四川
6月29日，科技與消費K型極致分化迎來階段收斂，其中，貴州茅臺、海天味業一度漲近4%。截至最新，兩大龍頭股息率分別達4.35%、4.00%。
消息面上，海天味業6月22日發布A股回購預案，擬使用不低于10億元且不超過20億元的自有資金回購A股；同時計劃尋求不超過5億港元的H股回購授權。貴州茅臺6月26日實施2025年度權益分派，每10股派現280.2423元（含稅），合計派現約350.33億元。
中證消費指數自2021年2月創下32504.3點的歷史峰值后，至2026年6月26日已大幅回撤至11429.36點，累計跌幅高達62%。當前板塊市盈率（PE）已降至19倍，為近十年最低水平。
中銀證券表示：食品飲料板調整已持續五年之久，在基本面、資金面、情緒面疊加下，板塊回撤幅度較大。基本面回暖仍需等待盈利確認及宏觀數據改善。當前，龍頭企業率先板塊業績企穩，紅利資產屬性顯現。
回顧前幾輪板塊調整，復蘇路徑主要以大規模經濟刺激、CPI及GDP增速企穩、居民收入預期向好后可迎來趨勢性反轉。
7月將迎重要會議，關注消費政策加碼預期下板塊投資機會，相關ETF：食品ETF華夏（159151.SZ）、食品飲料ETF華夏（515170.SH）。其中，食品ETF華夏（159151.SZ）被動跟蹤中證全指食品指數（H30192），不含白酒，100%聚焦大眾食品龍頭，囊括海天味業、伊利股份、安井食品等；食品飲料ETF華夏（515170.SH）被動跟蹤中證食品飲料產業主題指數，重點覆蓋一二線白酒龍頭（占比51%），囊括貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、古井貢酒等，同時兼顧大眾食品龍頭。
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