如今雙方認可的并購方案。
今年4月初，EQT首次拋出收購意向時，初始報價為每股51.50英鎊現金，但該報價因估值偏低被天祥集團董事會一致否決；
隨后EQT快速調價，將報價提升至每股54英鎊，仍未獲得天祥方面的認可；
5月，EQT二度上調至每股58英鎊，對應企業估值89.3億英鎊，但依舊未能達成共識；
直至6月份，EQT第三次上調報價至每股60英鎊現金，同時股東可同步獲得1.1英鎊/股的年度股息，交易方案才獲得最終敲定。
綜合測算，本次交易股權價值達93億英鎊，若包含企業存量債務，整體交易規模約109億英鎊（折合人民幣接近1300億元）。
該最終報價較2026年4月15日（EQT首次公開收購意向前一交易日）天祥集團收盤價溢價40%，充分保障了原有股東收益，才順利獲得董事會的全票通過。
分拆計劃全面終止，
英國史上第3大PE并購案
公開資料顯示，天祥集團（Intertek）成立于1885年，總部位于英國倫敦，是全球歷史最悠久、布局最完善的第三方測試、檢驗與認證服務企業之一，同時是英國富時100指數成分股，具備極高的行業公信力與市場認可度。
歷經141年積淀，公司目前核心業務聚焦產品質量安全檢測、供應鏈合規審核、綠色低碳認證、工業設備檢測等領域，服務網絡覆蓋全球100多個國家和地區，累計布局1000余家專業實驗室與分支機構，全球員工超4.3萬人。
作為最早進入中國市場的外資第三方檢測機構，天祥集團于1989年正式落地中國，在深圳設立首家合資公司，開啟本土化布局。
深耕中國30余年，天祥集團目前在中國惡業務已覆蓋北京、上海、廣州、杭州、青島等40余個核心城市，落地超100家實驗室與辦事機構，是國內進出口檢測、新能源認證、碳中和服務領域的核心服務商。
2002年，天祥集團正式在倫敦證券交易所IPO，并被納入富時100核心指數。上市20余年來，其始終依靠內生利潤增長、自有資金完成業務擴張，極少依賴外部股權融資，現金流造血能力行業領先。
2024財年，公司延續穩健增長態勢，全年營收同比增長6.2%，達到29.7億英鎊，歸母凈利潤同比提升5.8%，持續實現穩健增收。
其中，亞洲市場尤其是中國區成為核心增長引擎，中國業務營收占比穩定在35%左右，新能源檢測、碳認證、跨境電商產品檢測三大細分業務增速超15%，遠高于公司整體增速。
值得關注的是，在EQT啟動收購前，天祥集團正推進內部戰略調整，計劃拆分核心業務板塊優化經營架構、提升股東回報。
本次收購落地后，原有分拆計劃全面終止，EQT將依托自身產業資本資源，助力天祥集團加碼低碳認證、新能源檢測、工業智能質檢等高增長賽道，進一步擴大全球市場份額。
這也是英國史上第3大私募股權收購案。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
