美光科技季度營(yíng)收指引大幅超出華爾街預(yù)期，重燃市場(chǎng)對(duì)AI投資周期的信心，疊加中東局勢(shì)緩和推動(dòng)油價(jià)回落，亞太股市周四全線走高，美股期貨同步上漲。

與此同時(shí)，隨著美伊和談取得進(jìn)展、霍爾木茲海峽恢復(fù)暢通，布倫特原油跌破每桶73美元，抹去全部"戰(zhàn)時(shí)溢價(jià)"，進(jìn)一步提振風(fēng)險(xiǎn)情緒。

市場(chǎng)焦點(diǎn)隨即轉(zhuǎn)向周四即將公布的美聯(lián)儲(chǔ)首選通脹指標(biāo)，5月個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）價(jià)格指數(shù)，該數(shù)據(jù)料將對(duì)美元走勢(shì)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好產(chǎn)生重要影響。

Betashares投資策略師Hugh Lam表示：

美光的隔夜業(yè)績(jī)提醒投資者，內(nèi)存周期的持久性與更廣泛的AI交易將長(zhǎng)期存在。盡管市場(chǎng)情緒會(huì)隨股價(jià)劇烈波動(dòng)而搖擺，但DRAM與NAND雙雙面臨的結(jié)構(gòu)性供應(yīng)約束，為這些標(biāo)的至少在2027年前提供了進(jìn)一步下跌的底部支撐。

美光業(yè)績(jī)超預(yù)期，AI需求韌性獲驗(yàn)證

華爾街見聞提及，美光科技用一份歷史性財(cái)報(bào)狠狠回?fù)袅顺フ撸旱谌?cái)季毛利率飆至84.9%，不僅創(chuàng)公司成立48年來(lái)歷史新高，更將英偉達(dá)、Meta等科技巨頭遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

營(yíng)收414.6億美元、凈利潤(rùn)282.4億美元雙雙刷新紀(jì)錄，盤后股價(jià)暴漲14%。更關(guān)鍵的是，美光已與超大型客戶簽署長(zhǎng)期鎖價(jià)協(xié)議，供應(yīng)緊張或延續(xù)至2027年后。

作為美國(guó)最大的計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)芯片制造商，美光與韓國(guó)三星電子及SK海力士一道，是數(shù)據(jù)中心支出熱潮的核心受益者。傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片及AI系統(tǒng)關(guān)鍵組件高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）的需求持續(xù)超過(guò)供給，為行業(yè)景氣度提供支撐。

高通也于同日上調(diào)了非手機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收指引，將2029財(cái)年目標(biāo)從此前預(yù)期的220億美元大幅上調(diào)至400億美元，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)前景的樂(lè)觀預(yù)期。

野村證券高級(jí)策略師Ito Takashi則提示，美光的財(cái)報(bào)并未消解市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)中心過(guò)度投資的擔(dān)憂，AI相關(guān)股票料將持續(xù)隨新聞面劇烈波動(dòng)。

亞太芯片股全面上揚(yáng)，SK海力士赴美上市引爆行情

美光業(yè)績(jī)點(diǎn)燃了亞太科技板塊的反彈熱情。

韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)（KOSPI）一度漲逾6%，觸發(fā)熔斷。

SK海力士曾大漲逾10%，三星電子一度上漲超5%。

日經(jīng)225指數(shù)一度漲幅達(dá)3%，芯片測(cè)試設(shè)備制造商Advantest領(lǐng)漲，東證指數(shù)（Topix）漲幅約為1.1%。

SK海力士的漲幅還受到其赴美上市計(jì)劃的直接催化。該公司宣布擬通過(guò)在納斯達(dá)克發(fā)行美國(guó)存托憑證（ADR）募資約294億美元，發(fā)行新股1779萬(wàn)股，預(yù)計(jì)交易于7月10日開始，但時(shí)間表仍可能調(diào)整。

SK海力士表示，此次ADR上市將拓寬投資者基礎(chǔ)，并使公司在AI技術(shù)創(chuàng)新中心美國(guó)進(jìn)一步提升全球影響力。

住友信托資產(chǎn)管理首席策略師Ueno Hiroyuki表示，美光業(yè)績(jī)"促使投資者重新入場(chǎng)買入，解釋了今日的反彈"。他說(shuō)：

此前持有多頭倉(cāng)位的人已積累了可觀浮盈，因此獲利了結(jié)等待財(cái)報(bào)是合理的，一旦確認(rèn)結(jié)果并不差，便選擇回補(bǔ)。

油價(jià)跌破戰(zhàn)時(shí)溢價(jià)，中東局勢(shì)緩和釋放利好

布倫特原油周四延續(xù)跌勢(shì)，跌破每桶73美元，此前一日已下跌4.3%，徹底回吐自中東沖突升級(jí)以來(lái)積累的全部漲幅。WTI原油同期跌約1.6%至每桶69.19美元。

油價(jià)下跌的直接導(dǎo)火索是霍爾木茲海峽通行條件的改善。

數(shù)據(jù)顯示，在美伊雙方同意開放該水道后，至少20艘滿載合計(jì)3500萬(wàn)桶原油的油輪已駛離該海峽。

美國(guó)能源部長(zhǎng)Chris Wright在紐約的一場(chǎng)會(huì)議上表示：

伊朗將不再具備關(guān)閉霍爾木茲海峽的能力。

油價(jià)回落對(duì)亞洲市場(chǎng)是雙重利好。既直接降低進(jìn)口成本壓力，也改善了整體風(fēng)險(xiǎn)情緒。不過(guò)，強(qiáng)勢(shì)美元在一定程度上抵消了低油價(jià)帶來(lái)的正面效果，對(duì)亞洲貨幣形成壓制。

PCE數(shù)據(jù)成下一風(fēng)險(xiǎn)，美元高位震蕩

市場(chǎng)目光已轉(zhuǎn)向周四公布的5月PCE通脹數(shù)據(jù)。

道瓊斯調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)整體PCE環(huán)比上漲0.5%，高于4月的0.4%；同比漲幅預(yù)計(jì)達(dá)4.1%，亦高于前值3.8%。核心PCE（剔除食品和能源）預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，同比增長(zhǎng)3.4%，均高于4月讀數(shù)。

美聯(lián)儲(chǔ)主席Kevin Warsh主持首次議息會(huì)議后，市場(chǎng)一度涌現(xiàn)出對(duì)近期加息的押注。周三美債出現(xiàn)反彈，加息預(yù)期小幅回落。

周四亞太時(shí)段，10年期美債期貨收益率小幅基本持平。

AT Global Markets首席市場(chǎng)分析師Nick Twidale表示，PCE數(shù)據(jù)"將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響"。他說(shuō)：

若數(shù)據(jù)接近預(yù)期或高于預(yù)期，美元將進(jìn)一步走強(qiáng)，當(dāng)前積極的風(fēng)險(xiǎn)情緒也可能受到打壓。

此外，美元走強(qiáng)令黃金承壓，現(xiàn)貨金價(jià)跌至約3983美元/盎司，再次跌破4000美元關(guān)口。

現(xiàn)貨白銀下挫超1%，報(bào)56.78美元。