四川
從當(dāng)前看，半導(dǎo)體設(shè)備迎來“漲價(jià)+出海+存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)+自主可控”多重引擎共振，成長(zhǎng)機(jī)遇遼闊。
市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)張：SEMI于6月11日發(fā)布報(bào)告，將2026年全球前段半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模增速預(yù)期從此前的16.5%大幅上調(diào)至23.5%，達(dá)1522億美元。Q1全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨額達(dá)365.5億美元，同比+14%，創(chuàng)下歷史單季度新高。
海外設(shè)備開始漲價(jià)：本月初公布SK海力士五年產(chǎn)能翻倍的計(jì)劃后，SK集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)崔泰源近日受訪時(shí)進(jìn)一步透露，如果所有建設(shè)計(jì)劃按預(yù)期推進(jìn)，那海力士的產(chǎn)能到2034年將是當(dāng)前的三倍。在需求迅速擴(kuò)張、日元貶值等背景下，半導(dǎo)體設(shè)備迎來罕見的漲價(jià)周期。日本東京電子、Screen、Kokusai等日本主要設(shè)備商均以日元計(jì)價(jià)，目前已經(jīng)出具漲價(jià)計(jì)劃。與此同時(shí)，有消息顯示SK 海力士已收到設(shè)備廠商提出的3%至4%漲價(jià)請(qǐng)求，表明價(jià)格談判已從意向落地為實(shí)際行動(dòng)。
半導(dǎo)體設(shè)備出海邏輯強(qiáng)化：海外龍頭設(shè)備廠商擴(kuò)產(chǎn)保守、精密零部件交期拉長(zhǎng)，設(shè)備交付周期持續(xù)延展，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備迎來出海良機(jī)，據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示，目前部分廠商已接到小批量海外訂單。
半導(dǎo)體材料出海邏輯強(qiáng)化：近期發(fā)酵較多的主要是硅片，芯片側(cè)尤其是存儲(chǔ)芯片占用了大量硅片，擴(kuò)產(chǎn)速度較慢，全球硅片同樣在漲價(jià)。
去日化邏輯強(qiáng)化：目前去日化邏輯顯著增強(qiáng)，中國(guó)本土設(shè)備和材料中日企份額較大，尤其是涂膠顯影設(shè)備、光刻膠、測(cè)試機(jī)、靶材及各類零部件等空間較大。
此外，此前強(qiáng)調(diào)的存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)和先進(jìn)制程自主可控邏輯依然強(qiáng)硬，存儲(chǔ)龍頭上市在即，事件催化緊鑼密鼓。有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760）。不過短期也需注意規(guī)避波動(dòng)，最好采用分批或逢低買入等方式參與，或有更好體驗(yàn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：具體持倉(cāng)可能隨市場(chǎng)波動(dòng)。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。
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