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敢問路在何方？ 平姐姐攝于4月的苗寨

昨晚美國股市大跌，尤其是科技類公司，從五一到現在翻倍的大牛股閃迪跌了差不多10%，就連納指都跌了2.2%，加上韓國又傳出監管層后悔發行兩倍杠桿的做多三星與SK海力士的基金，還說要單獨對這兩只股票實行監管，因此對今日開盤的A股充滿了擔憂。

萬萬沒想到啊，今日有只新股叫做臻寶科技上市，44.56元的發行價，一開盤，居然跳漲到了448元，好家伙，居然上漲了10倍多，之后這只股票略為回調后繼續上攻，一直漲到582元，觸及臨時停牌條件才停了10分鐘，之后復牌略為下跌了一點，但最終還是以585元，上漲1213%的漲幅收盤了。

這樣一只股票，過去3年的營業收入從5億多元漲到了去年的不到9億元，凈利潤也就在1到2.3億元之間，今年上半年預計的凈利潤上限是1.15億元，所以它的估值已經高達445倍了！這樣業績的科技股，當前的創業板與科創板有很多比它強，但是舊不如新，投資者炒新的瘋狂勁由此可見一斑。

我之前就分析過，炒作新股，其實是有某種非市場意志的。大家可以想一下，老股不管怎么跌，最多只是里面的大股東難受：質押或許要爆倉，但是爆就爆，打三、五折的上市公司的控股權有的是人要。但是如果新股跌，跌破發行價的話，那新股就發不出去了，不光是投行沒飯吃的問題，這些企業要么轉向銀行貸款，給要保銀行業績的部門帶業壓力，更要命的是，如果得不到證券市場的輸血，這些企業關門，那影響的就是科技的發展、地方的稅收以及廣大青年人的就業問題了。所以，新股不敗的神話是一定要繼續講下去的。

同時，我也明白了，前幾天的市場大跌，很有可能是為迎接這些科技股的上市準備的禮彈。在今天這只股票如此瘋狂的情況下，一些相對理性的資金轉向了業績更好、增速更猛、估值更便宜的科技股了，因此，今日的科技股再次上演了一場我愛我家的輕喜劇。

今日看到朋友轉發的文章，說是私募一姐的李蓓，今年以來因為其管理的基金業績不佳，重倉持有老登股（地產、消費、建材與能源），在端午節前一周，凈值大跌約16%，年內跌幅超過20%，不但遭遇了投資者的用腳投票，還遭遇了不少投資者的冷嘲熱諷。

老讀者可能都記得，在李蓓發表文章看好房地產走出谷底之際，我就寫過一篇文章駁斥過這個觀點：在政策嚴格調控數年之后，幾個城市略為地放松了一丟丟限購的措施，這個行業是不可能扭轉的。我以為這幾年的爛尾樓外加大量房地產公司退市，以及許家印被審判等等消息能夠令她轉變看法，沒想到她居然一直固守自己的執念。

現在，她管理的半夏基金的規模已經從百億峰值回落到50億以內了。她在最近寫給持有人的內部信中說：投資人如果失去耐心，想贖回持幣觀望，我尊重，但千萬別拿贖回的錢去追AI股票。

這是有多頑固啊，雖然講這樣的話很可能是出于真心，也是出于好心，但是，確實是過于頑固了。

地產、消費與建材，這些行業是沒有耐心的問題嗎？年輕人不婚不育、各個傳統行業都面臨著人工智能帶來的威脅，就業極不穩定，加上之前房地產炒作成分偏高后二手房的回吐，種種因素迭加，房地產除個別大城市的個別樓盤表現不錯外，大環境都是逐月走弱的。李蓓還號稱是搞宏觀策略的，難道她只看上海的交易數據，對全國房地產的走勢都不屑一顧嗎？今年5月份的全社會零售數據出臺，消費也是下降的，在這樣的情況下，死守房地產與消費，損失的就不止是時間了，顯然還會有不少的銀錢！

更要命的是，居然還說千萬不要拿贖回的錢去追AI股票。難道她真的看到不我們人類其實正站在AI的起點，要迎來一個全新的世界嗎？

當然，就個股而言，像臻寶這種估值好幾百倍的AI相關的股票確實不應當追，但這是極個別的，而且這類股票，后續有可能因為業績爆發式的增長從而迎來估值的大幅下降。簡單來說，可以不追高，但絕不可以放棄追強！現代AI技術受到投資者廣泛的歡迎，并非全是投資者熱血沸騰的結果，而是AI不光是開辟了一個新的領域，還將大大提高人類所有現有領域里的工作效率與工作質量。它真真切切地是一個革命性的工具，誰用誰受益。

舉一個我親身經歷的事情，之前的短劇，出了很多優秀的帥哥靚女，演技十分了得，雖然劇情很爛，或者是同一題材你拍我也拍，但是勝在養眼，服裝、道具、化妝樣樣精致，我幾乎是天天追劇在看，但也幾乎是在一夜之間，這些由我們人類扮演的短劇幾乎全部消失了，取而代之的全部都是AI制作。而且這些AI制作相當完美，人物的細微表情，甚至連眼神都可以表達的十分到位準確。最近還瞄到一眼新聞，說是美國的團隊都要與中國的公司合作制作AI短劇，可見這個AI不但可以查資料寫文章，完全是可以顛覆整個影視行業的。

最近大家熱議的電影《抓特務》，幾位主演的片酬就千萬級起步，結果目前的累計票房也就7千多萬，連支付演員的片酬都不夠。以后這樣的投資不會有人做了。上億級別的投資，用AI別說一部戲，就是100部戲估計都可以整出來了，傳統行業怎么競爭？

所以，投資AI絕不是表面看上去的只是去追高，它的背后即有技術的進步，也是社會發展模式的徹底變更，它來到你面前的時候，給你的感覺就是一夜之間遍地開花。現在的AI，看起來很高，就猶如當年我在茅臺200元的時候認為它實在貴得離譜，我甚至還利用融券做空過幾次賺了點小錢，但后來，大家都知道，茅臺年年瘋狂分紅后，股價還漲到了2600元以上。

茅臺這么沒有成長性的消費股還能上漲十多倍，更何況成長空間巨大到很多人無法想像的人工智能呢？短期內，比如一天之內上漲10倍的股確實不應當追，但是兩、三年，甚至五年內可以上漲十倍的股可千萬別錯過了。這些股，大多都會存在于AI這個大板塊里。而且很大可能不會存在于傳統的消費行業里。

3. 多多轉發文章

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